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在市场中梦游
交易的原因只有一个合理解释——为了赚钱。是金钱吸引我们投身于市场中，但新游戏带来的刺激又让我们忽略了自己的目标。我们开始为了刺激而交易、为了逃避而交易、为了在家人及朋友面前炫耀而交易，不一而足。一个交易者一旦忘记了他的目标是赚钱，他也就完蛋了。
在周末读书或是浏览交易图表的时候，做到冷静、平和、镇定还是很容易的。当市场收盘之后，人也会变得比较理性，但如果你在电脑的实时报价屏幕前坐上30分钟，情况又将如何呢？你的脉搏是否开始加速？股价的上涨与下跌是否让你进入恍惚状态？受市场的刺激，交易者会产生大量的肾上腺素，而兴奋会对他们的判断力产生负面影响。他们在周末做出的冷静决策，在股市暴涨或暴跌时，早就被抛到九霄云外了。“这次真的不一样了……这一次是例外……现在我不打算设止损，股市震荡的太厉害了”，这些都是情绪交易者的常见用语。
许多聪明的交易者在市场中保持了一种梦游状态。他们的眼睛是睁开的，但是他们的思想是关闭的。他们被情绪所驱使，不断重复他们的错误。犯错误并不可怕，但重复犯错误就不可原谅了。当你第一次犯错误时，这表明你活力无限，还在积极地研究与试验，而重复犯同样的错误，表明你的神经系统有问题了。
失败者的年龄、性别、肤色迥异，但他们的惯常说法却十分相似。下面我们将回顾一下这些人的常见托词。如果你发现自己也经常使用这类语言，请以此作为一种信号，开始学习使用一种新的交易方法。
抱怨经纪人
在最关键或最紧张的时刻（在决定做出买卖决策或是获取与买卖委托有关的重要信息时），交易者习惯听取经纪人的意见。经纪人比他们更接近市场，我们中的许多人由此认为他们比我们知道得更多。我们试图对经纪人的话语进行解读，以确认他是否赞同我们的行动。
难道你交易系统的一部分还包括倾听经纪人的声音吗？难道你的交易系统会在周线图的移动平均线上升、日线图的交易强度指数下降以及经纪人的话听起来更热情时向你发出买入信号吗？抑或它只是在某类指标达到某些参数值时就直接发出买入信号？
总是试图对经纪人的话进行解读，这反映了交易者的一种不安全感，同时也是交易新手的通病。市场规模庞大，价格波动剧烈，它的涨落往往会让身处其中的交易者感到自己的渺小。已成惊弓之鸟的交易者会从睿智而强大的人们那里寻求帮助，指望他们可以将其带出茫茫原野。你的经纪人能做到这一点吗？或许不能，但是，如果你真的赔了钱，你就有了一个绝妙的借口——我做的这笔该死的交易，完全是听信了我的经纪人的主意。
一个正在寻找专家证人的律师最近给我打电话，他的委托人是一位大学教授，在几年前以每股20美元的价格做空了戴尔公司的股票。那时戴尔公司的股票还没有分拆，这位教授是在听信了他的经纪人所说的“戴尔公司的股票不可能再往上涨了”之后才做的空。戴尔公司的股票随后成为市场上的明星，股价直上云霄，一年以后，这位教授以80美元的价格平仓出局，他的损失达上百万美元，这是他一生的积蓄。能拿到博士学位足以证明这位教授非常聪明，但是他却过于感情用事，把上百万美元的积蓄都压在经纪人的话上，从而让其一生的积蓄都化为乌有。当然，很少有人会控告他的经纪人，但是几乎所有交易新手都会抱怨自己的经纪人。
交易者对经纪人的感觉有些类似于病人对心理分析师的感觉。病人躺在沙发上，心理分析师的声音在重要时刻出现，他对病人的心理分析听起来似乎比病人的自我感受还要深邃。实际上，一个好的经纪人只不过就是一个技工，有时候，他可以帮助你在更好的价位上成交，为你提供更为全面的信息。他是你的助手，但不应成为你的投资顾问。从经纪人那里寻求帮助，反映了交易者的一种不安全感，这对交易成功是没有什么好处的。
在使用电子经纪人之后，大多数交易者的交易活动变得更为频繁。低交易佣金是一个因素，但交易心理的变化更为重要。当不需要与真人面对面地进行交易时，交易者的自觉性更差。我们偶尔都会做愚蠢的交易，电子经纪人让我们所做的交易更为隐秘。与打电话给经纪人相比，敲击键盘更不容易让我们有丢丑的感觉。
有些交易者则试图将焦急与恐惧转移给电子经纪人。他们抱怨电子经纪人不按他们的要求去做，如不接受某些特定类型的订单。“你为什么不转户呢？”我问道。我看见他们满脸恐惧。这其实是对变化的恐惧，他们担心改变现状。
要想成为一名成功的交易者，你必须为自己的所有决定及行为全权负责。
埋怨专家
一个初涉市场的交易新手很快就会发现他被各色各样的专家所包围。这些专家专门兜售交易建议。大多数专家都是要收钱的，但有些专家免费提供交易建议，目的在于为他们所在的经纪公司招揽生意。专家们印刷了大量的资讯手册，他们的建议常被媒体引用，许多专家削尖了脑袋也要在电视上露脸。大众渴望明确的交易建议，因此就有专家来满足他们这一需求。大多数专家都由失败的交易者转型而来，但要成为一名专家也绝非易事。专家的成功率极低，很少有人能挺两年以上。当他们头上的光环逐渐褪色之后，客户也就不再续订服务。专家发现，与其坐在那里画趋势线，还不如去卖铝墙板更赚钱。在我的《以交易为生》一书中，与专家的生意有关的那一章所引发的嚎叫与威胁比其他任一章节都来得厉害。
在对待专家的态度上，交易者经历了三个阶段。起初，他们对专家的建议全盘接受，希望借此来赚钱。在第二阶段，交易者开始像躲避瘟疫一样来躲避专家，将他们视为对自己决策程序的干扰，对其避之唯恐不及。最后，某些成功的交易者会将关注的重点放在少数几个能为他们提供赚钱机会的专家身上。
某些赔钱的交易者开始寻求培训师、教师或是治疗师。而同时精通心理学与交易的人可说是凤毛麟角。我就曾经遇到过几位“专家”，他们根本就不懂交易，却宣称他们在心理学方面的经验足以让他们培训交易者。我在这里用一点时间将其与性治疗比较一下。如果我在性方面有问题，我会去看精神病医生、心理分析师、性治疗师，就算是牧师也可以，但我绝不会去找天主教牧师，即便我是一位天主教教徒。天主教牧师没有这方面的实际经验——如果他有这方面的经验的话，你最好离他远远的。一个自己不交易的教师是不值得信赖的。
在对待消息的态度上，交易者同样也要经历三个阶段。交易新手喜欢打听消息，而严谨的交易者会坚持自己做功课，而交易老手也会关注小道消息，但会将这些消息放到自己的交易系统中进行验证，看看这些消息能否经得住检验。只要我听到某个交易传闻，我就会在我的电脑里验证一下。买入、做空或是持币观望，最终取决于我个人的意愿，平均而言，在我所得到的消息中，最后被采纳的大约有1/20。小道消息会让我注意到那些我可能忽略的盈利机会，但是没什么捷径可以代替你自身的交易努力。
一个遍体鳞伤的交易新手可能会要求查看专家的交易记录。几年前，我曾经出版过一份业务通讯。在这份通讯中，我注意到，即便有独立的评级机构对其进行审核，这些专家也可以轻而易举地修改其交易记录。
我从未见到一个交易者会对专家的建议全盘接受，即便他为这个专家支付了很多钱。如果一个专家有200个注册用户，他们会选择不同的建议，用不同的交易方式进行交易，大多数交易者都赔了钱，而且赔钱的方式也不一样。在咨询业有这样一条规则：“如果你想以做预测为生，做的预测越多越好。”专家为梦游的交易者提供了十分便利的借口，因为他们需要为其损失找一只替罪羊。
无论是否听从专家的意见，你都要承担自己交易的全部后果。如果下次你再听到某个小道消息的话，请将其放入你的交易系统，验证它是否发出了一个买入或卖出信号。无论你是否接受这一建议，你都要对结果负责。
归咎于意外消息
当某个突如其来的坏消息使你的股票严重受挫时，你自然会变得愤怒并自认为受到了伤害。你买了某些股票，它也涨了，利空消息袭击了市场，你的股票因此而狂跌。你认为这完全是市场的错？这个消息的确可能是出人意料的，但你也有责任应对任何挑战。
大多数公司定期发布消息。如果你交易某只特定的股票，你应该提前掌握该公司发布盈利消息的时间，并为市场对该消息的任何反应做好准备。如果你不确定即将发布消息的影响，请减少你的持仓量。如果你交易的是债券、汇率或指数期货，你必须掌握关键的经济统计数据发布的时间、熟悉领先指标或失业率对你所处市场的影响。在某些重要新闻发布之前，你最好是缩小止损点，或是降低你的持仓头寸。
如果你遇上了一个真正的意外消息，你该怎么办？比如说，总统被枪击、一个著名的分析师发布了悲观的盈利预期等。你必须研究自己所处的市场，知晓历史上类似的事情发生时情况将如何变化；你必须在该事件影响到你之前，提前做好相关工作。做好这些准备，你就会在消息公布后马上采取行动。比如，在股票市场对总统遇袭消息的反应总是暴挫，然后又完全收复失地，因此，最好的做法就是在跳空低开的缺口处买进。
你的交易计划还要考虑到突发事件所产生的不利影响。你必须设好止损点，交易规模要适中，保证你在遇到不利影响时，资金不会遭受灭顶之灾。交易者会面临很多的风险，你要学会独立负责损害控制。
一厢情愿
如果损失所带来的痛苦逐渐增加，这种感觉如同钝刀子割肉一般，自然的反应就是什么都不做，等待事情自己好转。一个一厢情愿的交易者会给他亏损账户“更多的恢复时间”，但是，这只能让其账户逐步走向毁灭。
一厢情愿的交易者总是生活在幻想中。他坐视损失不断扩大，却说：“这只股票会涨回来的，它过去一直是这样。”成功者会接受偶然的损失，如毒蛇咬手，壮士断腕，然后继续前进。失败者却总是在不断推迟认输的时间。业余玩家的交易就跟小孩买彩票差不多，他的输赢全凭运气；而职业玩家则恰恰相反，不管是赚钱还是亏钱，他们的离场计划都是雷打不动的。职业玩家和业余玩家的关键区别就在于他们的离场计划。
一厢情愿的交易者会在35美元的价格买入，将止损点设在32美元。股票跌到33美元时，他说：“我得再多给它点空间。”他将止损点调整到30美元。这是个致命的错误——他已经违背了自己的交易纪律，也破坏了交易计划。
你只能往一个方向改变你的止损点，即往你交易的方向。止损点就像船上的棘轮，它的目的在于收紧船帆上多余的地方。如果你开始给你的交易“更多的呼吸空间”的话，多余的空间会剧烈波动，使你受损。如果某个违背交易规则的交易者得到市场奖赏的话，那么，在下次交易中，你可能会掉进一个更大的陷阱。
做出决策的最佳时机是在进行交易之前。你的资金还没有面临风险，你可以对盈利目标及损失情况进行权衡。一旦进行了交易，你就要受到它的牵制。市场让你失去理智，诱使你做出情绪化的决策，因此，你必须事先做好离场计划并严格遵循。
炒股炒成股东，这是小散户的一个通病，而某些机构投资者也会犯这种错误。很多银行及大型金融机构发生灾难的原因就在于，他们对交易者的监管不力。交易者一旦亏了钱就想将其变成长线投资，指望着以时间换空间。如果你在一开始就赔钱，你最终还是要赔钱。不要首鼠两端，在交易初期发生的亏损，是最好的亏损，这是理性交易者所必须遵守的规则。