资本的眼睛

未知

第四章 注册会计师行业的基本功能

对会计道德进行监督

注册会计师行业的基本功能的落脚点是审计。什么是审计？关于审计的定义多种多样，很学术、很抽象，其中最具概括性的一个版本是：

审计是一个系统的过程，它通过客观地获取并评价与经济行为和事项的认定有关的证据，以确定这些认定与既定标准之间的一致程度，并将结果传达给利益相关者。

这个定义也不可避免地使用了学术化的语言，很抽象。例如，有关“会计认定”（accounting assertion）这个概念，许多专业人员即使升任经理多年，对它也可能只是一知半解。

执业会计师专业团体对审计的表述相对更具体一些，此处摘录几个会计师专业团体对审计的目的的论述，以帮助读者更好地认识审计的目的，认识注册会计师行业的基本功能。

审计是指受聘审计师根据业务约定和按照相关法定责任对一个企业的财务报表进行独立检查和发表意见。

独立审计师对财务报表进行常规检查的目的是按照公认会计准则对财务报表呈报财务状况、经营成果和财务状况变动的公允性发表意见。

对在一套公认会计政策的框架体系下编制的财务报表进行审计的目的是使审计师对该等财务报表发表意见。审计师的意见有助于确立财务报表的可信度。

上述执业会计师专业团体对审计的定义是认识审计的社会功能的起点。借用著名会计学家罗伯特·K.莫茨的话：“审计在一个先进经济社会中的角色一直可以用非常简单的一句话来概括——增加财务报表的可信度。”

但是，将审计师的职能表述为对财务报表或财务信息发表意见或确立其可信度，并不能明确审计师的全部社会职责或其基本意义。审计师对财务报表的可信度的关注，以及各业内机构关于审计的定义强调对财务报表的可信度的重视，并不是审计范畴的决定性的证据。审计师如果想有效地理解社会对审计师的期望，则应该认识到审计作为社会职能的概念属性，不应该简单地将审计范畴限定为财务报表审计。这或许是审计师和审计服务使用者之间存在“期望差距”的根本原因。

当然，“增加财务报表的可信度”体现了审计最基本的社会职能。没有这个起点，审计的发展也就无从谈起。但是，审计工作的开展对象以及专业意见所针对的对象，究其本质是个体行为和机构行为在某种社会规范中的表现。由于审计涉及行为准则，所以审计的基本问题实质上是被审计单位的道德问题，其社会性和影响不可小觑。

审计师从事的是一个谨慎的“手艺人”提供专业服务的行业，因为他们用“无限责任”担保其对审计工作尽心尽力的承诺，他们对风险表现出了绝对的厌恶。他们在主动承担新的责任方面所表现出的谨慎态度是可以理解的，因为与注册会计师执业相关的新的责任的界定并不完善。在注册会计师个人经济赔偿责任方面的相应惩罚是严厉的、既定的，因为审计师以“无限责任”为其发表审计意见的基础而开始执业。因此，有必要建立起一套体系，既能保证相关利益群体得到他们所需的信心保证和利益保护，同时又不会使审计师承担不合理的和无根据的风险。否则，审计的职能由审计师进行自我界定，它们会变得越来越狭窄。

如果审计师只把客户公司及其股东当作自己的“客户”，不考虑对监管机构、客户公司员工群体，以及包括投资者在内的社会公众的责任，那么他们就不懂得审计的社会职能。战略审计、营运审计、管理审计和价值审计的发展，清晰地表明了审计可能涵盖领域的广度。人们对审计的期望，从性质上来说已经从简单地针对会计报表的诚实性和规范性的检查，扩展成为一个针对经济、效率和绩效的复杂性大幅增加的调查程序。

可以说，审计的社会职能是运用大众一般难以具备的专业经验和技能，通过执行必要的程序，满足社会相关群体对企业和企业经营管理者的诚信、价值创造、经营管理效率，以及社会公认的会计道德标准和价值观的遵循情况的监督。这样说来，审计的使命在哲学层面上可以总结为：对企业及其经营管理者的会计道德进行监督。

另外，审计的职能和目的最终要通过责任认定来诠释，即当双方之间或者一方同多方之间存在尽职义务时，审计是确保责任认定和各方尽职的必要的方法。可以说，审计是监督职责履行或者确保责任认定和落实的一种控制机制。唐纳德·吉灵（Donald M.Gilling，1976）对此观点进行了阐述，他指出：“审计师的职能还应体现在社会控制上。”

审计是对特定的可接受行为规范的遵循情况进行监督，因此很明显，审计具有文化、社会和政治的依存性。会计专家比尔·麦肯锡（Bill Mackenzie）也发表了同样的观点，他说：“没有审计就没有问责；没有问责就没有控制；如果没有控制，那么权力何在？”

降低资金成本

现代财务理论最重要的一个进步是发现了资本价格和风险之间的关系。资本是有价格的，资本价格的高低是由投资项目的风险因素决定的，风险则由信息来解释。经审计的财务报表提供的会计信息是计量风险和衡量资本价格的基础，是为金融市场的定价服务的。

企业通过从银行贷款或者发行股票和债券，获得业务发展所需的资金。但使用别人的资金是有成本的。银行提供贷款会要求企业按照约定的利率支付利息，投资者对于股票的报酬率也有预期。借贷利率和股票投资报酬率的高低，反映了企业在资本市场上获取资金所需支付的价格。风险较高的企业，资金成本就高。

美国经济学家尤金·法玛（Eugene Fama）、皮特·汉森（PeterHansen）和罗伯特·J.席勒（Robert J.Shiller）在研究资金成本时提出了一个观点：“精明的投资者会利用市场中所有的信息（包括内部和外部）对企业进行定价。”通过收集和分析企业披露的信息，投资者会基于不同的风险水平，向企业索取有差别的资金使用的报酬。不仅企业要面对资金成本，国家举债也一样。

例如，1996年1月，我国财政部发行了1亿美元的全球债券，期限是100年，发行利率为9.13%。此债券是中国政府发行过的唯一一笔几乎是无期限的全球美元债券。

按照资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM）的理论，这笔债券的价格由无风险利率和与中国政府的偿付能力及意愿相关的信用风险利率决定。在评估一个借款人的信用时，人们通常要评估的是借款人的还款能力和意愿，有意愿没能力不行，有能力没意愿也不行。因为中国政府发行的是美元债券，所以无风险利率是同期美国国债利率，即美国政府借债要支付的利率。美国政府有权发行美元货币，所以，人们一般认为美国政府借美元，即发行美元债券，没有政府信用问题。美国政府借美元的资金价格，反映的是美元资金市场上资金持有者需要的资金回报，因为不涉及信用风险，因而它反映的是资金持有者需要的货币的时间价值。

中国政府发行美元债券的利率减去美国政府发行美元债券（同样长的期限）的利率，就是中国政府在美元资金市场上要支付的信用溢价，它反映了市场对中国政府的风险定价，即中国政府借美元债要比美国政府借同样期限的美元债多支付的资金成本。根据我的计算，在1996年1月，中国政府和美国政府发行的美元债券的信用风险差价是3.03%。这是什么意思？就是说，中国政府借美元，在同等条件下，要比美国政府多向市场支付3.03%的利率。具体来说，上述发行1亿美元债券的借款，在借款期内，中国政府比美国政府每年要多支付300万美元的利息。请读者注意，这是每年要多支付的钱。

对于资金成本，读者一定要有清晰的认识。这种财务成本是经济体系中一项重要资源的重新分配。在有效的金融体系中，以注册会计师主要的服务对象企业来说，财务成本反映了企业的风险定价。企业主动披露风险，主动与投资者沟通，有基本的诚信，资金成本一般反映风险与报酬的正常市场定价水平。但如果得不到投资者的信任，这种风险与报酬的关系就会被修正，附加成本就是由不信任导致的额外风险溢价。为什么在资金比较充裕的市场环境中，中国企业的融资成本还是比较高呢？“不信任导致的额外的风险溢价”是一个重要因素。

大约在1997年10月，即在发行100年期美元债券的18个月后，中国政府又发行了一期30年的债券。由于香港顺利回归，时任国务院总理朱镕基领导的中国经济改革取得实质性的进展，这期债券相关的中国信用风险溢价迅速下降到1.194%。在做投资决策时，30年和100年的时间相关风险的不确定性相差不大。因此，1996年1月和1997年10月发行的这两期债券的风险溢价具有可比性。这种风险溢价的缩窄反映了国际投资者对中国政府取得的经济改革和制度建设成果的信任，为中国的经济发展节省了巨大的资金成本。

现在，中国政府发行长期美元债券与美国政府相比，风险溢价估计应该不超过1%。从3%下降到1%，代表了中国经济发展水平、总体实力与信用的提高。而一个国家的信用制度的建设与企业提供的会计信息的质量及可信度具有高度的关联性。

如何能够降低资本的价格，使中国经济持续发展呢？非常重要的一条途径就是要建设社会诚信，把在中国投资的风险故事讲清楚。诚信代表着公开、透明、公正、真实，这是审计要鉴证的目的。更进一步地说，就是注册会计师针对企业经营的总体风险和财务报表的专项风险，对财务信息进行审计，对风险信息进行分析评估，促进财务报表的编制者讲述一个真实的故事。注册会计师检查会计报表，是要保障会计报表的数据和编制过程是真实的，并按照规定的会计准则呈报，为资本市场提供风险定价的真实信息。换句话说，要提升中国企业的市场价值，就是要把风险的故事给投资者讲清楚，让投资者对企业有信心；通过披露风险信息和财务信息，减少市场对我国经济发展和企业治理不确定性的猜疑。

注册会计师以专业精神为资本市场的会计、财务管理和公司治理信息的质量及真实性把关，帮助市场参与者用专业的眼光管理好资本，做出正确的投资决策。作为资本的“眼睛”，注册会计师必须始终保持客观、公正，看透数字背后的事实，通过发现风险、解释风险，帮助投资者规避风险，从而降低资金成本。所以，无论在国际资本流动还是跨国经营管理或国内企业融资发展中，会计信息的真实性和审计质量是重中之重，这是审计工作起到的最重要的作用。

美国政府问责局（Government Accountability Office，简称GAO）是美国国会的下属机构，负责调查、监督联邦政府的规划和支出，其前身是美国总审计局（General Accounting Office，本书沿用这一称谓），只对国会负责，以中立精神开展工作。美国总审计局这个名称虽然早已为公众所熟知，然而它并未真实和准确地反映出这一机构所扮演的角色。在成立初期，美国总审计局主要负责核查联邦政府的财务执行情况。后来，尽管该机构依然是联邦政府财务活动的主要审计机构，但财务审计只占其目前工作量的15%。美国总审计局目前的大部分工作是对联邦政府进行业绩审核、项目评估、政策分析等。

2004年7月，美国总审计局正式更名为“政府问责局”。这一改变不仅仅是名称的改变，它还表明了美国总审计局的发展方向，即强化政府责任，改进工作绩效。更名后的政府问责局更加明确地表明，其首要任务是提高联邦政府的工作绩效，保证联邦政府能够对国会和美国公众尽职尽责。美国绩效审计的发展走在世界各国的前列，这不仅体现在绩效审计占全部工作的比重，以及相关法律法规、准则制度的完善方面，更重要的是，美国总审计局通过自己的审计成果，促进政府机构以及其他公营企业绩效管理水平的提高，从而间接地创造了巨大的社会经济效益。在2004年更名之际，美国总审计局公布，通过其审计工作，美国在2003年为国会和政府带来了354亿美元的直接财政收入，相当于1美元的审计成本带来78美元的回报。不仅如此，美国总审计局的审计报告和审计建议还能够使政府的运作和服务的效率得以提高，其社会效益更是难以计量。

2016年9月2日，我国审计署发布了第一份《审计署绩效报告（2015年度）》，该报告指出：2015年，通过审计发现问题的整改，直接促进财政增收节支、挽回（避免）损失等可用货币计量的审计成果总计4032亿元，包括促进增收节支2885亿元、挽回（避免）损失167亿元、核减投资额6亿元、促进拨付资金到位447亿元、被审计单位缴纳其他资金357亿元、调账处理170亿元。审计署2015年度的财政拨款支出为16亿元。借用上述美国政府问责局所用的方法，比较“投入”和“产出”两方面的数字，投入产出比为1∶260，也就是每花1元财政资金在审计功能上，即可为国家带来增收节支等经济效益260元。从人均工作成果看，按审计署在职人员3341人计算，人均实现审计成果1.2亿元。

相较于政府审计，独立外部审计师的价值是否也可以像美国总审计局或像我国审计署公布的工作成果那样来量化呢？

答案可能会让读者失望，独立外部审计师的主要工作是核查被审计单位的会计报表是否符合会计准则的要求，以及是否公允呈报会计信息。注册会计师的审计不是绩效审计，所以其工作重点不能以提高政府财政收入或改善企业经营业绩的具体金额来计算。当然，独立外部审计师的工作为社会经济和资本市场的有效运行提供了诚信基础，这种价值是无法量化计算的。

注册会计师在保障我国会计信息质量与资本市场稳定等方面做出了积极贡献。注册会计师审计是对财务报表的可信度提供保障，通过高质量的会计信息营造社会诚信，降低社会经济运行的资金成本，推动金融市场的稳健发展。

保障国家经济信息真实安全

会计信息是一个单位财务状况和经营成果的综合反映，是供投资者和债权人进行决策分析和投资评价的经济资料。信息是决策包括定价的依据，要使信息具有决策有用性，首先必须保证信息的真实性，企业会计信息失真、造假将破坏和摧毁社会诚信；同时，信息的真实性也是信息安全的前提。所以我要认真提出，保障国家经济信息真实安全是注册会计师的一项重要职责。

加强审计监督是提高会计信息真实性的重要手段。审计监督是注册会计师接受委托，以独立第三者的身份对反映委托单位经济活动的会计信息进行客观、公正、全面的评价，对公开披露的会计报告的真实性负鉴证责任。在保障国家经济信息安全方面，注册会计师的最大贡献是保障会计信息的真实性和可靠性。如果会计信息不真实、不可靠，那么国家经济信息安全就失去了基础。在社会经济发展中，提高会计信息质量和透明度，建设社会诚信，是保障国家经济信息安全的根本基础，是保障国家经济信息安全的第一道重要防线。

有人说会计是艺术，也有人说它是科学。科学和艺术有什么相同点？科学与艺术均以真实为始终，前者以真实为追求，后者则源于真实。所以科学和艺术的相同点是：真实是最美丽的。只要真实，粗糙一点儿也可以接受；如果造假，社会诚信失去了基石，再华丽的会计报表也只是骗人的谎言。我国现在的问题是要把真实的会计信息带到市场上，这是建设负责任的商业文化的基础。

针对会计信息披露的要求，企业不需要披露损害其核心竞争力的商业信息，这是资本市场接受的规则。但是，企业必须遵从会计准则的要求，高质量地向股东披露财务信息，对资本市场负责。以银行业为例，只有不隐藏不良资产的高质量的资产负债表才是一家银行经营的根本信心基础，也是国家金融体系安全运营的信心基础。只有公布符合会计准则、高标准和透明的会计报表的商业银行，才是强大的商业银行；如果中国的商业银行不能提供经严格审计的“铁打的”资产负债表，则中国的金融体系就不可能稳健运行，国家经济信息安全和国家金融安全就成为空谈。所以，国家面对的金融风险就是会计风险。

毫无疑问，为保障国家经济信息真实安全，注册会计师必须坚守为客户信息保密的职业道德。注册会计师在执行审计业务中涉及的国家机密信息首先是客户的信息，为客户信息保密是行业生存的前提，这种职业道德和行业生命线的约束是保障国家经济信息真实安全的第二道重要防线。

会计师事务所必须制定有关信息保密和隐私权的政策，并通过严格执行各项与保密相关的具体措施，包括常规培训、定期取得员工承担保密责任的确认函、发送宣传邮件以及设立举报信箱和热线等，以保证事务所每个员工知悉并遵守保密政策，确保会计师事务所能够严格地保护客户信息和遵守国家相关的法律法规。

在与客户签订业务约定书时，会计师事务所就要提醒客户，如果涉及国家秘密信息，客户要及时告知执行业务的注册会计师，以使审计团队能够按照有关法律法规的要求采取相应的保密措施。对于涉及国家机密信息的内容，注册会计师必须仅以纸质文档予以记录，并建立专门的程序进行存档和保存。另外，会计师事务所应当根据国家保密法规的要求，设置文档访问和提取的权限，以确保文档的保密性。比如，即使在同一家会计师事务所工作，非项目组成员只有在其获得项目组负责人或项目经理事先批准的前提下，方可访问与客户审计工作相关的电子或者纸质文档；除非业务合同另有规定，否则不可向执行业务的注册会计师之外的任何人员提供接触审计工作底稿的权限。

注册会计师审计的最终产品是对财务报表提供鉴证。财务报表在大多数经济体最终都是公开的信息，因此，对客户信息保密有时效性，即审计师绝对不能直接或间接利用接触客户信息的时间差牟取经济利益。注册会计师为了记录其专业工作，创建审计工作档案数据库，但这些存在档案数据库的资料仅仅为审计师发表审计意见收集证据而用，审计师不得在客户的审计证据数据库之外再另设数据库保留或转移这些信息。客户信息也涵盖广义的业务信息。由于审计师对客户的信义关系，审计师对其接触的客户信息除了有保密责任外，还有保护知识产权的责任，审计师不能把审计证据转为他用。如在没有得到客户的允许下，把客户的信息挪为他用，其性质等同于公司会计看到了公司的银行存款，而把公司的银行存款挪为己用。这有损注册会计师的专业主义精神，会切断行业的生命线。

在当今社会，利用计算机信息技术和信息文档的保密措施，确保客户信息的安全，已经成为必备手段。在审计过程中，审计师现在经常会和客户在线协作，比如，通过互联网交换与审计工作相关的文件。针对这一先进技术的应用，会计师事务所必须通过对其电子计算机系统和网络工具的管理及设计，针对每一个客户设立一个单独的工作网站等方法，实现信息安全和保密的目标。在电子信息保密方面，注册会计师经手的电子资料，必须存放于会计师事务所计算机部门专门管理的设备上（如公司服务器、加密的公司电脑、公司发放的加密U盘等）；处理审计业务，必须使用经授权的电子设备及邮箱账号，严格禁止用私人电脑或私人邮箱处理业务。

会计师事务所必须落实员工行为准则，教育员工对客户信息进行保护。比如，除了获得客户的授权，或经法律、监管机关、专业准则规定外，注册会计师不应在会计师事务所以外或与其他没有合理知情权的合伙人或同事讨论客户尚未公开的业务事宜；不可将敏感信息透露给未明确授权得到这些信息的任何客户的职员。会计师事务所应当时常提醒员工，在飞机、餐馆和电梯等公共场所讨论或处理公务时应格外谨慎，包括适当地遮掩电脑屏幕或避免在公共场所使用个人电脑处理客户或公司的敏感事务。

当涉及的客户信息是保密等级较高的国家机密时，根据《中华人民共和国保密法》的要求，这类信息可能不允许境外人员有任何接触。如果遇到这种情况，会计师事务所必须遵循相关要求，限制境外人员接触相关信息。会计师事务所也可以考虑与被审计单位的内部审计或合规团队沟通合作，将机密信息材料的审计程序或工作“转包”给被审计单位的内部审计或合规团队执行。

“四大”会计师事务所在中国是其国际网络的成员所，均为个别及独立的法律实体。独立是指其在经济和管理上不依附国际网络。会计师事务所提供的审计报告事关公共利益，必须由其所在市场的政府部门实施监管。在中国的会计师事务所是中国的企业，在审计及资料保密方面，要接受中国政府有关部门的监管。这是行业运作的基本规则，是保障国家经济信息真实安全的第三道重要防线。

中国坚持改革开放，国有企业改革取得了巨大成就，包括利用比较低廉的成本在国际资本市场上获得用于企业改革和发展的国际资金。为了深化国企改革，借鉴国际先进经验，满足在海外资本市场上市的要求，部分国企聘请了境外人士担任公司的董事。这些董事和会计师事务所聘用的境外人士一样，也会面临接触国有企业信息因而涉及国家机密的问题。这些境外董事和会计师事务所聘用的境外人士，在处理涉密问题上必须尊重中国的法律法规。国有企业因为存在涉密信息而排斥境外专业人士担任董事和会计师事务所的专家顾问，这样做并不符合改革开放和追求提升国有企业治理水平的初衷。

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2012年，“四大”会计师事务所分别转制为特殊普通合伙制会计师事务所。但外界仍然有人认为中国的“四大”是外国人拥有和控制的会计师事务所。其中有一种观点认为只有中资所和本土所才能服务与国计民生相关的行业的国有企业，才能保障国家经济信息真实安全。现在是时候，也有必要对这一说法进行澄清和剖析了。

大家应该看到这样一个事实，即全部的会计师事务所都是私营企业。所谓本土所、中资所，也是由注册会计师合伙人控制的私人企业。“四大”会计师事务所的合伙人和所谓的本土所、中资所的合伙人一样，是在中国成长起来的注册会计师，是中国注册会计师协会的会员。我认为，企业自身遵守会计准则的要求，提供干干净净的财务报表，是保障国家经济信息真实安全的第一道防线。注册会计师坚持专业道德，严格执行专业制度，完成高质量、高水平的审计，保障保密安排和信息安全的有效性，这是保障国家经济信息真实安全的第二道防线。注册会计师和会计师事务所服从中国监管机构的监管，遵守国家的保密法规要求，同时加强对注册会计师和会计师事务所的监管，包括对会计师事务所执行保密措施的检查，是保障国家经济信息真实安全的第三道防线。

如上所述，“四大”会计师事务所是中国的会计师事务所，虽然它们是“四大”国际会计师事务所国际网络在中国的成员，但它们首先是必须接受中国会计监管的本土会计师事务所。

专业主义精神包括爱国主义，保障国家经济信息真实安全是专业报国的基本要求，注册会计师必须遵守，在“四大”会计师事务所工作的注册会计师也毫无例外可言。

◎案例：会计学的第二个恒等式

提起会计恒等式，有会计基础的人都会脱口而出，它是：资产=负债+所有者权益。

这个由意大利的一位修道士在15世纪首次进行系统性论述并向商业界推广的会计恒等式和与之相关的借贷记账法，为记录经济活动奠定了科学和技术基础，开创了人类文明之会计学新篇章。但是，掌握这个会计恒等式只反映了会计的技术面，在人工智能越来越发达的今天，电脑基本可以替代人工记账、算账和编制报表，因此，注册会计师仅仅掌握这个会计恒等式的技术内容是不够的。

在这个案例中，给大家介绍的是由哈佛大学商学院会计学教授艾迪·瑞德尔（Eddie Riedle）提出的反映会计的社会科学属性及其呈报经济信息的复杂性的第二个会计恒等式：会计=经济真相+计量差错+偏见。

这个恒等式告诉我们的是：会计旨在反映经济真相，但它不可避免地被“计量差错”和信息提供者的“偏见”所影响，会计实际反映的是这3个要素相互作用的结果，会计与经济真相是存在差距的。我对这个恒等式的修订是：会计=经济真相-计量差错-偏见。由于“计量差错”和“偏见”的存在，会计与要反映的经济真相存在差距，而且这种差距可能越来越大。

第一，减少计量差错。会计是关于计量的学科，企业在每个资产负债表日都需要对其资产和负债进行计量，以具有最高相关性的计量金额向利益相关方报告企业的资产和负债金额。

对资产和负债有两种基本计量方法。一种是按照过去已经发生的金额，即历史成本法来计量有关资产和负债的金额。这种方法更加接近统计学的本质，它反映经济活动已经发生的金额。另一种是呈报现行价值（current value），其中公允价值最具代表性。公允价值指的是在有序交易中，市场参与者之间互相出售一项资产所能收到或者转移一项负债将会支付的价格。按公允价值来计量和呈报，即确认这些会计要素在资产负债表日究竟值多少钱，这种计量方法与信息使用者是最为相关的。

会计的计量方法及其适用性一直是业内外激烈争论的问题。如果采用历史成本法，虽然可能出现的有关计量的不确定性会减少，但它只反映历史成本，不反映向前看的公允价值，而且在一些时候也需要进行估计，比如计提折旧。以历史成本为计量基础而导致的“计量差错”的最大缺陷是它缺乏相关性。但如果选择以“公允价值”为计量基础，就会比历史成本法出现较多的计量技术差错。

公允价值计量方法涉及大量的数据处理及计算，而且涉及管理层的判断，不过它涉及的基本问题有3个，即市价衡量问题（mark to market）、计量模型问题（mark to model）及管理层的判断和干预问题（mark to management）。关于管理层的判断和干预，我将在本文后面关于“偏见”的问题中专门来谈。

如果采用市场上相同或者相似资产和负债的价格来呈报公允价值，即直接按市场价格来计量，那么我们需要思考的一个问题就是这些价格是否真实地反映了资产或者负债的价值。公允价值定义中有一个限定条件是“市场有序”。但是，在股票市场剧烈波动时，企业可以参照股票的市场价格来确定其股权投资的公允价值吗？我们必须思考市场价格与公允价值的关系。如果一个市场剧烈波动，或者交易量、活跃度显著下降，那么这个时点上的市场价格就不能直接反映真实的公允价值，还应该考虑其他更可靠的信息来支持公允价值的判断。

当不能直接采用市场价格确定公允价值时，企业就必须借助估值模型来计算特定资产或者负债的公允价值，而模型的成立往往基于一定的假设条件，并需要依赖各个变量的数值来计算公允价值。要保证公允价值信息的准确，企业需要确保模型设计本身反映经济真相、假设条件成立、输入的相关变量值准确，且这些条件同时成立。实际上，要实现上述3个条件中的哪一个都不是容易的事。例如，在2007—2008年发生的美国金融危机中，某金融集团持有CDS（信用违约互换）产品。我观察到，根据该金融集团自身的估值模型计算，其持有的CDS产品在危机中损失约为10亿美元。但外部分析师经过测算，对外公布称这家金融集团持有的CDS产品的估值损失为30亿～130亿美元，其中有100亿美元的预测差距。最终，这家金融集团在财务报表中针对CDS产品，确认了110亿美元的损失。

这个例子说明什么呢？它说明利用复杂的数学模型进行估值，尤其是在使用不可观察的参数时，一个假设条件的改变，结果就可能相差甚远，更何况数值的选择有时还需要依靠管理层的判断。

现在，在金融机构的资产负债表上，很多资产负债项目价值的确认都不是由财务或会计部门来负责的。可以说，半张资产负债表的价值的确认都需要由风险管理部门、估值专家和财会部的同事一起研究决定。计量差错是会计信息中隐含的一个巨大风险，不可忽视。

第二，解决会计行为中的“偏见”问题。我国《会计法》的第一条便规定：会计立法是“为了规范会计行为”。会计学既然是一门行为科学，那它不可避免地受到社会、经济和政治的影响。因此，我们可以说，会计学是一门有偏见的学科。

在公允价值计量上，关于管理层判断和干预的问题实际上是会计学中要解决的第一层次的“偏见”问题。

管理层最接近企业实际经营情况，最熟悉企业经营环境，更加接近事实真相，对许多会计问题的判断更为知情。但是，管理层呈报信息的利益与信息使用者的利益可能不一致，因而避免管理层主观意图造成财务报告偏离真实情况，是我们需要考虑的一个重要问题。

以债券投资的会计核算为例，管理层在初始投资的时候就必须把其做投资的目的记录下来，并按照这个目的来确认、计量这些投资债券，不能任意更改。有的企业投资金融债券，如果价格涨上去了，管理层就说买进这批债券的目的是短期出售，上涨的收益就按公允价值核算计入利润表。他们可以以此为基础计提奖金。但是如果价格下跌了，管理层就说买进的目的是长期持有，不将公允价值损失计入利润表。这种会计数据失当是不能责怪会计人员的，因为管理层的意图影响了会计核算方法的选择，从而影响了核算的结果。

公允价值的估值模型需要管理层进行参数选择，这也引发管理层判断和干预的问题。金融产品估值涉及模型输入值的判断决策。与模型计算相关的输入值是多少，取决于管理层对基于历史数据的现行和未来市场状况的认识，在专业判断上就可能掺杂管理层的主观意愿。如果管理层先有了一个对结果的偏好，然后采用支持这个结果的各种数据和方法，那就是本末倒置，估值结果将受到严重的偏见的影响。管理层掌握着其他报表使用者所不知道的信息，他们可能利用信息不对称的优势来呈报对他们的业绩考核有利的信息。

在中国，国有企业在不少行业里占主导地位。政府和国有企业的股东及股东监督机构也对会计信息的真实质量产生重大影响，这是第二层次的“偏见”问题，因为国有企业的重要报表指标容易受到股东业绩考核等外界行政因素的影响。

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我国著名会计学家杨时展教授说过：“天下未乱计先乱，天下欲治计乃治。”这句话时刻警示着企业会计信息的质量问题责任重大。会计师真正要记住的会计恒等式是：会计=经济真相-计量差错-偏见。坚持专业，反映经济实质和经济真相，减少衡量差错，减少管理层干预和各种偏见，讲好真实的资本的故事，是会计、审计从业者能为国家经济发展做出的最大贡献。

见美国会计学会（American Accounting Association，简称AAA）成立的审计基本概念委员会（Committee on Basic Auditing Concepts）于1971年完成并于1972年对外发布的《审计基本概念委员会报告》（Report of the Committee on Basic Auditing Concepts）。

见英格兰和威尔士特许会计师公会（Institute of Chartered Accountants in England and Wales，简称ICAEW）、苏格兰特许会计师公会（Institute of Chartered Accountants in Scotland，简称ICAS）、爱尔兰特许会计师公会（Institute of Chartered Accountants in Ireland，简称ICAI）和特许注册会计师公会（Association of Chartered Certified Accountants，简称ACCA）于1980年联合发布的《执业审计准则和指引》（Auditing Standards and Guidelines）。

见美国注册会计师协会（American Institute of Certified Public Accountants，简称AICPA）下设的审计准则委员会（Auditing Standards Board，简称ASB）于1977年1月发布的第16号审计准则声明书（SAS No.16）《独立审计师检查错误或违规行为的责任》（The Independent Auditor’ s Responsibility for the Detection of Errors and Irregularities）。

见国际会计师联合会（International Federation of Accountants，简称IFAC）下属的国际审计实务委员会（International Auditing Practices Committee，简称IAPC）于1980年发布的《国际审计准则》（International Auditing Guidelines）。