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鉴别错误信号
反对K线信号理论的主要理由是，投资者会认为在没有出现反转时，选择持仓并观察价格走势存在风险。这是错误的逻辑。正如我们在本书前面部分讨论过的，不是所有的K线都会产生反转信号，另外，并不是所有的反转信号都意味着反转将会发生。真正的问题在于，你如何正确地加以区别？
正如在随机指标部分讨论到的，观察信号和随机指标联合出现的地方是最关键的。许多信号的形成需要确认。比方说，一个锤头出现在长期下滑趋势的底部，要求第2天出现长阳K线（或者多头形成）予以确认。分析这些信号，随机指标的位置和最新的信息，反映了投资市场是如何思考内部信息和常识的。分析要比听起来容易一些。K线方法是通过简单的观察发展起来的，操作起来也很简单，没有复杂交错、必须要有解析性的分析。K线信号在正确的时间正确的地点是最有效的。
错误的交易信号往往是因为没有结合确认指标。要知道在很大程度上，交易信号的优劣往往是以投资者的偏好来判断的，这同样也说明了这样一个事实：它不是百分之百保险的。无论比例是多大（68%、74%或83%），它仍然有错误的可能性，即17%、26%或32%的不正确性。为错误的可能性做好准备，能使K线投资者最大化其收益。
一个错误的信号能马上被判断出来并且快速被排除。强信号也可能会忽然萎靡，比如在一个孕线信号形成后，出现了长阳K线，但之后的走势与预期不同。图8-9是Aspect电信公司的走势，表明一个很强烈的买入信号出现在晨星中，随机指标处在超卖区域。第2天，它形成了一个孕线，这绝对不是多方进入市场的信号。两天以后，另一个晨星出现了。一个孕线表明多方没有强有力的进入。但在这两个例子中，只会有很小的损失会发生——如果之前K线投资者正确地观察并且解析了这些信号的话。
信号的定义是当天所有参与到该股的投资者的所有认知的总和，这个定义为你的投资组合出现“意外”找到了理由。并不是说错误的信号不会发生，相反，意外经常会发生。收入下降、分析师道德败坏、执行官退休或者证监会的调查报告都会对股票的价格产生冲击，无论你是否做了技术分析、基本面分析或者买入并持有，都是没有办法来防止这类事件发生的。但是这也把我们带回了概率这个基本面上，肯定有一部分比例的信号是不起作用的。然而，不起作用的大部分交易能很快被鉴别出来。98%的情况下K线投资者能够以很小的损失、盈亏平衡或者微小的收益退出这些交易（这是常见的）。
图8-9 正确的买入信号有持续的买盘支持，而错误的买入信号次日就会遇到空方反击
剩下的2%的“错误信号”将是灾难。在很强的购买信号指示下买进，甚至与所有的确认指标都匹配，但在第2天开盘之前，股价仍然可能受到负面消息的影响。股票在第2天早上开盘的时候下跌20%，你手足无措，然后看看图表走势选择有利的时机重新进场。
正如图8-10所示，Celeritek Inc.的晨星信号出现在意外收益的前一天。但是对于每一个与信号相反的意外情况，都有3个或者4个正面的交易意外情况来匹配。这些损失会时有发生，别为它们担心。记住，K线信号在概率上是有利于你的，这意味着你会从大部分交易中获利。你会只在你遭受很少损失、盈亏平衡或者获得微小收益的时候进行交易。当然，偶尔也会有很意外的情况出现。
图8-10 分析其余部分的情况可以避免灾难
图8-11是CLNT公司的股价走势图，在出现了买入信号以后，股票价格出现了意料之外的上涨。注意，在随机指标下降的情况下价格是如何保持相对平稳的。
幸运的是，信号的作用可以减少出现较大损失的概率。回到基本面上来，信号是由当天参与到该股交易的所有投资者的认知积累而形成的。这就回归到了概念上，如果在个股上有很强的买入信号，有非常大的概率是因为有利好消息要宣布。每一个由K线信号所引发的利空情绪，已经被三四个大的利好消息抵消了。
十字是信号的原始例子，而不应被误解为错误的潜在标志，它们能在任何地方发生。如果你记住十字的原则，所有的错误信号都会消失。当十字在强烈上升趋势的顶端出现时，日本人建议马上卖掉。在一个长期下跌走势的末端出现的十字意味着需要多头确认，市场的力量仍然可以把价格打压下来。
图8-11 信号表明出现利好消息的概率增加
如图8-12所示，戴尔公司股价的走势表明了一些十字信号的案例。当它们出现在被认为是错误的区域时，该如何来评价这些十字信号？重述前面的观点，日本交易者说你应该一直关注十字——无论出现在哪里。十字信号表明市场在熊市和牛市之间还没有明确的界定，要一直注意这类K线。
顶端的十字是一个非常明显的卖出信号。4天以后，晨星信号出现。这是另外一个上升的开始吗？随机指标没有出现在最好的位置，下降的预期仍然是存在的。投资者应保持谨慎，看看第2天价格将如何变动。另一个十字/孕线出现，意味着牛市没有被确认。晨星信号现在被解析为错误信号，但是十字加孕线可以很容易辨别出方向的反转。
图8-13是Juniper Networks的走势，第1个墓碑十字得到了第2天长阳K线的确认。然而，一个射击之星/孕线表明其力度不够。随后的乌云压顶说明了做多力度无法持续。此时投资者应该清仓，然后寻找一个更好的投资机会。
图8-12 十字表示价格方向随时可能发生变化，应特别加以注意
在这个例子中出现的第2个墓碑十字表明了十字信号是需要被确认的反转信号。信号未被确认说明多头并未掌控大局。这种分析并未偏离以下事实：信号是由当天参与到该股炒作中的所有投资者的信息积累形成的。但是如果当天的股价多空争夺激烈，通常应该思考为什么会出现这样的情况。如果有明确的答案，如今天纳斯达克下跌了150点，而且看起来明天还会跌得更厉害，K线投资者就要为第2天可能出现的情况稍微做点准备了。
对待在非最乐观的地方出现的信号仍需谨慎。出现在接近底部的一个强买入信号，若不在超卖区域中，投资者也应该仔细考虑。现在也许不是进入的时机，但是信号表明，多头开始关注并接近这只股票了。这就是一个警示。价格在慢慢接近吸引购买者的价格水平线，一个大的反转可能马上就会到来。
在K线图分析方法中，错误信号是一种由那些经验不足、不知道如何正确理解使用K线图的投资者所造成的。一旦你知道了如何来评估那些信号，错误自然就会消失。
图8-13 当一个信号出现后，紧接着又出现若干个相反信号，应及时撤离市场