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设定交易仓位的规模
几年前，当地的一家股票交易公司的老板要求我给他的交易员们做一次心理学培训。当听说一个精神病医生要来的时候，他们都感到非常震惊，并大声抗议说：“我们没疯！”这个培训班最后还是如期举行了，因为经理让那些表现最差的交易员必须参加，否则就滚蛋。一旦我们开始见面，并将注意力集中于心理学和资金管理时，情况就大为改观，6个星期以后，第二组申请参加培训班的名单送过来了。
这家公司使用一套专门的日间交易系统。这套系统非常棒，该公司的两个最好的交易员可以用这套系统为公司每个月赚100多万美元。其他的交易员也使用同一套系统，但赚得没这么多，还有相当多的人赔了钱。
在我们一开始进行的一次研讨会上，一个交易员抱怨说他在过去的13天中天天都赔钱。他的经理也在旁听，保证这名交易员的确是按照公司的系统进行交易，但什么钱都没赚到。首先，我这样说道：对于每一个连续亏损了13天，还有勇气在第二天来到公司，并且继续交易的交易员，我都应该向他们脱帽致敬。然后，我问他一共交易了多少股，因为公司为每位交易员都设置了一个交易的最大限额。公司允许这位交易员一次最多交易700股，但如果他遭遇连续亏损，这一限额自动降为500股。
我告诉他将交易数额降到100股，一直到他在两个星期中盈利的日子多于亏损的日子，而且总体上是盈利为止。一旦他扫清了这一障碍，他就可以将交易限额提升至200股。然后，在下一个两周的盈利期后，他可以将交易限额提升至300股，以此类推。每经过两周的盈利周期，他就可以将交易限额提升100股。如果他有一周是亏损的，他就得将交易限额下调至前面的一级，直到再盈利两周为止。换言之，他必须从小规模交易开始做起，慢慢地增加交易规模，如果再出现问题，立刻减少仓位。
那个交易员大声抗议道，100股不够。这样的话，他什么钱也赚不到。我告诉他不要自欺欺人了，因为规模更大的交易仓位也没让他赚到钱，他勉强接受了我的计划。当我们在一周以后再次碰面时，他报告说他在这5天中已经有4天盈利，而且整体是盈利的。由于交易仓位非常小，他赚的钱并不多，但他已经确立了领先优势。在接下来的一周里，他继续赚钱，然后交易仓位上升到200股。在下一次研讨会上他问我：“你认为这算一种心理问题吗？”学员们沸腾了。为什么一个交易者可以在交易500股时亏损，而在交易100股或200股时却能赚到钱呢？
我从口袋中掏出了一张10美元的钞票，然后问道：“有没有人愿意爬上会议室里那张又长又窄的桌子，然后从一头走到另一头，谁这么做，那张钞票就归谁。”几只手举了起来。“等一下，”我说，“我还有一个更好的提议。只要有人和我一起爬到我们所在的10层办公大楼的楼顶，然后沿着一条同这张桌子一样宽的、横跨大街的木板走到街对面的10层大楼的楼顶上去，我就给他1000美元现金。”这次，没有人举手。
我开始怂恿这个组的组员：“那条木板和我们的会议桌一样宽，一样结实，我们可以选一个无风的日子，然后我可以当场支付这1000美元。这一技术难度和走过会议桌差不多，但报酬却高得多。”仍然无人响应。为什么呢？因为如果你在会议桌上失去平衡，只需要跳下一两英尺（1英尺=0.3048米）的高度就会落在地毯上。但是，如果你在两幢大楼的楼顶之间失去平衡，你就会跌到柏油路上，落得个粉身碎骨。
一旦风险等级上升，我们的表现能力就会下降。新手通常会在小金额交易时赚钱。他们获得了一点经验和信心，然后就开始加仓，也就开始亏损。他们的交易系统并未发生变化，但更大的仓位令他们略显僵化，思维也略微迟钝。大部分新手都想着快速成功，但往往是欲速则不达。
除此之外，过度交易指的是交易对你来说过大的仓位。那些低水平的期货交易者试图寻找最低保证金要求的经纪公司。如果黄金交易的最低保证金要求是2000美元，一个账户中有10000美元的野心勃勃的交易者就有可能会买进5份合约。每份合约为100盎司黄金，只要黄金价格波动1美元，他的账户就会波动500美元。如果黄金的走势向不利于他的方向发展，他就彻底完蛋了；如果黄金的走势对他有利，这个交易新手就确信自己发现了一条赚钱的新方法，他会继续不顾一切地交易，直到在下次交易中破产出局。
那些寡廉鲜耻的经纪人却鼓励过度交易，因为这会产生大笔的交易佣金。有些美国以外的股票经纪人会提供一种10倍的杠杆，这一杠杆允许你支付1美元来购买价值10美元的股票。有些外汇交易商提供的杠杆高达100倍。
当一个带着水肺的潜水员从船上跳入水中时，他的氧气罐上接有一个名为章鱼的装置。这套装置包括几条管子，一条伸进他的嘴里，另一条伸到他的潜水衣中，还有一条伸到一个显示他的氧气瓶中还剩下多少氧气的仪表。如果他下潜得过低，他就没有足够的氧气返回到水面，这也是潜水对于新手和性格鲁莽之人来说是一项性命攸关的运动的原因。
进行一笔交易，就像是潜入水下寻找宝藏。在海洋底部的岩石下面埋着黄金。当你进行海下掘金的时候，务必要随时注意你的气压计，在不危及你生命的情况下，你带回多少黄金呢？海洋底部四处散布着那些发现了巨大机会的潜水者的遗骸。
专业潜水者应当首先考虑的是剩余的氧气量。如果今天他没有挖到黄金，他可以明天再来挖。他所需要做的是先保证生存，然后再次回来潜水。新手的自杀是因为氧气耗尽。海底下那些免费黄金的诱惑实在是太强烈了。免费的黄金！这让我想起了一句俄罗斯的谚语：世界上唯一免费的东西是捕鼠夹上的奶酪。
在非洲的某些部落，人们将一些美味的食物放进一个细颈的罐子里，然后把罐子拴在地上的树桩上，用这种办法来抓猴子。猴子将爪子伸进罐子里，抓住一小块食物，但它的爪子却拿不出来，因为只有将爪子张开才能通过罐子那狭窄的颈部。当猎人过来抓它的时候，猴子的爪子还在紧紧抓着罐子里的诱饵。猴子被抓是因为贪婪，抓住以后就不想松手。当你试图进行一笔大交易却不设止损点时，请想想这个故事。
一个专业的交易者需要很强的资金管理技能。所有成功交易者的生存及壮大都要归功于他们的纪律。2%规则会让你免于鲨鱼的袭击，而6%规则将帮助你防范食人鱼的攻击。然后，如果你有一个差强人意的交易系统，你就在这一游戏中取得领先的优势。