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三、交易佣金很重要
那么为何我建议大家在场内买卖指数型ETF基金呢？主要还是考虑到佣金费率问题。我们一起来看看场外、场内买卖佣金的区别吧。
首先看场外基金买卖。一般来说场外基金在申购和赎回时都要缴纳一定比例的佣金。目前主流的基金佣金费率如下表所示。
由于目前基金业竞争激烈，各大代销平台都会针对申购推出优惠幅度特别大的活动。按照目前通行的优惠幅度，基金申购都会打1折，即0.12％。赎回就基本没啥优惠了，由于我们的定投持有时间都比较长，在计算赎回费率这里，我们统一按照0.1％计算。这样，场外买卖基金的佣金费率就出来了。即买入佣金0.12％，卖出佣金0.1％。那么具体到定投模型中，我们会花费多少佣金给基金公司呢？我们以模型五（3）深综指为例，看看一共大约需要花费多少钱。在模型中，当月末为买入时按照买入金额乘以0.12％计算佣金，当月末为卖出时按照卖出金额乘以0.1％计算佣金。这样统计下来，15年我们大约一共需要向基金公司支付3712.04元佣金。老实说，15年下来总的佣金才3712元，真的不多。股市中很多散户，本金虽然不多，但是由于频繁的交易，佣金高得吓人。我有一个朋友，是2015年的新股民，在2015年7月到2016年3月，10万的本金，不到一年时间，实际发生的佣金数额高达9860元。更可悲的是，10万本金，最后炒得只剩下不到5万元，最后割肉离场不再做股票了。
其次，来看看场内通过证券账户买卖指数型ETF的佣金费率。一般来说，证券账户买卖股票的佣金分为三个部分，即券商佣金（0.3％）、印花税（0.1％）、过户费（0.1％，仅沪市）。
先说券商佣金，0.3％是国家规定的券商能收取的最高比例。近几年随着互联网金融的蓬勃发展，各大券商竞争趋于白热化，佣金比例一降再降。目前，主流券商已经把佣金比例将为0.025％。但是这里有个问题需要注意，券商佣金有个起步门槛，即单笔佣金不足5元，按5元收取。这个规定非常不合理，但是又无可奈何。比如，券商给你的佣金比例是0.025％，假如你这次操作是买入5000元股票，那么券商收取的费用并不是5000×0.025％=1.25元，而是5元。如果按照5元计算的话，你的这次操作实际的佣金比例高达0.1％。如果你想真正享受到0.025％的佣金，那么至少需要交易20000元才行。那么对于指数型ETF呢，目前主流券商都会针对场内交易基金有个费率优惠，我们场内交易ETF，实际佣金比例可以做到0.01％。最最关键的是，在场内交易ETF券商佣金没有最低5元的要求，可以按照实际佣金比例收取。那么假如我们交易5000元的ETF，券商佣金为5000×0.01％=0.5元。
再说印花税。印花税是国家财政部征收的，相当于我们每次交易国家都要收取一定的费用。历史上，印花税的费率一直在变动。事实上，政府已经将印花税费率作为调节股票市场冷热的一种重要手段。当股市涨幅巨大，政府需要抑制投机时，就会调高印花税；当股市跌幅巨大，政府需要在股市维稳时就会降低印花税。下表是股市历次印花税调整记录。
目前印花税属于单边征收，即买入时不收取费用，当卖出时要收取0.1％的印花税。还是以5000元为例，如果是卖出的话，就需要缴纳5元的印花税。但是，我们交易的场内基金，国家是不收取印花税的！也就是说，国家是鼓励大家多多操作基金的。那么印花税这项费用对于我们做指数定投的来说，费率为0。
最后是过户费。这个费用只有在买卖沪市挂牌的股票时需要收取。标准是每1000股收取1元，不足1000股按照1元收取。但是，这项费用对于场内基金来说依然是0。也就是说，我们交易场内基金时，此项费用为0。
好，一通讲解下来，我们场内交易ETF的实际佣金比例为0.01％。还是以模型五（3）深综指为例，看看如果在场内交易的话，佣金能有多少，经过计算，这个数额为351.15元。场外交易佣金支出为3712.04元，我们场内交易仅需要351.15元，是场外佣金的9.5％。场内交易可以帮助我们节省90％多的费用支出。
下面我们回到定投模型上来说。我们的模型要想实际操作，必须买卖上证指数和深综指对应的ETF指数基金。比较遗憾的是，目前市场上并没有任何一个ETF是跟踪上证指数的，深综指倒是有一个，叫综指ETF，但是场内每日成交量稀少，滑点非常大，基本不具备买卖的条件。我们只能退而求其次，选择和上证指数、深综指走势最为接近的指数。目前，市场上最为主流的基准指数还有沪深300指数和中证500指数。从历史走势来看，沪深300指数和上证指数关联度最高，而中证500指数和深综指关联度最高。同时，这两个指数在场内都有流动性非常好的指数基金。