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概述
如果你还不知道自己是谁，那么华尔街算是发现自我的一个代价高昂的地方。
——亚当·斯密，《金钱游戏》
我喜欢读拉迪亚德·吉卜林的《原来如此的故事》，这是一本故事集，最初是为他女儿编写的睡前故事，因为她要求这些故事都要以“原来如此”（她习惯的词语）的方式讲述。每一个故事都为进化生物学提供了一个神奇的视角，并描述了各种动物是如何获得它们最独特的生物特征的。
在《鲸鱼的喉咙为什么很小》这一篇中，我们了解到，鲸鱼只能吃浮游生物，有一只鲸鱼吞下了一名水手，而这名水手随后将一艘木筏绑在它的喉咙里，以防止其他人遭遇他的命运。在《骆驼为什么有驼峰》这一篇中，我们了解到单峰骆驼的驼峰是懒惰和被驼背精灵诅咒的结果，一个驼峰能让它在两次休息之间做更多工作。在每一种情况下，动物都经历了一些困难，但最终都得到了进化上具有适应性的独特特征。就像这些故事本身一样，动物也是“如此”被创造出来的。
让人满意的是，在这个世界里，大自然总是为我们谋求福利，但让人遗憾的是，这并没有反映我们在财务决策方面的一些现实。正如你在前几章中了解到的，你的身体和大脑被创造出来是为了高效地完成很多事情，投资却不在其中。
事实上，如果一个半神半邪的精灵或复仇心切的水手着手设计一个最糟糕的投资者，他们就会把他设计成你的样子。在投资方面，你并非天生如此擅长。
一个坏的过程
你的设计缺陷很自然地会引发你的行为异常，而创建一个系统来解释这些异常是合理投资哲学的基本要素。正如好的防守可以帮助队伍赢得冠军而四分卫可以得到女孩的青睐一样，风险管理驱动业绩，但丰厚的收益能得到所有的媒体的关注。因此，在回答“如何才能成为一名娴熟的投资者”这个问题之前，我们必须先回答一个不那么吸引人却更重要的问题：如何才能不让自己在投资上吃亏。更委婉地说，我们必须学会管理风险。
如果你接受这个事实，拿起一本关于风险管理的教科书，那么你可能会读到两种主要的投资风险——系统性风险（systematic risk）和非系统性风险（unsystematic risk）。
系统性风险，也被称为“市场风险”（market risk），是指由于市场波动而导致亏损的可能性，而不是与特定业务相关的因素。非系统风险，也被称为“经营风险”（business risk），是指对某一种证券的投资由于与该业务相关的因素而贬值的可能性。你的教科书可能完全忽略的是第三种风险——行为风险（behavioral risk）——这是所有风险中最重要的一种。
将大量的行为风险进行整理是成功管理风险的先决条件。毕竟，你怎么能对抗一个自己看不见的怪物呢？在很多情况下，我们的行为风险领域产生于对投资者不当行为的研究。正如《思维的发现》中丹尼尔·卡尼曼所说：“你如何理解记忆？你不会研究记忆的。你在学习遗忘。”理查德·塞勒的《“错误”的行为》讲述了行为经济学领域的一个奇异的起源故事，讲述了一种简单但有效的方法，即他为当前的进程设定了规则。塞勒不相信他所了解的关于有效市场的知识，并开始集思广益，找出他认识的人与那些在传统经济学理论课程中学到的“理性经济人”（可以做到效用最大化并总能做出理性的财务决策的虚拟个人）在现实生活中的种种不同。塞勒只用了一个简单的思维实验，就创造了一系列行为异常，催生了无数研究项目，这极大地加深了我们对普通人如何做出财务决策的理解。
虽然这些异常行为的发现和记录是重要的第一步，但它们对投资者缺乏效用，因为没有更宽的组织框架。我们现在列出了一长串自身不完美的地方，在接下来的实际行动中涉及的却少之又少。研究表明，没有具体解决方案的坏消息实际上会使问题更加严重！
受到塞勒这些简单而优雅的方法的启发，我戴上了灾难性思维的帽子，并开始集思广益，找出人们行为中可能对投资决策产生负面影响的每一种方式。我发现了超过117种不同的偏差和启发法，可以引导有抱负的投资者做出最优决策！为了让这个世界对投资者更有利，我在各种各样的错误模式中寻找共同的心理基础，并对它们进行了分组。开始这个过程的时候，我并没有预想到这些信息会如何输出。最后，出现了四种一致的行为风险类型：
1. 自我。
2. 保守主义。
3. 注意力。
4. 情绪。
所有行为风险的核心都存在这四个风险因素中的一个或多个。这种分类是本书的独特之处，它为创建行为知情的投资管理过程提供了一个重要的起点。现在，我们将在接下来的章节中依次研究投资者行为的每一个支柱。
你了解吗？
罗闻全、雷平和斯蒂恩博格的研究表明，没有“最佳”交易员类型。尽管人们普遍将成功的投资者描述为傲慢、外向、追逐风险的人，但金融市场上的成功更多的是要掌握行为风险的四个方面，而不是要符合特定的投资者模式。