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其他分析概念
无论多么反复强调管理层为股东创造高回报的重要性都不为过。当更多的资金（也许是新增资本或利润再投资）被投入经营过程中，投资者无疑会期盼收益的增长。
销售收入的增长的确很重要。但如果新增销售收入并不足以抵消新增资金的成本，也就是说新投入反而亏损，那么它就失去了任何意义。因此，投资者更应关注销售收入、利润率（以及股权收益率）和整体收益的增长趋势。
市盈率与增长比率
许多华尔街分析师经常采用一种十分有效的“经验法则”。他们将公司的市盈率倍数与公司长期增长率进行比较，这种计算称为“市盈率与增长比率”（The PEG Ratio），简称"PEG"。因此，一只市盈率为18，每股收益增长率为15%的股票，其市盈率与增长比率（PEG）为1.2，略微高于1.0的理想水平。PEG大于2往往被认为偏高。
销售收入的增长
销售收入的增加或减少也许会以下面三种方式之一或同时发生：（1）销售产品绝对数量的增加或减少；（2）单件产品销售价格的增加或减少；（3）假如产品在海外销售，国家之间的货币升值或贬值。我们在关注或预测销售收入增长时，应该认识到上述因素。
衡量公司销售进展的另一种有效方法就是观察“股东权益周转率”（equity turnover，即销售收入除以平均股东权益）的趋势。股东权益周转率的大小通常反映了公司所从事的业务类型。一般而言，利润率较高的公司通常具有较低的股东权益收益率，反之利润率较低的公司则具有较高的股东权益收益率。股东权益收益率无论是上升或下降的趋势都具有重要意义。
盈利水平
假如销售收入的增长未能转化为利润表中“最后一行”的利润（净利润），那么它就没有任何意义。净利润的增长无疑是增加股东权益的主要方式。当销售收入的增长速度超过成本和费用的增长速度时，利润率将会提高，反之亦然。正如前面所解释的那样，利润率的分析有许多方法，最常见的为：营业利润率、税前利润率和净利润率。
在股市互联网泡沫时期，由于这些公司没有利润无法采用常见的定价模型，分析师开始采用利息、税、折旧及摊销前收益（earnings before interest,taxes,depreciation,and amortization,EBITDA）作为股票定价模型参数对此类股票进行定价，这个指标（EBITDA）获得了一定程度的好评。尽管EBITDA是一个具有一定价值的分析工具，但它无法代替净利润。毕竟投资者的目标是识别那些不断提高其红利支付能力的公司，而EBITDA只是朝这个方向迈了一小步。
股东权益收益率
公司可以通过提高股东权益周转率或利润率（或两者兼而有之）的方式来提高股东权益收益率（return on equity）。公司的股东权益收益率如下所示：
为了将公司的股东权益收益率从16%提高到18%，公司管理层必须达到将近9%的净利润率，或将股东权益周转率提高到2.2以上（或两者兼而有之）。
如表3-2所示，每个行业的股东权益收益率都不尽相同。近年来美国主要行业的平均股东权益收益率略高于14%。
一些行业被视为“成长”行业，而另一些行业则被称为“基础”行业。一般而言，成长行业的公司具有持续出色的盈利能力，仅需较少的资金建造新工厂（即它们的资本密集性程度较低），并且通常能够以较少的投入而获得较高的回报。但是即使在每个行业内部，一些公司也总是会比其他公司具有更高的盈利水平和具有更美好的发展前景。
为了在股市里获得长期成功，无论股票属于何种行业，购买财务状况不断改善的公司股票无疑是明智的。即这类公司应具有稳定增长的收入，不断改善并逐渐提高的利润率，它还应该具备在未来支付更高红利的能力以及能够支持这些良好预期的财务状况。
企业价值
投资分析师用于比较公司之间（尤其是不同行业的公司之间）的一项指标就是公司的“企业价值”（enterprise value）。“企业价值”直接定义为：全部股票的市值加上所有在外债务，减去现金及现金等价物（资产负债表上）。
有形资产账面价值
本章前面部分解释了什么是账面价值（book value）。然而大多数情况下，实际运用时投资分析师经常将资产负债表中的无形资产从中扣除，从而得到一个更为保守的账面价值数据。
无形资产是指诸如商标、专利、版权及“商誉”等非实物形态的资产，这类资产往往是由于兼并收购之后会计记账差异产生的。由于无形资产本身具有的不确定性，将其纳入账面价值计算中有虚增嫌疑。因此，在比较股票价格时，最好采用每股“有形资产账面价值”（tangible book value）这个指标。
贴现价值
本章早些时候在讨论现金流量时简单引入了贴现价值（discounting value）的概念。
当前的每股收益乘以给定的市盈率就会得到股票当前的目标价格。将当前的每股收益换成未来每股收益就得到未来目标价格。举例说来，如果当前的每股收益为2美元，给定的市盈率是15倍，那么当前的目标价格就是30美元。如果5年后每股收益预计为3.5美元（年增长率12%），并且到那时仍旧保持15倍的市盈率水平，那么将来的目标价格就达到52.5美元。这也就是从现在算起5年后股票的价格。但假如不是从现在算起的5年，那么52.5美元的价格现在值多少钱呢？
这个问题的答案，取决于这笔投资未来5年内每年预期的收益率如何。在这个例子中，假如每年预期收益率为15%，那么股票的现值（present value）就是26.09美元。这个数据可以在任何“现值表”或大多数的计算器中都可以查到。如果预期的收益率为16%而不是15%，那么股票的现值就是24.99美元。
大多数分析师将贴现这一概念运用到众多财务数据中，其中用得最普遍的财务数据是：收益（利润）、分红及现金流量。