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第13章 让你留在交易中不过早离场的最佳工具
入市点一文不值，离场点才能让你财源滚滚
本章是非常简短的一章，首先我们看一看图13-1，它显示了两幅相同的GC（黄金期货合约）小时图。左边的图（图A）上是常规的K线，右边的图（图B）上是TTM趋势棒线。除此之外，这两幅图完全相同，显示了从2011年8月14日到17日完全相同的价格走势。
图 13-1
我从交易者那里听到的最大的问题之一是：“我怎样才能学会守住赢利的头寸？我总是获利了结太快。我就是控制不住自己，不管做什么好像都无济于事。”过早提取利润的诱惑是巨大的——记住，市场的引诱让我们认为这是一个好主意，但其实这是交易者在市场上苦苦挣扎也不能获得稳定收入的主要原因之一。简而言之，这是一个很坏的习惯。那么交易者怎样才能守住赢利？
我认识的很多交易者是从观察K线开始自己的交易生涯的，K线有利于评估价格活动。关于K线我唯一不喜欢的一点是，它很容易让交易者，尤其是新手交易者过于关注当前棒线的活动。交易者很容易变得目光狭隘，过于重视现在“正在”发生的事情，而忽略了以前面6根棒线为背景考察整个活动。一根丑陋的大阴线足以驱使大多数交易者离开多头，反之亦然，一根大阳线足以使交易者从空头惊慌出逃。这些K线真的让人神经紧张。但是，市场很多时候在短暂修整之后继续朝既定方向运动。更糟糕的是，随后很多交易者为了重新恢复头寸而“追逐市场”，因为市场的行情还在。“哦，伙计，”他们想，“这还没有结束！”而这就是妨碍交易者赚取稳定收入的另一个坏习惯。这真是一个恶性循环。这种情况下发生的事情就是，交易者从一个非常好的交易中被“震荡出局”，因为他过于看重一根单独棒线的表现。这是需要解决的问题。
我喜欢观察TTM趋势棒线，类似于平均柱形（Heikin-Ashi bars）。TTM趋势棒线在给出上涨或者下跌的判断前将前面6根棒线的活动也加以考虑。这项技术其实吸纳了前6根棒线的平均价格。如果前面6根棒线的平均价格位于交易区间的上半部分，则把当前棒线绘制成蓝色，代表上涨偏向和稳固的买盘动力。但是，如果前面6根棒线的平均价格位于交易区间的下半部分，那么当前棒线将被绘制为红色，代表下跌偏向和稳定的卖盘压力。图13-1中右边的图（图B）上，这种“看涨的蓝线”显示成浅灰色棒线，而“看跌的红线”显示成黑色棒线。我们看一下，这里是所有要素开始共同发挥作用的地方。
图13-1显示一个挤牌发出多头信号。我们在挤牌一章中已经学过，一旦市场开始失去动量，就可以认为行情结束，即点2处的情况。这是一个有效的离场策略。但是我注意到，很多时候市场在这个离场信号出现后还继续上涨。我该怎么办？我会在失去动量的点2处了结一半的头寸，然后把止损移动到入市点。接着我开始等待，TTM趋势棒线连续两根棒线都改变颜色后，我再退出剩余的头寸。
市场要把你震荡出局时应该如何保护自己
图13-1在左边（图A）的点3和点4处显示了“恶心的K线”。这些地方看起来很可怕，仿佛真的卖盘正在进入市场。这是出逃的标志，不是吗？在市场夺走我们更多利润前疯狂离场。或者这表示的是假动作？毕竟，市场在这两次“短暂恶心”的抛售狂欢之后继续漂亮地上涨。坦率地说，这表示的是假动作，其意图是震荡交易者退出头寸。这并不是说高盛的人试图把我们震荡出局退出头寸，然后他们可以在更低的价位重新入市……
在这种情况下我们如何应对？看一下图13-1的图B。这是同一笔交易。同样的点位在图上标记为点5和点6。但是图A上看起来像是恶心抛售的K线在图B上表现得“无关紧要”。图B上不存在卖出信号。记住，由于我们做的是多头，所以在退出交易前，我们寻找的是两根黑色棒线（在彩色图上会显示为红色）。这两根黑色棒线代表的是，这个时间段上市场出现了真正的卖盘和潜在的趋势改变。图B上不存在离场信号。到这幅图的顶部黄金交易在1795.00美元时，我们仍然维持多头，而很多新手K线交易者在图A的点3和点4处已经被震荡出局。
交易绝非轻而易举。它注定在大部分时间欺骗大多数人。没有人可以让你轻易守住头寸。其他人还会试图吓退你，这样他们可以用更便宜的价格夺取你的头寸。你以为流动性和成交量从哪儿来？如果你提前卖出，惊慌失措地过早退出交易，那么，流动性就来源于你。虽然一根可怕的K线很容易欺骗交易者离场，但是，已经把当前价格活动的因素考虑在内的交易者，将有能力承受小幅的逆势冲击，这些冲击的意图正是让交易者震荡出局。
我们看看另一笔交易。图13-2显示了一幅2分钟图上ES合约迂回曲折的过程。ES的著名之处在于它经常把交易者震荡出局然后立即开始下一轮行情。挤牌在上午8：30发出信号，让交易者在1171.00处得到多头入市的机会。价格辗转上涨了大约10分钟，然后，“砰”的一声价格被击倒，从1176.25迅速下跌到1172.75，如图A点1处所示。如果跟进止损设置得太紧的话，很多交易者在这里会因为跟进止损而被淘汰出局。其他交易者大概看到恶心的K线就干脆直接离场，很可能在最低点附近。他们在这笔交易上还能赚到钱吗？能，在ES上赚1.75个点（7个跳动点），或者每张合约87.50美元并没有什么不对。但是，看一眼图B。点2处的恶心抛售从来没有形成“两根黑色抛售棒线”，所以这里什么也不用做，只需要持有头寸等待这一事件在图上出现就可以了。这种情况最后确实发生了，大约在一个半小时以后，点3处。这时交易者可以在1182.50附近离场，赢利11.50个点（46个跳动点），即每张合约575.00美元。这就是被欺骗过早卖出和守住头寸直到交易真正结束之间的差别。
我使用TTM趋势棒线作为离场管理。我一般不把它们用作入场信号，我更愿意等待一些像挤牌这样的信号来入市建仓，或者甚至使用本书中谈到的其他入市技巧。我觉得TTM趋势棒线是更适于安排离场的工具。
图 13-2
到目前为止，我介绍的指标大多数是属于专利私有的。这些指标可以通过程序编写，在一些平台上找到，或者从我们网站下载。图13-3显示了亚美利交易控股公司的thinkorswim平台，我们的一些指标已经整合进这个平台。对于其他平台，比如TradeStation、eSignal、Ninja Trader或者Infinity Futures等，从我们网站上可以下载适用于这些平台的指标。有一些指标免费，其他一些指标收取的费用我们会与整合指标的程序员一起分配。
图 13-3
请访问www.tradethemarkets.com/trend获取更多关于TTM趋势的视频和我运用这个指标的最新方法。