Local EPUB Text
金融让生活更美好
每年都有数千名需要进行肾移植的病人因无法找到匹配的肾脏捐赠者而死亡，问题的根源在于几乎没有人自愿捐出自己的一个肾：移植手术本身就要承受巨大的痛苦，而且术后还有可能出现各种并发症。通常情况下，愿意捐献肾脏的人是近亲或者配偶，但是这些人通常又不能满足配型的需要。
哈佛大学经济学院专门从事市场设计的教授艾文·罗斯，受数量经济学家劳埃德·沙普利等人设计的一个理想化住房市场数学模型的启发，和他的同事为肾移植创造了一个简单的市场模型。
这个市场的设计是一个包容激励机制（我们又一次接触到经济学的基本原理）的设计。一位肾病患者的配偶或兄弟姐妹都被要求捐献一个肾脏，捐赠对象不是自己的亲属，而是能与之配型成功的另一位患者。这个市场试图帮助每位患者找到合适的肾源，而不一定必须从亲属那里获得。这个过程简单地说分成三个步骤，A将自己的一个肾捐赠给B的亲属，B将自己的一个肾捐赠给C的亲属，而C捐赠的肾脏则回报给了A的亲属。
要使这个市场能够运作，人们必须具备一个巨大的捐赠资源池，形成一个完整的匹配链条。这同时还要求几个步骤中的几个手术同时进行，以防止其中某一方在自己的亲属获得肾脏之后改变主意。避免这种情况发生就意味着需要建立一个能够容纳多个移植手术同时进行的机构。
这个市场被称为新英格兰肾脏捐赠移植计划，现在该计划由美国联邦器官获取及移植网运作。
为什么要先讲这么一个故事？因为这一节我们要说说如何正确地理解“金融”，这个故事能很好地帮助我们理解金融的本意。
传统中国式金融的含义是：对现有资源进行重新整合之后，实现价值的等效流通。金，指的是金子，融，是指固体融化变成液体，也有融通的意思，所以，金融就是将黄金融化分开交易流通，即价值的流通。
所以这层含义被演变成：金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换，所有涉及价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易，金融学就是研究跨时间、跨空间的价值交换为什么会出现、如何发生、怎样发展，等等。金融的本质是一种交易活动，金融交易本身并未创造价值。
这里就会出现一个问题：既然金融是一种交易活动，金融交易本身并未创造价值，那么为什么在金融交易中就有赚钱的呢？那些金融从业者又凭什么可以获得报酬呢？有些人是这样解释的，金融交易会产生一种虚假的当前收益，是一种将未来收入变现的方式，也就是明天的钱今天来花。
这样，金融的概念从传统的研究货币资金的流通的学科，转变为把经营活动的资本化过程看作对金融本质的理解。
从当今世俗的眼光来看，“金融”这个词通常都与管理财富的理论和实践联系在一起，它的目标是不断扩充各类资产组合，并通过掌控它们的风险及税务负担使得富人更富。
而且，财富有时候被认为是罪恶的源头，因为这一过程常常无法带来“社会平等”。我们从小就受到这样的教育，还记得丁玲《一九三〇年春上海（之一）》所描述的：“许多大腹的商贾，和为算盘的辛苦而瘪干了的吃血鬼们，都更振起了精神在不稳定的金融风潮之下去投机。”在她的笔下，金融交易者是如此的丑陋。
这种对金融的理解观念，必然给金融扣上了两顶反道德的帽子。首先，金融本身并不创造社会价值；其次，金融有悖于“美好的社会”（即人人平等，人们互相欣赏、相互尊重的社会）所要达成的目标。
这是金融的本质吗？
不是！当然不是！
2013年获得诺贝尔经济学奖的罗伯特·席勒在他的《金融与好的社会》中指出：
有一个通常被人们忽视的事实是金融的英文单词“finance”源自拉丁语当中一个常见的词，其意义就是“目标”。这才是金融的本质。
绝大多数人对金融的定义都是狭义的，而非广义的。
广义来讲，金融是一门研究目标构建的科学，也就是如何通过必要的经济手段实现一系列目标，以及如何管理实现目标所需的资产的学问。简化成一句话就是，金融为了实现人们的目标而存在。
所要实现的目标可以由家庭、企业、社会组织、政府乃至整个社会提出。人们可以提出各类目标，比如支付子女的教育费用、一对夫妇退休后的经济保障、开办一家公司、购买一处房产、打造一套社会保障体系甚至一次登月之旅，只要目标明确，参与各方就需要运用多种金融工具实现目标，通常还需要有人提供专业的指导。从这个意义上讲，金融与工程学极其类似。
金融所要服务的目标都源自大众，这些目标反映了我们每一个职业的抱负、家庭的希望、事业的雄心、文化的诉求以及社会发展的理想。金融作为一门科学并不能直接告诉我们哪些才是其服务的目标，即金融本身并不包含一个特定的目标。金融并非“为了赚钱而赚钱”，金融的存在是为了帮助实现其他目标，即社会的目标。从这个意义上讲，它是一门功能性科学。
金融的核心功能之一就是撮合交易，包括创造新的项目和服务、构建新的企业甚至塑造一套新的体系，不论这些交易的规模大小，正是此项工作将散落在各处的个人目标结合在一起。银行业、保险业、商品市场、证券市场的诞生的每一步，都是人类为实现更高的社会目标而聚合每个个体目标和资源的创新。
撮合交易意味着推动各类方案的执行，而这些方案能够促使现实中的人采取实际行动。普通人如果不能与别人合作，那么基本上都无法创造持久的价值。
让我们回到本节开头的故事。在罗斯之前，因找不到合适的肾源而死亡的肾病患者未能引起社会的关注，原因在于之前人们普遍认为没有任何措施可以帮助这些垂死的病人。罗斯所创造的肾脏移植市场是金融取得的真正意义的进步之一，因为它通过一种复杂的协议方式解决了风险、激励、道德危害和生产等诸多因素可能带来的问题。
创造市场化的解决方案正是金融工程的主要任务，它的好处在于，一旦市场建立起来并能正常运转，市场就会稳步地激励真正能够提供解决方案的人朝着正确的方向集中精力地工作。这一点，也是从亚当·斯密开始，被经济学家反复证明并强调的。
补充链接：用市场创新解决人类的气候问题
人们正在逐步意识到创新的市场设计可以帮助我们解决更多的难题。
例如，现在我们有一些机制能够通过有效的方式帮助缓解全球气候变暖的现象，内化（要求温室气体的排放者补偿）他们对气候造成的危害。一种“总量管制和交易”的机制强制二氧化碳排放者在公开市场上购买以“核证减排量”为单位进行计算的碳排放权。因此碳排放也就获得了定价，而那些可以轻易出售排放量的生产者自然会将手中的排放量转卖给需要的人，由此换取一些利润。这个机制使得厂家能以最有效的方式，在条件允许的前提下降低二氧化碳排放量，同时也降低了厂家减排的成本。
目前世界范围有6个气候交易所：芝加哥气候交易所、布拉迪斯拉发商品交易所、欧洲气候交易所、欧洲能源交易所、纳斯达克OMX北欧证券交易所和法国未来电力交易所。与此类似，世界银行支持所谓“制冷债券”的发行，这种债券仅在核证减排量出现时才向投资者支付回报。
此外，金融还与探索我们生存的世界以及其中蕴含的各种机遇密切相关。只要有交易就有询价，也就是说，就有机会让我们探寻交易标的市场价格。询价过程能够揭示人们的感受和动机，也能挖掘出不同的人群之间进行交易的机会，从而也有可能促使人们制定更远大的目标并为之努力。
综上所述，是金融交易和金融方法促成了市场，而市场促进了社会的整体合作并为此提供必要的激励机制，最终正是这种合作架构成为人类的目标和价值实现的根本保障。
我们甚至可以这样来理解：没有金融就没有市场；没有市场就没有价值，既没有价值发现的可能，也没有价值创造的可能。
除了作为一门构建实现目标之路的学科之外，金融同时也是一种重要的技术。正是作为一种技术，我们才能在过去的几百年里看到它不断发展的过程。从古代人们用金属货币进行借贷开始，逐步发展到近代的抵押信贷市场；从原始的市集交易，到为了规避风险而形成的商品期货市场，以及为了保证这些新型手段能够延续的法律法规等。
金融将来也一定会持续发展。它已经具备了为未来服务的特征，面对全球不断增长的人口以及伴生而来的对生活富足的要求，金融将是实现人类平等社会这一宏伟目标的最佳推动力。
从政策和规则的制定者，到与经济生活打交道的每一个普通人，都需要认识到并理解金融可以帮助我们在越来越宽广的社会中广泛地分配财富，金融创造的产品可以更加大众化，也可以更好地与社会经济的方方面面融为一体。
试想商业和社会保险、房贷等这些基本的金融创新产品在人们的生活中广泛地传播，过去的一个世纪里，它们共同保障了无数人的福祉。金融理论中从来没有一条明确地提出资本应该由少数“大亨”掌握。我们完全有理由相信，通过大大小小各种类型的创新和不断完善的金融机构和金融工具，将使得财富覆盖的范围极大地延展，从而逆转社会不公平现象加剧的趋势。
金融的过去尚未做到这一切，并不等于现在没有人正在向这个方向努力；金融的现状尚未做到这一切，也并不等于金融的明天不能做到这一切。这一平等社会的宏伟目标，也应该是任何一个有良知的金融从业者的真正使命。