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中期投资：出现不利的新闻时购买
一项交易的交易周期越长，公司的基本面就越显得重要。所有的公司和行业都会面临有利的经济环境或不利的经济环境。一只股票的价格曲线很少呈直线上升。公司总要经历成长所带来的阵痛，有的公司变得太大太快，或是管理层变动，或是公司做出了错误的决策。值得分析的是大多数投资者没有考虑到管理层的能力。K线图指标正好可以帮助人们分析这一因素，以寻找获取巨额利润的机会。
当一家公司正处于在挣扎状态时，其股票价格往往会有一个明显的下跌。股票价格下跌得越多，就会有越来越多的情绪因素被带进股票的价格当中。聪明的投资者会在股票价格下跌之前就将资金抽调出来。他们会预测哪些经济因素或管理层决策产生的结果，会导致股票价格下跌。投资者对于价格下跌的预测信心越强，股票价格越是一路下跌。投资者通过观看财经板块的新闻，从而得出分析师对股票价格走低的分析，最终，利空新闻会被公之于众。一项亏损警报，一宗重要合同的丧失，市场份额的丧失——这些被认为是导致过去3个月股票价格下跌的主要原因，现在公之于众了。那些始终持股的投资者最终只得黯然接受这一事实并被悲惨地套牢。被财经新闻所报道的关于过去1个月所发生的事情很明显是真实的，股票价格在一开盘就下挫了25个百分点。
这是买入或卖出的好时机吗？K线图将给出这一问题的答案。在股票下跌当日的特殊蜡烛图里面包含着大量的信息，它给出了明确指出是否应购买股票以及应在何时购买的信号。股票价格回升甚至涨到远远超过当初巨幅下挫的价格水平的现象比比皆是，这种现象一般会在接下来的3个月内发生，或是更快，它所带来的结果是在3个月的周期内获得25%甚至更高的回报率。这对于任何投资项目而言都是一个相当不错的投资回报。
为什么这种现象会发生？这是由人们的情绪因素所导致的。利空消息是财经媒体研究了数个星期甚至是好几个月的结果，此时所有的新闻都是负面的，没有人想再持有这只股票。但是，如果所有人都在卖又有谁会买呢？
它的购买者将是那些对公司管理进行预期分析的投资者。一家公司如果没有良好的管理做保证，就无法在现在的社会上生存，将来也不可能。管理并不是静态的行为，成熟的公司都拥有合格的决策制定者。他们升到公司高层的职位凭的是能力和真才实学。请注意，在这里“成熟”一词非常关键。成长型公司所提供的产品或服务具有成功的潜质。尽管公司的创始人还缺乏管理技巧，但公司的唯一独特性可以保证在一段时期内企业的成长。当一家企业成熟以后，要在非主营市场上进行竞争、拓展业务时，管理层的重要性就更加凸显出来了。一家管理良好的公司是不会停止思考的。
同样的不利因素会导致聪明的投资者将资金在股票价格居高时调走，公司高级管理层对这些情况了然于胸。这些情况在提醒管理层，要采取一系列的纠正行动。尽管无论做什么都无法避免利空消息出现，但仍然要尽力，以力求使问题得到解决。当利空消息被公之于众的时候，纠正的措施有可能已经在顺利地开展了。未来将不同于现在，这也就是有些人会在恐慌的股民以极大的割肉幅度抛售股票时大量购进股票的原因。
K线图能够告诉使用者大量买入大幅贬值的股票的最佳时机。恐慌性抛售所呈现的K线图形中蕴含着有价值的信息。正如图10-4所示，Plantronics公司公布了利空消息，造成股票大跌，但随后投资者迅速买入。长阳线表示的是在开盘时最大的抛售行为已经完成，接下来的买入是因为某些人认为，抛售行为已经太过夸张。现在就是预测未来各种可能性的时候。阳线说明了在开盘价后，买入超过卖出。在大多数情况下，交易量较低点所形成的阳线，可以作为未来交易的支撑位置。请注意，两周后，一个“倒锤头”后面紧跟着一个很强的阳线，这一情形说明存在着第2次做多股票的机会。大致上是在股票大跌的6个星期之后，股票价格回升到原先的水平并进一步上升。当股票价格回升到4月19日的位置时，在17美元左右买入股票带来了27.5%的收益——这对于一个为期6周的投资来讲，无疑是一个可以接受的回报率了。
图10-4 特大利空公告后出现的阳线表明某些投资者认为正好是买进时机
价格大幅下跌后的长阳，为使用K线图的投资者提供了有价值的信息。当天多方力量十分强势，这告诉我们，已有足够多的买盘吸收了抛售的股票，而不像图10-5所展示的那样，在开盘以后，空方仍占统治地位。这很明显地说明了，尽管价格出现了大幅下挫，但利空消息所带来的影响却远远超过市场的预期。一个阴线显示，空方在开盘后还远远多于多方。
长阴线是一个清晰的信号，说明股票抛售行为并没有结束。在这个例子中，在其后的5个交易日内，大量购入股票的征兆并未出现。孕线信号表明抛售动作已经结束了。第2天的高开说明了多方继续占据市场主导。图10-5中所示的公司在16.50～17.00美元的支撑长达7～8周之久，直到价格回升到当日大幅下跌前的水平。5月4日，价格回升到23.63美元，持股到此时大约会得到29%的回报。在价格大幅下跌的当日，出现的阴线是提醒人们利空消息还没有完全消化，股票市场上空头占上风的形势仍在继续。在这种情况下，要在几日后才能确认买入的信号，到那时就可以做一笔漂亮的、相对低风险的交易了。
图10-5 利空公告后出现的阴线表明利空仍未消除
找出这些交易并不需要付出太多的时间和精力。投资者只需在每一两周里关注一下股市行情，就可以使用这种投资方法做出一笔很好的交易。搜索程序可以设计出来专门寻找这样的交易机会，参数也可以很容易设定出来。
·股票价格在过去30个交易日里从最高点下降了X个百分点。
·股票价格在过去7个交易日里大幅下挫了超过20个百分点。
这些搜索程序可以在数量众多的股票中找到足够多的满足要求的股票，可以保证任何时候对6～8只股票保持较高仓位的投资。这种交易程序成本不高，而它所带来的收益却绝对是让人满意的。使用软件只需遵循一些基本的原则就可以达到想要的效果。这种走势从基本面的角度来说是公司努力采取措施，使失误和不利的经济因素得到弥补和更正。从技术上讲，股票的价格在利空消息披露时，往往总是处于被过度抛售的情形下。股票价格的大幅下挫最终会反弹回来。使用K线图寻找买入的时机，可以准确地发现切入的时机。任何显示买入时机信号的低点，都可以被用来作为合理的止损点。不仅如此，通常的成功投资逻辑线索也被引入到这套交易程序当中来。那些不愿意将大量时间花费在仓位分析上的投资者，可以通过周期为3～16周的持股交易而得到不菲的投资回报，而仓位调整的工作则可以通过每一两周花费大约30分钟的时间就可以完成了，并不需要进行多么复杂的计算，我们就可以意识到这种仓位可以在1～4个月内产生20～30个百分点的回报率，并滚进下一次仓位中，这就产生了堪称经典的复利计算效果。
K线图分析法为投资者提供了一件有力的分析工具，用以开发有丰厚回报的交易程序。这一程序可以根据每个投资计划而进行相应的调整和改进，而它带给我们最重要的东西，就是可以使我们准确把握表征股票市场动向的各种信号。无论这种市场动向是长达数月还是只有短短的几分钟，都不会改变K线图的作用，这些信号可以衡量投资者在具体的时间增加时所产生的情绪波动。