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交易新手、半专业交易者、职业交易者
交易者提出的问题反映了他们的发展阶段。新手总是询问与交易方法有关的问题——使用什么指标、选择什么交易系统。他们想知道正确的随机指标参数是什么、最佳的移动平均线周期有多长等。大多数交易菜鸟见利则喜，却对风险毫无所知。因此，没有什么神奇工具能将他们从灾难中拯救出来。
对那些从最初的无知状态下存活下来，还能继续前行的人们来说，他们应该感谢运气、努力，还有他们那种天生的警觉，他们学会了如何选择交易机会，发现买卖点。他们开始发问，既然他们已经知道了这么多，为什么还不能实现稳定的盈利？他们的账户为何在这个月能上涨20%，下个月又会下跌25%？为什么他们能赚钱，可账户却未见增长？
位于第二阶段的交易者时常会赚取一些利润，然后很快就将其花掉了。他们对自己的赚钱能力没多大把握。我还记得一件多年前的事情，那时我在瑞士法郎期货上赚了一点钱，我冲进珠宝店给我当时的妻子买了一条项链。还有一次，我用很小的一笔利润给我女儿买了一只昂贵的阿比西尼亚（Abyssinian）猫。这种猫的寿命极长，我给她取名为瑞郎茜（Swissie），它经常会让我回想起过去那些冲动交易的日子。
交易水平停留在这一阶段的交易者就像生长在冰窟中的花朵一样，其表现忽高忽低，起伏不定。要将水平提升一个层次，交易者必须克服最大的障碍——战胜自我。他必须认识到自己在下列行为中所扮演的角色：冲动交易、没有纪律，交易时不设止损等。无论他的方法有多聪明，如果他的心态不正确，他就不能成为赢家。他的个性以及他的怪癖对交易结果的影响要比电脑的影响大。这个阶段的交易者会问：“我应该设置止损吗，可以使用心理止损吗？”“我为什么害怕交易呢？”“为什么那些我没做的交易比我做的交易表现得更好呢？”
那些生存下来的成功交易者已经到达第三阶段，他会感到轻松而又平静。当他提问时，他只关心资金管理的问题。他的交易系统已经就位，他十分遵守纪律，他用大量的时间来思考如何分配资金，降低风险。
这三个阶段构成了一个金字塔，一个由宽广的底部基础与尖顶组成的结构。这一旅程的淘汰率极高。我写这本书的目的就是让你的旅程轻松一点，快捷一点，少些痛苦，多些利润。
在各个不同的阶段，合理的利润目标分别是多少？我给你的数字可能让你感到低得惊人。你想赚更多的钱，如果你有这个能力，你可以做得更好，并设置更高的目标。这些指标有助于你发现你是否满足了最低要求。它们会在你遇到麻烦时帮你确认这一点，这样你就可以停下来思考，并调整你的方法。如果你给银行交易，结果却总是实现不了盈利目标，你的经理就会取消你的交易权利。个人交易者没有经理管束，他只能靠自律。如果本书能帮助你停下来思考，重整旗鼓，提升到更高的层次的话，那我写作此书所耗费的心血就没有白费。
1.交易新手
（1）对一个新手来说，他一年能够接受的亏损最多是其资本金的10%。当我给出这一数字时，交易者都惊呆了。他们忘记了大多数交易者很快就爆仓出局的这一事实。很多人不是在一周内，就是在一个月内就亏损了10%。如果你能在一年内生存下来，还学会了怎样交易，而亏损还低于10%，你的学费就算是很便宜的了，已经远远地将大众甩在了后头。
（2）交易新手的目标是弥补交易费用，年收益率应达到短期国债或可比无风险金融工具同期利率的1.5倍。你的交易账户必须包括如下成本：交易软件的费用、数据费用、听课费、书费（包括你正在阅读的本书的费用）。交易新手经常把大把的钱砸在那些“大师”身上，因为这些大师承诺给他们开启财务自由王国之门的钥匙。将这些与交易相关的费用都包括在你的交易账户中，相当于引入一种现场核实的机制。如果你能弥补这些费用，而收益率还能高过短期国债，你就不再是一个交易新手了。
2.中级水平（严谨的业余交易者或半职业交易者）
（1）对一个严谨的业余交易者来说，他最低可接受的表现是其资本收益率为短期国债当前利率的两倍。这类交易者的进步不是飞跃式的，而是渐进式的。他应该尽快止损，尽早的兑现利润，再多学一些交易技巧。一旦你能弥补和交易有关的费用，而收益率还能达到短期国债收益率的两倍，你已经可以甩那些有效市场理论家几条街了。
（2）一个严谨的业余交易者或半职业交易者的目标是年资产收益率到达到20%。在这一阶段，你的交易资金规模成为一个重要因素。如果你的交易资金高达上百万美元，你可能只靠利润就可以生存了。但如果你的交易账户相对较小（如50000美元），情况又将如何呢？你知道你可以交易，但50000美元的20%还不够你生活的。大部分资金不足的交易者因过度交易毁了自己的交易生涯，他们总想用微小的账户来赚取不切实际的回报。疯狂的冒险，只能以疯狂的结果告终——要么上天堂，要么下地狱。你最好还是严格遵守自己的交易系统，用交易别人的钱来提高自己的交易技术水平。
3.职业交易者
（1）对那些职业交易者来说，他们最低可接受的表现比较灵活。他们的回报很稳定，但不一定超过那些严谨的业余投资者。你的表现得持续地超过短期国债——如果表现还赶不上短期国债，那就太荒谬了。在年景好的时候，一个职业交易者的收益率是100%，但如果你年复一年的用大量资金交易的话，年收益率达到20%以上就算是不错的表现了。像乔治·索罗斯这样公认的天才交易者，其一生中的年平均收益率接近30%。
（2）职业交易者的目标是将足够的钱投入无风险投资中，这样，即便他不交易了，他也能永远保持当前的生活标准。在这一阶段，交易成了一份自娱自乐的游戏。索罗斯手里的钱肯定够他的个人开销，但他仍然在交易，这是因为他喜欢在政治与慈善事业上投入巨额财富。说来也奇怪，当你不再为了赚钱而疲于奔命的时候，你赚钱的速度却比从前要快得多。