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第14章 抢帽子警报：这是快速确认价格趋势变化的最佳工具吗
怎样识别趋势变化并从中获利
通过多年对市场的观察，我注意到大多数反转发生在连续三个上涨收盘或连续三个下跌收盘之后，这种倾向在所有时间段上都有效。这个定式的关键在于，它建立的基础是连续三次某个时间段结束时的价格，而不是日内图或日线图上单独价格棒线最高价和最低价的表现。换句话说，最高价和最低价并不重要。我对三个上涨的最高价或三个下跌的最低价不感兴趣。我需要看到走势在什么地方结算或者收盘，因为那是轮胎接触路面的地方。
从事这种交易的难点在于，尤其是日内交易，你必须紧盯图表，跟踪连续下跌或上涨的收盘，直到发现连续三个在一起。这可能导致你眼睛暴突、精神痴狂，只推荐给那些从“生活的细枝末节”上也能获得陶醉的人来做。我不是很热衷于紧盯着图表，如果用肉眼目不转睛地这样看，我可能会变成精神病院的头号候选人。所以我设计了一个简单指标，它在第三根棒线达到形成信号的标准后，对序列中的第一根棒线“上色”。一旦看到着色的棒线，我就下达市价指令，这样我就进入了交易。更好的是，我设置了声音警报，这样即使我在客厅里也能听到信号，并及时回到电脑前安排交易。这在我和妻子打电话时也同样起作用，虽然她还体会不到信号的重要性以及我在交谈到一半就挂断电话的迫切需求。这就是一个交易者的生活。
对于指标，我确实添加了一个关键过滤器。我发现自己有时会被振出正在盘整的交易（例如，上涨旗形），此时价格在盘整中产生一连串下跌的收盘。所以，如果有三个下跌收盘，但价格活动没有走到信号棒线最低价的下方，那么我就忽略这个信号。还有，这个指标在多头的情况下，触发棒线将是最低价比前一根棒线高的第一根棒线。如果下一根棒线的收盘价高于这根触发棒线的最高价，就对前面这根较低的棒线上色。着色的棒线现在成为波段低点。在大多数情况下，所有这些都发生在“三个上涨收盘”的情形中，但有时并不是那么彻底，这些情况下就要加以考虑一个真正重要的确认因素——价格。
我在各种时间段上使用这个指标。对于在E迷你标准普尔（E-mini S&Ps）上抢帽子，我喜欢用每233笔交易一根棒线的图，因为信号非常快。在迷你道指（mini-sized Dow）上，我会使用每144笔交易一根棒线的图来抢帽子，并使用5分钟图来捕捉一两次反转，这样的反转每天都会发生。对于波段交易，我会使用60分钟图和日线图。我喜欢在主要股指期货和主要货币对上使用这个指标，但是它在任何市场任何时间段上都同样适用。它很简单，完全建立在价格走势上。我也对自己跟踪观察的股票个股使用这个信号。
为什么分笔成交图用来抢帽子最合适
对于分笔成交图（tick charts）（不要和我前面介绍过的NYSE $TICK交易相混淆），我喜欢使用斐波纳契数列的数字。如果你用谷歌搜索这个信息，就能找到以下一串数字：5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597，2584和4181等。当然，这个数列还可以继续下去，但我们并不是全都需要。没有必要测试144分笔图和143分笔图哪个更好。为什么要用分笔成交图呢？一幅377分笔图每成交377笔交易形成一根新的棒线。当成交很缓慢的时候（尤其是在隔夜交易时段），这种图也缓慢爬行。成交量和交易快速激烈时，这种图会以快得多的频率发展。总之，市场交易不活跃的时候，分笔成交图也减慢。它不会被迫每两分钟形成一根新的棒线（如2分钟图），那样由于没有顾及成交的笔数，在低成交量的条件下会发出虚假信号。市场交易很快的时候，信号也会很快。分笔成交图更适应市场环境，我觉得它们对日内交易尤为有用。我们如何知道选用哪种分笔图呢？这里不存在严谨的科学，但是有一个经验法则：成交量越高，分笔图选用的数字就越大。我对ES使用987分笔图，但对YM使用144分笔图。唯一的区别就是成交量。一个一般的经验法则是，377分笔图可以很好地适用于日内交易大多数商品以及高成交量的股票个股。
我们为过去没有使用过分笔成交图的读者简单介绍一下233分笔图。记住，这种类型的图每成交233笔交易形成一根新的棒线。它不理会其中每笔交易的规模，只要233笔交易进入盘面就会形成棒线。我喜欢用这些图来做抢帽子交易有两个理由。第一，紧急情况出现——交易频率加速时，它比普通分时图更快。比较而言，2分钟图将会在每两分钟形成一根棒线，而不管交易有多快或者多慢。对于分笔图，当交易频率减慢时，这个时间段上发出的信号也会减慢下来；因此，市场上没有什么事情发生时，这些图自然地让交易者脱离市场。第二，池内交易者对2分钟图或5分钟图没有时间的概念。他们的注意力集中在交易的真实频率上，2分钟图上的突破对他们毫无意义。虽然在ES上我喜欢使用987分笔图做日内波段交易，这意味着我在这样的交易中会停留半个小时或更长时间，但有时候我也会用233分笔图来做更快的抢帽子交易。一些使用分笔图交易的案例如下所示。
买进的交易规则（卖出与之相对）
（1）在日内图上设置24小时数据的图，这样隔夜活动可以包括进这个指标定式中。这可以使用在所有时间段上。时间段越大，参数和可能的价格运动就越大。对于日线图，我会使用正常交易时段的时间。
（2）在三个连续的上涨收盘后，我以市价做多，在序列中第三根棒线收盘时入市。
（3）交易一直有效，直到出现三个连续的下跌收盘，我在那时退出交易。如果市场在交易时间上还允许继续做日内交易，我会在退出多头交易的同时建立一个新的空头头寸。在这样的日内图交易上，我不使用止损，因为反转信号是我的离场信号，不管是亏损还是赢利。对日线图，我会把止损设置在造成信号发出的棒线的最低点，这根棒线就是收盘序列中三根的第一根。
（4）如果在日内交易中（15分钟图或更短周期的图）市场收盘之前还没有发出离场信号，我会在美国东部时间下午4：10以市价离场。
（5）对于60分钟或更长的时间段，我会留在隔夜交易中，在下一次发出信号时离场。对于60分钟图，这可能是第二天；对于日线图，这可能是一个月后。
抢帽子警报买进和卖出定式的具体案例
E迷你标准普尔——2004年12月合约，2004年10月3日
（1）图14-1是一幅E迷你标准普尔的233分笔图，这是我在市场上做快速抢帽子交易时最喜欢的分笔数字之一。图上标记了1的点位是在所谓的着色棒线的右边一点。“上色”是由TradeStation添加的，就是覆盖了棒线的厚重黑色标记。这根棒线被上色，因为它是连续收高的三根棒线序列中的第一根。
图 14-1
（2）看到着色的棒线信号时，我以市价做多。我在1133.25成交，这是在点2处收盘的地方，也是这个收高序列中第三根棒线的收盘（这会变得更容易，我发誓）。
（3）我现在处于交易当中，在得到反转已经成熟的信号前我不会离开。在交易时段的后期，我得到下一根着色棒线信号，这表明发生了连续三根收低棒线的序列。我下达指令以市价卖出多头头寸。注意，除非是一个反转，否则下一个信号不会发出。在这次上涨中有很多收高的序列，但其中没有一个构成反转，所以它们被忽略掉了，因为最初的信号已经发出。
（4）我在1138.50离场，这是图上点4处收低序列中第三根棒线的收盘。这笔交易的赢利是+5.25个标准普尔点，即每张合约262美元。注意很有意思的一点：在这笔交易中，所有的摆动指标都在1135.00水平附近衡量为超买，这使一些交易者离场，导致其他一些交易者开始卖空。使用这个定式，唯一重要的是价格，事实上，价格是唯一重要的因素。
E迷你标准普尔——2004年12月合约，2004年10月5日
（1）2004年10月5日，我在美国东部时间下午1：00左右从ES的15分钟图上得到空头反转信号，我在信号发出后马上以市价入市（见图14-2）。
（2）我在1137.00成交。现在我等待着下一个反转信号来回补空头并开始做多。
图 14-2
（3）在临近东部时间下午3：00时，信号出现，我回补了空头，同时开始做多。
（4）我在1134.00成交，在标准普尔交易上赢利+3.00个点，我也已经建立了一个新的多头头寸。
（5）在将近东部时间晚上8：00之前都没有出现新的反转信号。但是，因为这是基于日内图的交易（15分钟或更短），我在东部时间下午4：10以市价了结头寸，在1133.75成交，亏损0.25个点。
（6）我认识的一些交易者喜欢一天24小时观察行情，他们会停留在交易中，直到点6处。他们将会在1136.50退出交易，赢利2.50个点。我不建议这样做。股指期货在正常交易时段后的走势慢得让人恼火，何况我更愿意利用自己的时间做很多其他事情。如果在美国东部时间下午4：00以后你还希望积极地交易，那么到目前为止流动性最好、机会最多的市场是外汇市场。这里我推荐外汇现货市场，因为在东部时间下午4：00以后的这段时间，那里的各种货币对上流动性更充足。当市场活跃和流动时，尽情交易。当市场偃旗息鼓时，由它去吧。
E迷你标准普尔——2004年12月合约，2004年9月30日
（1）2004年9月30日中午12：30，我在ES的60分钟图上得到一个信号，表明反转已经就位（见图14-3）。被着色的棒线是上午10：30的棒线。记住，即使上午10：30的棒线被着色，但信号当时并没有真正发出，直到第三根棒线在中午12：30收盘才发出信号（10：30的棒线是第一根棒线，11：30的棒线是第二根棒线，而12：30的棒线是第三根棒线）。
图 14-3
（2）中午12：30，我以市价做多，在1114.75成交。我现在等待下一个反转信号，以了结头寸。
（3）几天后，在10月4日，我得到下一个信号。
（4）我在1136.50离场，赢利21.75个标准普尔点，即每张合约1087.50美元。60分钟图对于捕捉持续2~5天内任何时间长度的波段都非常合适。对那些正在从事一份全职工作、没时间整天盯盘的人来说，这是一个极好的定式。此外，对那些做日内交易但是目前正在亏钱的人来说，也是一个极好的定式。这个60分钟定式强制执行纪律，防止交易者过度交易，而到目前为止，过度交易是大多数交易者在这个职业中赚不到钱的首要原因。
E迷你标准普尔——2004年9月合约，2004年6月28日
（1）在这幅标准普尔的日线图上，一个信号在2004年6月28日发出，把6月24的日线棒线涂了色（见图14-4，6月26日和27日是周末）。
（2）我在第三天的收盘卖空，是它触发了信号。我在1132.50进入交易，在得到反转信号之前，我会一直留在交易中。止损我使用的是1153.50，这是6月24日棒线的最高点。根据我的经验，实际止损很少被触及，因为在市场到达那个水平之前会发出一个反转信号。
（3）7月28日，一个月过去了，我得到一个反转信号，它给7月24日的棒线涂了色。
（4）我在7月28日收盘时以市价退出交易。我在1096.00离场，赢利36.50个标准普尔点，即每张合约1825美元。再次声明，对那些正在工作没有时间整天盯着市场的人来说，这个定式非常让人满意。我还认为，全职交易者拥有两个账户很重要，一个用来做日内交易，一个做波段交易。在交易者日内交易进展不顺利的时期，使用这样的定式，有可能在波段交易的账户中捕捉到很好的行情。
图 14-4
迷你道指——2004年9月合约，2004年8月10日
（1）在这幅迷你道指期货的日线图上，一个多头信号出现在2004年8月10日，给8月6日的棒线上了色（见图14-5）。
图 14-5
（2）我在8月10日收盘时做多，成交在9916。现在我等待下一个反转信号以便退出交易。8月6日的最低点是9809，我把止损设置在那里。
（3）下一个信号在9月7日出现，差不多是一个月以后。
（4）我在10278退出交易，赢利362个YM点，即每张合约1810美元。我喜欢这种波段交易的一个原因是，它们往往可以自己照顾自己。相对于活跃的、有时甚至是疯狂的日内交易节奏，它就像是买进可以出租的物业，并将其维护交给一家管理公司。一个人选择的交易类型是其个性的真实反映。天生的波段交易者去做日内交易必定度日如年。
KLAC（科磊公司），2004年4月5日
（1）在这幅KLAC日线图上，2004年4月5日出现一个反转信号（见图14-6）。
图 14-6
（2）我在收盘时卖空，在52.51入市。我计划一直留在交易中，直到我得到下一个反转信号。我的止损是信号棒线的最高点，即53.97。
（3）大约一个月后，5月3日，我得到一个反转信号。
（4）我在42.96回补了空头头寸，赢利9.55。如果你是只关注股票的交易者，那么这是一个极好的定式，可以用于在日线图上捕捉价格反转。
轻质低硫原油——2004年9月合约，2004年9月9日
（1）重要的是要注意到，这个定式纯粹建立在价格走势的基础上，因此对所有市场都有效（见图14-7）。2004年9月9日，原油反转信号出现，棒线被着色。
图 14-7
（2）多头头寸在43.60入市建立。
（3）9月28日，反转着色棒线进入盘面。
（4）我在49.50退出交易，赢利5.90。注意，这根离场棒线也成为重回交易做多的入市信号，因为市场又立刻反转，产生了三个上涨的收盘。如果你不熟悉原油，这里介绍一下，一个1美元的变动在大合约上价值1000美元，在迷你合约上价值500美元。所以一个5.90的变动等于大合约（代码=CL）上每张合约5900美元，等于迷你合约（代码=QM）上每张合约2950美元。你需要从纽约商品交易所索取原油即时价格的报价服务。要得到这个报价可以选择eSignal和TradeStation，其他强大的报价服务商也可以提供。
迷你道指——2004年12月合约，2004年10月6日
（1）我希望用这个例子演示怎样在日内头寸中出入自如，既做多又做空（见图14-8）。这最好在数值较小的日内图上完成，比如5分钟图或像233这样的分笔成交图。第一个信号在YM上出现，2004年10月6日美国东部时间上午10：35的棒线被上色。
（2）当然，这表示我将会在三根棒线序列中的最后一根棒线收盘时卖空，价位是10176。
（3）图上点3处标记了下一个反转。
（4）我在10169回补空头，同时做多。要达到这个目的，简便方法是把离场指令交易的合约数量加倍。这样，如果你有10张合约的多头，那么你就下达指令卖出20张合约，以便了结10张多头合约，同时建立新的头寸，卖空10张合约。
图 14-8
（5）下一个信号出现在点5处。
（6）我在10186平掉多头 [1]，同时在这个相同点位卖空。
（7）下一个信号出现在点7处。
（8）我在10173回补空头，同时在这个相同水平上建立多头。
我想再分享一些这个定式应用于外汇货币市场的案例，继续对交易这些工具加以说明。我们从大多数交易者都熟悉的一个市场——与美元相对交易的欧元货币——开始。
外汇市场——欧元/美元，2004年10月15日
（1）在欧元/美元日线图上（见图14-9），一个多头信号在2004年10月15日发出。我在点1处附近1.2469做多。记住，止损是在信号棒线的最低点。
（2）市场从这个水平开始一轮强劲的上涨，在11月初暂停调整了一个星期。但是，这期间没有出现任何反转信号，所以除了留在交易中静观其变以外，我无事可做。欧元/美元卷土重来，猛烈上冲进入12月底。这个时候市场上下翻转，很多在这个交易中的人开始获利了结。但是，和前面一样，使用这个定式此时并没有看到卖出信号。最后，2005年1月3日，在最初的买进信号发出将近两个半月后，点2处产生了一个卖出信号。我在1.3467离场，赢利998个小点。以每小点10美元计算，这就是每单独1手合约9980美元。对于每一手交易，交易者需要在账户中有1000美元。这就是外汇市场的巨大魅力之一——能够在使用杠杆率的同时，建立明确的止损，安然渡过潜在的趋势直到其反转。外汇交易者常常用行话表示他们正在交易的合约金额。一手（合约）代表价值10万美元的外汇，10手代表价值100万美元的外汇。做多10手被称为持有一“buck”（也就是1美元）。如果我做多35手欧元/美元，需要给经纪人打电话更改指令，他会把我的头寸说成“3.5 bucks”。还有，捕捉整整1美分或100个小点，被称为捕捉“一大点”（one large）。所以，在这笔交易上，我们捕捉到将近“10个大点”，这当然是一笔大买卖。在银行间市场，即所有机构和大型基金交易外汇的市场，最小的交易规模是100万美元，等同于通过你的零售外汇经纪商做10手的交易。
图 14-9
外汇市场——英镑/美元，2005年5月9日
（1）在这幅英镑/美元日线图上（见图14-10），2005年5月9日在点1处出现一个空头信号，我在1.8837卖空。
（2）市场稳步下跌，2005年6月3日，在点2处发出反转信号。我在1.8148回补空头头寸，赢利689个小点即每张合约6890美元。用外汇交易者的话说，将近7个大点。
图 14-10
外汇市场——英镑/美元，2005年8月2日
（1）这个信号不仅在外汇市场的日线图上表现良好，其在日内交易的日内图上也表现出色。在这幅英镑/美元的5分钟图上（见图14-11），一个多头信号在2005年8月2日的点1处形成。入市价是1.7696。
图 14-11
（2）大约一个小时以后，相应的反转信号在点2处发出。这个警报表示应该了结头寸。价位在1.7724，赢利28个小点，即每张合约280美元。
外汇市场——澳元/美元，2005年7月31日
（1）2005年7月31日（见图14-12），澳元/美元在60分钟图上点1处发出一个做多信号。多头入市点是0.7560。
图 14-12
（2）第二天，2005年8月1日，点2处给出反转信号，我们在0.7604退出交易，赢利44个小点。记住，任何以“美元”结尾的货币对，都是每个小点价值10美元，所以这笔交易的赢利是每手440美元。我交易的以“美元”结尾的三种主要货币是欧元（欧元/美元）、英镑（英镑/美元）和澳元（澳元/美元）。如果一种货币以“美元”结尾，表明其运动方向一般与美元指数相反。如果美元上涨，那么欧元、英镑和澳元就会下跌。在这三种货币中，欧元和英镑与美元的相关性最紧密。澳元也和商品价格联系密切，因为澳大利亚是多种商品的出口大国。由于这一点，澳元的运动有时候不和美元直接相关。我们来看一下其他主要货币对。
外汇市场——美元/瑞士法郎，2005年7月21日
（1）2005年7月21日（见图14-13）。美元/瑞士法郎在60分钟图点1处发出一个多头信号。多头入市点为1.2855。
（2）几天以后，7月24日，点2处给出反转信号，我们在1.2971离场，赢利116个小点。由于这个货币对不是以“美元”结尾，汇率基点的计价就和前面几个例子略有不同。这笔交易刚开始进行时，一个小点的价值大约7美元。所以在这个例子中，116个小点等于每手交易赢利812美元。瑞士法郎这种货币的交易与美元联系非常紧密。如果美元走高，瑞士法郎也会走高。
图 14-13
外汇市场——美元/日元，2005年7月20日
（1）2005年7月20日（见图14-14），美元/日元在120分钟图上点1处发出一个卖空信号。空头入市点为112.85。
（2）第二天，7月21日，市场在点2处的110.40发出离场的反转信号，赢利245个小点。写到这里的时候，美元日元上的小点价值在8美元左右，所以赢利换算成每手1960美元，即2.5个大点。日元的运动也和美元联系很紧密。
外汇市场——美元/日元，2005年7月22日
（1）2005年7月22日（见图14-15），美元/日元在111.12发出多头信号。市场不起眼地短暂下跌了一会儿，然后稳步辗转上涨。
（2）大约一个星期以后，7月28日，一个反转信号出现在图上点2处，指示在112.10离场。这是98 [2]个小点的赢利，即零售的每手784美元。在这些外汇交易中讨论的所有的“手”都是基于零售的“标准”手，即价值10万美元。这是和“迷你”相对而言的，迷你的每手价值是1万美元。
图 14-14
图 14-15
外汇市场——美元/加元，2005年7月21日
（1）2005年7月21日（见图14-16），美元/加元在点1处发出一个多头信号。入市点是1.2169。市场整理了几天，险些把交易止损出局，但是一直没有给出卖出信号。在这种情况下，唯一能做的事情就是等待信号以退出交易。我们已经证实，为什么人类情绪会制造出差劲的“离场信号”。
（2）将近一个星期以后，7月27日，点2处给出一个反转信号，我们在1.2360了结多头头寸，赢利191个小点——将近两个大点。在交易期间，这个货币对上小点价格在6美元左右，换算成交易的每手赢利是1146美元。
图 14-16
考察了这笔交易后，我们的讨论现在已经涵盖了大多数交易者关注的6对主要货币对。不过，还有其他货币对也很适合交易，下面集中介绍我最喜欢的两种。
外汇市场——欧元/日元，2005年8月2日
（1）2005年8月2日（见图14-17），欧元/日元（EURJPY）——欧元/日元（euro/yen）——在15分钟图上点1处136.66发出一个空头信号。市场来回振荡了大约1个小时，然后向下突破，开始下跌。
（2）将近2个小时后，相应的反转信号在点2处发出，我在136.18退出交易，赢利48个小点。在交易进行时，这个货币对上一个小点价值在8美元左右，换算成交易每手有384美元的赢利。
外汇市场——欧元/英镑，2005年7月19日
（1）2005年7月19日（见图14-18），欧元/英镑（EURGBP）——欧元/英镑（euro/pound）——在240分钟图上0.6912发出一个多头信号。市场辗转上行。
（2）两天后，我们得到连续三个低收，信号在点2处发出。多头在0.6970离场，赢利58个小点。在这个货币对上，每个小点价值大约18美元，这使得这笔交易的回报达到每手1044美元。这其实是一个非常安静的货币对，不过一旦开始运动，它就会非常坚定，往往表现得势不可挡。因为这个特性，我们给这个货币对取了一个绰号，叫作“坦克”。
图 14-17
图 14-18
总结抢帽子警报
抢帽子警报对于喜欢尝试买进底部、卖空顶部的交易者特别有用。虽然仅仅因为市场“太高”而卖空或者仅仅因为市场“太低”而买进的做法是愚蠢的，但是在你得到这个信号的反转确认后，卖空高高在上的成功者或者买进山穷水尽的失败者都是可以的。这并不意味着绝对高点或者绝对低点出现了，但确实表示力量出现了暂时的转变，而这是一个入市建立头寸的有效信号。不管它是5分钟图上的一个日内反转，还是出自日线图的全面市场反转，概念是完全一致的。另外，这种交易基于纯粹的价格走势，我很欣赏它简单有效的本质。
通过多种定式组合，提高成功概率
交易者会发现我的定式有一个特色，那就是它们可以结合起来发挥很好的作用。在做抢帽子时（不可否认岁数越大，我做抢帽子就越少），我特别喜欢把轴心和抢帽子结合起来，对ES用233分笔图，对YM用144分笔图。在我不能确定市场会怎样做的那些交易日里，我可以凭借轴心水平等待抢帽子的确认，因为这是一个具有很高成功概率的交易。更好的是，我会进入轴心交易，之后很快会得到抢帽子对交易方向的确认。我也可以用抢帽子的空头反转信号来退出轴心多头交易。我在制订商业计划的那一章里会进一步讨论这方面的内容，但是思路在于要找到什么才是对你和你个性有意义的东西，并使之配合默契。
当然，我们在www.tradethemarkets.com/scalper上准备了关于这个指标和这个定式的最新信息。
[1] 原书是做多，应该是平掉多头。——译者注
[2] 原书是95，应该是98。——译者注