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一、金额平均买入法和数量平均买入法
到目前为止，我们之前谈到的量化定投模型所用的买入策略都是金额平均买入法。那么何为金额平均买入法呢？让我们回顾一下前两课中模型一和模型二的买入金额是如何设定的。
模型一规定：无论指数高低，每月月末买入2000元的指数份额。
模型二规定：当指数PB<4时，当月月末买入2000元的指数份额。
这种买入方法，只关心投入的资金量，对定投标的的价格不关心。比如2002年1月末，上证价格1.49167元，买入2000元的话，那么可以得到1340.78份。时间到了2005年10月末，上证价格是1.09282元，这时2000元可以买到1830.13份。花了同样多的钱，得到的股份却不一样。由此可见，在一个小周期内（这个小周期通常是5年以内），通过金额平均买入法，我们更能在价值底部买入更多的份额。
那么何为数量平均买入法呢？简而言之就是只关心买入的数量，不关心买入的价格。还以上面的例子来看，2002年1月末，买入1000份，那么需要花费1491.67元。2005年10月末，买入1000份，需要花费1092.82元。指数越低，花费的金额越少。我们从直观上就能看出，数量平均买入法并不好，因为它让我们在低位投入的资金少了很多，假如之后指数上升，我们的潜在收益也会相应变少。我们沿着上面的例子，看看到2007年10月末，这两种买入方法在收益率上相差多少。
（续）
从上述表格对比看出，金额平均买入法收益率达到248.03％，而同期采用数量平均买入法的收益率才109.02％。他们之间的收益率差距是巨大的。
上述例子仅仅是列举了一种特定情况下，金额平均买入法和数量平均买入法之间的收益率差距。那么在实际的定投中，这种差距还会这么显著的存在吗？我们需要做的就是：验证。用准确的数据来验证我们的猜想或者说定性的分析。接下来，我们用模型二（PB<4）来回测数量平均买入法的定投模型。这里，我们省去具体的回测数据，直接看一下回测的结果。
（续）单位：元
把这个测试结果和上一课中的金额平均买入法模型二做比对，我们能看出，不管是从绝对收益率（56.45％ VS 39.37％）还是从年化收益率（5.48％ VS 4.76％）看，数量平均买入法都无法战胜金额平均买入法。