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资金管理步骤
过度交易——做那些相对于你的资金账户来说过大的交易是一个致命的错误。交易新手急于赚钱，而严肃的交易者先考虑风险。如果你先从小规模的交易开始，专注于交易质量，你就会成为一个很好的交易者。一旦你学会了交易——寻找合适的交易机会，进场，设定止损点与利润目标，然后获利离场。此时，你就可以适当增加仓位，并获得可观的收入。
最近有个交易新手来找我，他是一个42岁的商人，他厌倦了剧烈的商业竞争。他将生意交给他的妻子打理，而自己则全身心地投入到投资中。他的资金总是在盈亏平衡点周围打转，交易量通常在100～1000股之间。他经常在一些小单上赚上那么几笔，然后在一笔大交易中将利润悉数奉还。
我告诉他，他的表现已经相当好了，大部分交易新手都是亏损的，他并未赔钱。然后，我给他开了一个标准的处方——一开始先交易100股，这是最少的交易手数，如果能做到赚钱的次数多于赔钱的次数，而且总体能够盈利，他就可以提高这一数额了。对一个日间交易者来说，这一阶段应该是两周；对于长线交易者来说，这一阶段应该是两个月。一旦你实现了一个盈利周期，你就可以将你的交易规模从100股提升至200股。如果你又一次实现了一个盈利周期，你就可以把200股提升至300股。如果你经历了半个亏损周期（对日间交易者来说，这一周期为一周，而长线交易者则是一个月），你需要回到之前的交易规模，重新开始计算。如果你交易的是期货，用1份合约代替100股。前进的速度要慢，而撤退的速度则要快。
在他的那本具有里程碑式意义的《投资组合管理公式》一书中，拉尔夫·文斯（Ralph Vince）介绍了最优的f值的概念，即为了获取最大的长期收益，你的资金账户与你在每笔交易中所承受的风险之间的最优比例。这本书对数学的要求很高，但其内容最终可以归结为以下几点：每笔交易都有一个最优的f值；你的风险会以算数级数减少，而利润则以几何级数减少；如果你下注的比例高于f值，你肯定会破产。最优的f值随着每笔交易的不同而不断变化，也很难计算。它在长期内可以提供最高的收益，但它也会给交易者带来惨痛的损失，其损失可能超过账户上资金的90%以上。谁会有勇气使用一个把自己账户上的资金从100000美元变成9000美元的交易系统呢？最优的f值的主要价值在于它告诉了我们这样一个简单的道理：如果交易的仓位过大，我们就会毁灭自己的账户。最优的f值是一条边界线，跨过这条界线，你就进入了雷区。要远离雷区，在最优的f值之下进行交易。
交易新手喜欢先考虑利润，这其实是本末倒置。应该反过来思考，首先考虑风险。问一下自己，如果你遵循2%规则和6%规则，你能承受的最大风险是多少？
下面是正确的资金管理步骤：
（1）在月初，计算你账户上的资金价值——你的现金及其等价物和所有未平仓头寸的总值。
（2）计算资金总额的2%。这是你在每次交易所能承受的最大风险。
（3）计算资金总额的6%。这是你在每月所能损失的最大值。如果损失超过了6%，你要平掉所有的仓位，在当月剩下的时间内不再交易。
（4）对每笔交易都要确定好进场点和止损点。用货币金额来表示每只股票或每份合约的风险的大小。
（5）把你账户上资金总额的2%除以每股风险，以求出你可以交易的股票或合约的数量。如果要取整的话，一定要向下取整。
（6）计算全部未平仓合约的风险，计算方法是用进场点与当前的止损点之间的价差乘以股票或合约的数额。如果总风险小于等于账户资金的4%，你可以再增加一个仓位，因为新增的仓位会增加2%的风险，这使得总风险达到6%。记住，你不是一定要在每笔交易上冒2%的风险，如果愿意的话，你可以承受更小的风险。
（7）只有当上面所有条件均得到满足时，才开始交易。
确定交易规模大小的依据是你能拿出多少钱来冒险，而不是你要赚多少钱。遵循2%和6%规则，如果你在某个月的表现特别好，你所做的大部分交易都是盈利的，你的止损点将设置在盈亏平衡点之上，这样的话，你可以继续加仓。你甚至可以使用保证金交易。这种资金管理系统的妙处在于，当你的表现不佳时，它能帮你减少损失；而如果你手气正盛时，它又可以帮你开足马力。
在月初，如果你没有未平仓合约，2%和6%这两个数字很容易计算。如果在月初有未平仓合约，要计算你账户上的资金总额即全部未平仓合约的最新市值加上所有的现金或货币市场基金。根据这一数值来计算2%和6%。如果你的未平仓合约的止损点已经移至盈亏平衡点之上，你的资金没有风险，你可以寻求新的交易。如果你的止损点还在盈亏平衡点之下，你需要计算所承受风险的比例，并将其与6%进行比对。用这一数字与6%相减，所得到的结果会让你知道你是否应该进行新的交易。
如果你同时交易期货、股票与期权，你应该如何使用2%和6%规则呢？首先，交易新手应当只专注一个市场，成功以后再追求多样化。如果你同时在几个市场进行交易，你需要开立多个独立的账户，将每个账户看成是独立的交易主体。比方说，如果你在股票上的投资是60000美元，在期货上的投资是40000美元。你要计算60000美元的2%和6%，将其应用于股票交易上；再计算40000元的2%和6%，将其应用于期货交易上。如果你的账户不止一个，你要根据交易规模来分配与交易有关的费用。
记住，要想在市场中取胜，你的交易系统和资金管理系统都得十分出色才可以。