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6-2 基金配置的方法
投资基金并在单一年度赚3%～5%，听起来似乎没什么了不起。但如果投资10年以上，年年都赚到3%或5%，大家不妨扪心自问：“以我目前手上的基金投资组合，有办法做到吗？”如果过去10年来只是跟着市场涨跌而进进出出，肯定行不通。究竟有没有简单可行的方法，让自己年年都赚3%或5%，甚至是10%呢？
其实，想要在投资市场中取胜并不难，首先要回归到资产配置的原则。请谨记：即使是定期定额基金投资，也应事先做好资产配置。其次，要提醒投资者的是，即便是绩效表现很好的基金也可能会下跌，所以请谨守“高点减码”“低点不中断”等原则，才能确保自己在投资路上一路顺畅。
► 积累一定资产再做配置
投资理财的目的是让资产加速成长，但最怕在投资时冒进，忘记管控风险，结果导致资产不增反减。在担任理财规划师的多年实践中，我发现许多投资者经常犯下同样的错误，就是未事先做好资产配置。
一般人认知的资产配置，只限于如何分配投资资产的比重。比如，总投资共100万元，其中股票占几成，债券或基金又占了几成。但这其实不能算是整体性的资产配置。
正确的资产配置，应该考虑的第一个问题是：我有多少钱，或是该拿出多少钱来投资？先将自己及家庭的所有财产放在一起检视，才能实际算出自己或整个家庭究竟有多少能力可以投资。
该如何计算有多少钱可用来投资呢？本书前文曾建议从年收入来看，假设每年收入扣除生活费、房租或房贷、保险费、子女教育费、紧急备用金等必要项目后，可留下8万元，这笔闲钱就是可用来投资的金额。
但8万元就能直接做资产配置吗？其实不然，真正的资产配置，必须是积累到一定程度的资金才可做，例如资产积累到100万元或300万元，也就是人生的第一桶金。等到拥有一定程度的资产之后再进行资产配置，这样才比较有意义。如果只是每月定时定额购买4只基金，但全都属于股票型基金，或全部是新兴市场基金，这些情况都不能称为资产配置。
因此，趁年轻时，无论如何都要想办法先存到人生第一桶金，至于该怎么做，在下一节将有详细说明。
► 基金配置的重要步骤
理财规划的核心在于资产配置，基金投资亦是如此。如果没有事先做好资产配置并分散风险，往往股灾一来便统统“住进套房”。尤其是有些投资者总是喜欢疯狂抢进科技股基金或产业型基金，最后常是套牢、惨赔收场，资产大幅缩水。
然而，基金配置绝非是每月花1万元买两只基金，或是多拿出2万元加买几只基金而已，更不是各家基金公司的基金产品各买一只就好。投资基金时，必须善用正确的资产配置方法及步骤，同时谨记基金持有数量不宜超过5只，以免无法照顾得面面俱到。更重要的是，一只基金赚很多，不足为奇；整体基金投资组合都赚钱才实在！
诺贝尔经济学奖得主马科维茨（Harry Markowitz）曾形容资产配置是“无须增加风险就可提高回报”的投资方法，并将此喻为“现实经济世界里，稀有的免费午餐”。也就是说，理财成功的关键，既不在于选股，也不在于选对买卖时机，真正的重点在于资产配置。唯有做好资产配置，才能克服市场波动，让自己的资产在多头时钱滚钱，空头时又抗跌，达到长期稳稳赚的目的。
因此，正确的基金配置步骤，首先是决定股债比例，依每个人的投资目的来决定股债百分比，并设定整体投资组合的回报率。其次是选择投资标的，接着才是投资区域及计价币别。
投资方式可分为单笔申购、定期定额、类全委保单（详见本节末“理财小叮咛”）等。特别要提醒的是，单笔基金投资一定要设定止盈止损点，否则下跌严重时可能永远无法回到初始水平。像是过去广受投资大众欢迎的贝莱德世界矿业基金，自从在全球股灾时一路狂跌后，基金净值至今仍在低位徘徊，究竟未来何时才会反弹，相信是许多投资者心中的疑问。
此外，定期定额投资基金则要做资产再平衡，每年定时检视投资组合的绩效表现，并适时调整投资内容，以期更接近理财目标。以我的客户自身经验为例，在变额年金险中，先做好资产配置，并设定基金投资组合，加上每年定期做资产再平衡，经过10年后，每年年化回报率约3%～5%。由此可见，妥善做好基金配置，加上定期定额投资基金，就可实现稳健获利。
► 琳琅满目的基金种类
在选择投资标的、区域及计价币种之前，投资者须先了解各类型基金的属性，分清究竟是积极型基金、保守型基金，还是稳健型基金。另外，最好详阅基金招募说明书，以便深入研究基金种类、产品内容、投资标的等重点。
市面上的共同基金种类繁多，依照投资标的、特色、产业类别、配息方式不同，各有其优缺点，投资者应视本身投资目标和风险承受度，来选择适合自己的共同基金。
若按证券投资信托暨顾问商业同业公会（简称投信投顾公会）的基金分类，以基金类型来划分，包括：股票型、固定收益型（又细分为一般债、高收益债、新兴市场债）、平衡型、货币型、组合型、ETF等。
依投资地区，则分为全球型、区域型及单一国家型。全球型又细分为成熟市场、新兴市场及混合型。区域型则分为北美、成熟欧洲、亚太（不含日本）、亚太（含日本）、大洋洲、新兴欧洲、新兴拉美等。单一国家型常见的有日本、韩国、泰国、印度尼西亚、印度、美国、澳大利亚、俄罗斯等。依计价币别，最常见为美元、欧元、日元。
国外的基金种类及名称更是五花八门，例如主权基金、专门投资学生租房而获取固定收益的“宿舍基金”，以及专门投资军火、赌博、八大行业的“邪恶基金”等。
先前台湾地区保险公司和基金公司合作热销的类全委保单，因有保单账户赔钱，遭金融监管机构紧盯后，已渐退烧。2017年，改由连接目标到期基金的保单成为热门的新话题。这种新型基金，如富达目标TM基金2020、富达欧元目标TM基金2030等，主要是随着人口老龄化应运而生，强调长期投资与资产配置概念，进可攻、退可守，正好能填补退休金缺口。
共同基金的种类如表6-2所示。
表6-2 共同基金的种类
资料来源：投信投顾公会。
► 稳住回报率，先买核心基金
当决定可投资金额及资产分配比重后，切记要先布局“核心资产”，稳住回报率，才能让“投资向日葵”的花心部分越长越大。对于资金尚不充裕的年轻投资者，建议核心资产不妨以定时定额投资股票型基金为主。定时定额投资，适合用来购买较积极的股票型基金，一来可以降低买贵的风险，二来因为每次投入金额较少，当账面上看到出现亏损时，心理上也比较能承受得住。
若能以定时定额布局股票型基金，长期投资下来，可达到年化投资回报率约10%的成绩，是积累资产的一大利器，适合有较长时间等待的年轻人。更积极一点的投资者，如果能在市场最差时搭配单笔加码，等到市场由下跌转为上涨之后，就可以获得更亮眼的回报率。
其实，投资理财说来并不难，难在无法严守纪律，克服心魔。最简单的方法，有时却也是最有效的方法。因此，投资者找到适合自己的投资方法与目标，是最重要的。如果没有太多时间研究市场，资产配置加上定时定额投资基金（见图6-2），可说是最简单可行的投资方法。
图6-2 共同基金制胜术三大步骤
理财小叮咛
类全委保单属于投资型保单的一种，在投保人选定保单的投资标的后，由保险公司委托基金公司全权代为投资。相较于代客操作的资金门槛上百万元，类全委保单的基金投资门槛相对低，一般单笔申购1万元、定期定额每月3 000元或5 000元以上。
虽然类全委保单附加类似基金“配息”的“资产拨回（提取）机制”，也就是经过一段时间后，保险公司会从保单的投资账户提取3%～6%的金额给投保人，投保人可选择领回现金或再转入保单加码投资，但其本质仍是投资型保单，而非银行渠道销售的固定配息基金，投资者需区别开。