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2-1 投机、投资与理财的区别
许多人进入资本市场，脑海中浮现的第一个念头就是：“想要靠投资致富。”靠投资致富的方法有上百种，但不少投资者虽然心中想着要投资，行为上却充满浓厚的投机意味，常用短期趋势预测来试图赚取高额回报。
其实，这样的情况并不难理解，因为大多数人都希望能快速致富。也无怪乎有些媒体报道普通人理财致富的传奇故事，总是吸引人想要跃跃欲试，希望自己就是下一个靠投资成功致富的人。
可是，如果每个人都能轻易靠投资致富，那么谁还需要每天奔波上班、辛苦工作呢？
► 投机、投资与理财的区别
论及投机、投资与理财，这三个字眼看似意义相近。但事实上，不论是从心态或行为的角度来看，投机、投资及理财都是有所差异的。究竟该如何分辨？
● 投机：希望在短期内获得高额回报，例如赚取时机财、炒股票抢短线或只听消息面。由于未经过事先研究与分析，加上没有仔细考虑风险，因此一旦看错趋势，这种短线押宝的行为很可能带来巨额亏损。虽然投机并非违法行为，但一不小心，很可能损失全部本金。
● 投资：在一段期间内获取相对合理的回报，可分为短、中、长期投资。通过完善的财务研究与分析，并设定合理的期望回报和目标，再将资金投入预期未来可带来收益的投资目标上。
● 理财：通常指在未来某一个时间点需要用钱时，正好能有一笔钱可以派上用场，像是子女教育金、出国旅游金、退休金等。理财的目的并非为了追求最大的绝对回报，而是希望将来哪天遇到风险发生时能有钱可用。举例来说，人人都期望退休后，每个月能有一笔固定的现金收入，这就必须趁年轻时通过资产配置，才能达成理财目标。
投机、投资及理财的区别归纳如表2-1所示。
除了储蓄目的外，理财还包含风险规划与移转、财富传承等，因此，需要有效运用适当的投资工具，以完成阶段性目标。
表2-1 投机、投资及理财大不相同
► 建立正确的投资观念与态度
尽管大家都想投资致富，但也有不少人是财越理越少。其中的原因除了是资本市场存在信息不对称而造成获利差异之外，更重要的是，未能建立正确的投资理财观念与态度。
首先，应谨记股神沃伦·巴菲特（Warren Buffett）的经典名言：投资的第一法则，就是永远不要亏损；第二法则，是永远不要忘记第一法则。这句至理名言凸显了风险与回报是一体两面，只有学会辨识投资风险、不做赔本生意，才有可能投资获利。
举例来说，2013—2016年大行其道的“目标可赎回远期合约”（Target Redemption Forward，简写为TRF），不仅造成许多投资者损失惨重，就连银行也因销售不当而必须承担违约责任，导致双输局面。
事实上，TRF为汇率选择权的衍生性金融产品，原本是用来当作汇率避险的工具。然而，台湾金融机构高层只求销售TRF的高获利，许多基层金融从业人员本身也不清楚TRF的风险所在，加上投资者不了解TRF是赚钱有上限、赔钱无上限、不能随时出场的衍生性金融产品，结果，当原本看好的货币出现大幅贬值，就使得投资者亏损连连，其中不乏经营良好的中小企业主。
仔细探究这些中小企业主沦陷的原因，除了部分是银行人员不当销售产品，致使投资者误信TRF是低风险、高回报的投资工具之外，大部分买方其实是心甘情愿，甚至还是积极参与的。说穿了，就是很难克服人性的贪婪与恐惧。
其实，TRF还有另一个陷阱：当客户因赔钱而想要提前中止合约，必须付出一笔数目不小的提前解约金；若不想提前解约，则得补缴保证金，否则就继续把合约延长，于是部分不甘认赔的客户签下了另一笔额度更大的合约。然而，这样的举措不啻为饮鸩止渴，最终收到一张再也无法承受的巨额账单。
因此，除了不投资自己不了解的产品之外，投机部分占整体投资组合的比重，也不宜超过5%～10%。无论是衍生性金融产品或未上市股票，都属于高风险、高回报的投资工具，千万别为了追求超额回报，而影响到自己的日常生活质量。
► 成为有智慧的价值投资者
近年来，投资者在资本市场中惨败的例子时有所闻，所以有越来越多的人逐渐舍弃短线投机的做法，标榜稳健获利的“价值投资法”（Value Investing）反而一跃成为显学！
价值投资法的定义众说纷纭，但简单来说，就是：投资者用低于企业真实价值的价格，买进绩优股，并以大股东的心态长期持有，追求合理的利润。
本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）为价值投资理论的创始人，有“价值投资教父”之美称。他的投资理论启蒙了巴菲特等许多亿万富翁，至今他们对于价值投资法仍奉行不悖。
仔细观察巴菲特的投资策略，可以发现他认真研究产业前景，选择真正获利或是生产刮胡刀、可口可乐等日常生活用品的企业，不碰“筑梦”型或没有营收的公司。接着，他用低价买进后长期持股，以赚取最大利润；遇到好股票下跌时，反而加码投资。尽管巴菲特曾在科技股的投资中遭遇亏损，但整体投资组合的回报率绝对是正值。显然，他的投资哲学值得想要成为智慧型股票投资者的人好好学习。