Local EPUB Text
开设账户
开设证券经纪账户与你在当地商店开设赊账户头或在银行开设支票户头同样简单。事实上，它们在许多方面都十分相似。客户必须出示令人满意的信用评级并满足一定的财务要求。账户可以是个人的，也可以联名使用。每月的对账单通常寄给客户。
典型的股票经纪办公室是一间设有10～20张经纪人办公桌的房间，称为“会客室”。以前，客户可以在那里或站或坐查看纸带报价机显示的股票行情。当年的情形已不复存在。如今大多数投资者使用家用计算机或当地图书馆以及各种参考书、杂志和其他投资方面的材料。图书馆同时也给那些想要在线查询股票行情和新闻的访客提供电脑。
根据不同公司或营业部经理的规定，进入营业部大厅并不总是要求客户在经纪公司开户。但是妨碍公司正常经营并影响其正常客户则是不礼貌的行为。
关于网上经纪人及其服务内容，参见第10章。
股票交易买卖的当日称为“交易日”（trade date）。客户和经纪公司必须在交易发生后的第3个工作日（或在此之前）将所需的现金或证券存入账户。这个截止日称为“清算日”（settlement date）。周六、周日或节假日不含在内。
一旦经纪公司获得客户购买股票的全额付款后，客户可以要求采取以下3个步骤之一：
➣过户并寄出：这意味着持有者的名字将被印在股票凭证上并被寄到指定地点。这个过程通常涉及过户代理人（如银行），并大约需要两周时间。然后股东须寻找一处安全的地方存放股票。股票如果遗失或损坏，可以更换。
➣过户并保存：这意味着股票会像第一种情况中那样被加以制作，但却是由经纪公司替股东保存在公司的保险箱里。如果股票日后卖出，持有人须签署一份“股票转让授权书”，允许将股票过户给新持有人。
➣经纪人名义持有：在这种情形下，为方便客户，股票以经纪人名义持有并保管。相关股票分红都被计入账户内或根据客户指令转寄至其他地方（其他方式的股票分红都是由公司直接寄给股东）。公司报告以及用于投票的代表权申明书（proxy statement）则由经纪人寄给客户。
图 5-2 纽约泛欧交易所集团使用的触摸屏计算机
每月向股东寄送的对账单在形式上与银行对账单大致相同。除其他数据外，还显示了股票和现金的期初余额、期间所有交易以及股票和现金的期末余额。对账单制作日当天客户在账户中持有的股票称为“多头”，客户由于卖空所欠的股票称为“空头”。
账户有两种基本类型：现金账户和保证金账户。许多经纪公司的客户都同时拥有这两种账户。
现金账户是迄今为止最为普及的账户，客户在股票买卖时直接用此账户进行现金交易。在现金账户中，每笔交易都在清算日或清算日之前结束。买入股票时，客户支付全额价款，买方经纪人向卖方经纪人付款，股票记入买方账户内等，所有这一切都在3个工作日内同时发生。
保证金账户（后面会详尽解释）使客户可以从经纪人那里借到买卖股票所需的部分现金或股票。纽约证券交易所规定开设保证金账户的最低限额为2000美元，保证金账户可进行绝大部分股票的买卖。与现金账户一样，保证金账户要求所有交易都必须在清算日前结束，但利用保证金账户买卖股票的客户无须在清算日前存入所需的全额现金或全部股票，而只需存入规定的部分即可。其余部分由经纪人补足，相当于由经纪人将这些不足部分的现金或股票借给客户使用。当然，为此客户需向经纪人支付相关的利息费用。
由于未成年人不具备以其自身名义签署合同的法定权利，因此开设经纪账户仅限于成年人。在20世纪50年代中期以前，将证券赠与未成年人并以未成年人名义登记会引起麻烦。自那时起，为解决这个问题，各州都相继采用了在大多数情况下于1956年经纪行业发起通过的《未成年人赠与法案》（Uniform Gifts to Minors Act）相类似的法律。根据这些法律，如果未成年人有成年监护人（往往是成年家庭成员），那么他们可以在“监护人账户”中持有股票。许多州的法律各不相同，因此未成年人在开设监护人账户前最好先了解一下法律条款及其不便之处。