Local EPUB Text
5.国债，不可忽视的一个渠道
在投资市场，还有一种比较受大家欢迎的渠道就是国债。
国债由中央政府发行的，目的是为了弥补国家财政赤字，或者是为一些耗资巨大的建设项目、某些经济政策甚至是战争而进行的资金筹措。国债以中央政府的税收作为还本付息的担保，所以，国债的风险极小，流动性也较强，相比之下利率较其他投资形式也要低。
国债的种类很多，按照券面形式可以分为三大类：无记名式债券（实物）、凭证式债券和记账式债券。
无记名国债，是我国发行历史最长的一种国债，以实物的形式发行，券面上印有发行年度、券面金额等内容。债券发行时，通过各银行储蓄网点、财政部门国债服务部和国债经营机构的营业网点向全社会进行发行销售，投资者也可以从证券交易场所进行购买。这种债券从发行之日起开始计算利息，不记名、不挂失，可以上市流通。上市转让价格随着二级市场的供求关系进行波动，当市场因素有所变动时，价格也会产生比较大的波动，所以，可能有获得较大利润的机会，但是，也有很大的风险。一般来说，这种债券更适合金融机构以及那些投资意识比较强的投资者。
凭证式国债，是我国从1994年开始发行的一种国债。购买这种国债时，需要填写“国债收款凭证”，凭证上记载购买人姓名、发行利息、购买金额等内容。凭证式国债也可以在各银行储蓄网点和财政部门国债服务部进行购买，从投资者购买之日起开始计算利息。该国债可以记名、可以挂失，但不可以上市流通。投资者如果需要变现的话，可以到原来的购买点提前进行兑换，除了能得到本金外，投资者还可以按实际的持有天数获得利息。对于提前兑取的国债，经办网点还可以二次卖出。
凭证式国债实际上是一种储蓄债券，适合那些以储蓄为主要投资方向的个人投资者，它的安全性好，具有购买方便、保管方便、兑现方便的特点，但流动性较差，一般只有在规定的发行期才能买到。
记账式国债，我国也是于1994年开始发行的。这种国债不需要印制券面和凭证，是由财政部发行，通过无纸化方式，以电脑记账方法记录的一种国债。它可以上市交易，可以随时进行买卖，流动性较强，每年进行一次付息，实际收入比票面利息要高。并且可以记名、挂失，安全性比较高。它主要适合金融意识较强的个人投资者以及有管理现金需求的机构投资者，可以让其现金得到保值、增值。该种方法投资收益较高，但相应的风险也较大。
由于国债以国家税收作担保，一般情况下风险很低，而又由于其利率比银行稍高，所以适合中老年人投资，可以做本金的保全。
金先生今年62岁，经过两年的返聘后，刚从教师岗位上退下来，金太太以前是公务员，现在已经退休在家4年多了。两人的退休金加起来有6000元，家里存款30万元，存的都是定期，从来没有买过股票、基金。他们和子女分开住，子女也已经独立，不需要他们的支持。两人都有比较完善的医疗保障，子女还为他们购买了“大病保险”。每个月两人开销大约2500元。
金先生的家庭是比较典型的退休家庭，有稳定的收入，也有结余，同时还有不错的保障，也有一部分的积蓄，养老金基本上可以满足两人的生活开支。金先生将所有的积蓄存成定期存款，总体来看投资收益比较低，流动性强，虽然安全但是抵御通货膨胀的能力较差。
由于老年人容易发生重大疾病、灾难意外等突然事件，所以，需要一部分的家庭应急备用金。一般来说，3—6个月的生活费用即可，对于金先生来说1万元就可以了。30万元的积蓄，可以将10万元存入银行做定期存款，剩下的20万元投资在国债市场，而老人每个月的结余可以投资到定投基金上。通过这样的安排，一方面可以使用定期存款保障资金的流动性，用国债来为自己取得较高收益的同时，增加自己的安全性；另一方面，用每个月的结余来定投基金，可以在保障安全的情况下获得较高的收益，抵御通货膨胀。其实，两人每月的开销并不多，建议稍微改变消费习惯，增加退休后的生活品质。比如可以适当增加外出旅游、保健以及文化娱乐方面的开支。通过提高晚年生活质量，有利于保持良好的精神状态，保持身体健康，这样便能减少医疗费用的支出，也是一种广义上的理财方式。