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六、模型五（2）
第一个上场的是模型五（2），一个采用平方买入法，两倍平方卖出法的模型。
测试详细数据如下：
（续）单位：元
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测试结果统计如下：
模型五（2）的效果就比较明显了。期末的绝对收益率高达536.59％，年化收益率也提升到18.37％。这个就很厉害了。我们重点看看改进的效果。找几个模型的断面来看。先看，2007年9月末的情况，当期深综指的PB飙升到7.43达到历史高位，这个月的操作一次性就卖出了13.25万元的筹码，卖出后总资产96.5万元，持有的筹码市值47.96万元，现金47.65万元。这里是牛市的巅峰，在两倍平方卖出法的情况下，模型当时依然持有50％的仓位。说真心的，这个比例还是高。我们其实很想贪心地在这个位置卖光筹码呢。我们再看下一个断面，2011年3月，从这个月开始，股市进入熊市，当期模型总资产107.59万元，持有筹码市值4.8万元，现金102.78万元，基本上可以看作空仓。这个就比较舒服了，我们要的就是熊市刚开始时仓位很轻，最好空仓，这样才能在后面的漫漫熊途中不断加仓，买入更低的筹码。从这个月开始的买入，我们要利用上回收的资金了。前文我们提到，回收资金的利用要参照上轮熊市的投入资金。2002年1月-2006年11月，累计投入资金22.2万元。所以，这个月的买入资金计算公式就是：
按照这个速度，这轮熊市一直加仓至2014年10月。这期间，利用回收资金56.96万元，新增资金12.33万元。在2014年10月牛市起点位置，总资产是160.32万元，市值是107.39万元，还剩下现金52.94万元，仓位大致为67％。这个仓位放在牛市起点，太低了。究其原因，最根本的就是2011-2014年这波熊市的下跌深度是小于2002-2016年这波熊市的。上波熊市我们需要投入22.2万元，而这次才投入了12.33万元。这个因素导致回收资金的利用只达到60％左右。这也直接拖累了后面期末的绝对收益率和年化收益率。从测试结果看，平方法的操作还是有些偏保守。2015年6月的牛市巅峰，总资产为250.75万元，持有现金109.66万元，仓位54％，这个数字和2007年那波牛市巅峰时的仓位几乎一样，都是有点儿高了。