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低风险交易机会
未知
低风险交易机会
成功交易的基本特征之一就是形成低风险理念，并且交易者拥有这样的理念越多，他就越优秀。我的主要理念有下列几项：
1.卖出期权。
2.借助市场剖面图理论在价值区域上方卖出或者在价值区域下方买入。同时，使用“价格未延续”形态作为交易参考点。我可能会通过卖出期权、买卖期货，或者在极其罕见的情况下（最近4年没有出现）买入期权来抓住这样的机会。
3.“形态中止”这个概念也是我正在使用的低风险理念之一（参见第22章）。
上述所有这些概念将在本书后面更详细地讨论。
我将“低风险机会”定义为具有以下一系列特征的交易机会：
1.它的潜在回报要远远高于潜在亏损。
2.止损位与市场价格比较接近，并且其设定以可靠的逻辑为基础，也就是根据“价格未延续”形态来设定（参见第18章）。
3.理论上它是顺着而不是逆着已知趋势方向的。
4.理论上进场价格水平并不会维持较长时间。
任何低风险理念皆是如此，这也就意味着需要注意下列事项：
1.不要在重要新闻事件发生前夕建仓交易。
2.不要在交易日的后半段建仓交易，尤其是星期五那天。
3.不要在风险增加或者在近期内风险容易增加的时候（无论出于何种原因）建仓交易。
这些事项可以通过那些常常出现在市场主要顶部或底部的现象来解释说明。市场处于某种极端价位，要么方向朝上要么方向朝下。这时，一个似乎支持这种趋势延续的新闻事件出现了，但实际上却发生了强烈的反转。关于这点最好的例子可能是伊拉克战争的爆发，它导致了市场强烈的上涨，其中的逻辑显而易见。普通交易者都行动起来抢这个即将出现反转的机会，但交易大户采取非常严格的风险控制措施，也正因为这样他们才能成为交易大户并坐稳大户交椅。因此他们会在新闻效应消退之后才进行交易，因为这时不太会再出现更加惊人的影响他们交易的消息了。观察这样的价格运动并等待新闻效应消退是明智之举。我意识到上述这点在本书的其他地方也有谈及，但它对理解市场价格运动非常关键。
有人可能会提出异议说，如果等待新闻出炉后再行动，可能会错过最好的那段价格运动。这话一点也没错。但如果你在新闻发生前夕进行交易，那么你并非在把握低风险交易机会，如果这样交易，你不可能在交易游戏里存活较长时间。
低风险是绝对必要的
对于“低风险机会”，我再谈最后一点。当我第一次听到别人说这个词时，立刻想道：“啊哈，这就是关键所在！”并且它的确是。但我曾经更倾向于相信存在“圣杯”（参见第3章“证券混沌操作法”一节中的注释）。令我自己都感到震惊的事情是，即使在长达10年的交易生涯之后，我内心深处仍旧怀有“圣杯”情结。因此，当别人向我解释低风险的理念时我感到有些失望。“真的只是这样的吗？”我对自己说。这是“荒唐”的。世界上不存在“圣杯”，而低风险交易机会是你需要把握的全部。当然，它算不上十分巧妙的技巧，但如果你想取得成功，它就是你在交易时应该遵循的方式。我并没有说你必须采用本书中所提出的这些方式，事实上还存在许多其他的可行方式，但这些方式都应该遵循前面所列出的指导原则。