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第15章 砌砖交易：怎样在交易日当中识别即将发生的市场反转
使用砌砖来捕捉迷你道指的日内反转
最佳日内交易发生在交易者能够捕捉到日内反转大部分行情的时候。做这种交易的最佳途径之一是使用一种特殊的价格形态，我们把这种形态叫作砌砖（bricks）。之所以叫作砌砖，是因为这种价格形态的样子看起来像是一堆建筑砖块，被叠放在普通棒线图的上面。这些建筑砖块因为特定的价格走势而在图表上生成。连续三个上涨收盘的序列会形成一个“上涨”砖块，而连续三个下跌收盘的序列会形成一个“下跌”砖块。
如果你难以决定出手的时机，那么结合买入止损（buy stop）、卖出止损（sell stop）指令使用这个定式是一个很好的选择，你马上就会看到这一点。如果在决定出手时机上没有问题，那么你就可以干脆等待信号，然后以市价进入交易。这是那种很难解释但很容易演示的交易方法之一。在这种情况下，一幅图胜过千言万语。接下来我们先熟悉一遍交易规则，然后研究几笔真正的交易实例。
买进的交易规则（卖出与之相对）
这是确认动量反转的交易。
（1）在日内图上设置一个24小时的时间段，这样隔夜活动可以包括进这个指标的定式。这个定式最好用于较小的时间段上，特别是小于5分钟的情况，虽然也可以用在日线图上做波段交易。
（2）一旦市场转变方向——这通过砖块改变颜色来标记，在形态中倒数到第三块砖块。
（3）然后横跨这倒数第三块砖的顶部画一条水平线。
（4）一旦价格运动向上突破了这条水平线，就做多。
（5）赫伯特·森特斯（Hubert Senters）（www.tradethemarkets.com的联合创始人）和我在迷你道指上使用这个定式，而且我们两人安排这种交易的方式各不相同，所以我会对我们的方法都作介绍。赫伯特在距离入市点10个点的位置设置止损。如果上涨10个点，他会卖出一半的头寸，并把止损上移到平衡点–3的位置（如果入市点是10545，那么他的新止损就是10542）。如果市场再上涨10个点，他卖出1/4的头寸，并把止损向上移动6点到平衡点+3的位置（所以，如果他最初的入市点是10545，其新止损就是10548）。他接下来会坚持最后1/4的头寸，根据自己的判断决定何时退出交易。这一般意味着他会一直持有最后部分的头寸，直到砖块发出相反的卖出信号。
（6）我会使用20个点的止损进入同一笔交易。我会在上涨+15个点的时候了结一半的头寸，然后留在交易中，直到相反的方向形成一个砖块——一个相反的卖出信号。我不跟进移动止损。两种方法对我们各自都有很好的效果，这是一个关于交易者怎样对相同定式采用不同的使用方法并调整交易方法适应自己独特个性的很好的例子。
我们来看一些实际的交易。
迷你道指——2005年3月合约，2005年2月25日
（1）在这幅2005年2月25日迷你道指期货的5分钟图上，一个多头信号出现在美国东部时间上午10：00左右（见图15-1）。这发生在价格走势反转并向上穿越序列中倒数第三块砖块形成的水平线时。序列中的第一块砖是标记为点1处的黑色砖块，第二块标记在点2处，第三块在点3处。入市价格为10696。这根水平线是手动绘制的。最初它位于画在当前点3处上面的砖块上方。水平线原先位于接近10710的位置。但是，由于市场不断推低，形成了另一块下跌砖块，所以水平线相应地跟进倒数第三块砖。这条线代表着多头的入市点，只要新的砖块不断形成，它就会一直跟进向下移动。只有在市场回头向上穿越序列中的倒数第三块砖时，交易信号才会产生。在彩色图表上，上涨砖块是蓝色的，下跌砖块是红色的。在本书这些图中，上涨砖块是浅灰色，下跌砖块是黑色。
（2）在这个例子中，进入交易后，YM在反转前上涨到将近10790。不久以后，一个反转信号在点4处的10778价位上产生，总共上涨了82个点。
图 15-1
我还想讨论一下这个定式可以用来交易的三种不同方法。第一种也是最直接的一种方法是，从入市到离场一直留在交易中，捕捉整个行情。对于这种类型的交易，我从20个点的止损开始，然后留在交易中直到反转信号出现。这样做的坏处是，市场可能上涨18个点，然后翻转下跌，将交易者止损出局。
另一种交易方法是，根据完全机械的价格目标了结一半的头寸。赫伯特和我都是这样做这种交易的。我们执行这种交易彼此间略有不同，很快我会解释两种风格的原理。通过在我或者赫伯特的预定机械价位上退出这笔交易中前一半的头寸，一部分利润已经落袋为安。其意义可能就是交易亏损与不赚不赔之间的区别。所以，做这种交易的第二种方法是，开始使用20个点的止损，然后在一个机械价位上了结一半的头寸，比如15个点，最后在反转发生时了结后半部分的头寸。这就是一般我进行砌砖交易所采用的方式。
第三种交易方法是赫伯特交易的方法，这里他使用10个点的止损，然后几乎马上开始剥离头寸。在这个案例中，他在上涨10个点的时候就卖出一半的头寸，上涨20个点的时候又卖出1/4的头寸，然后持有剩余的头寸直到反转发生。注意，这些离场策略可以用在本书讨论的所有日内交易上。
这几种方法都是这个定式的有效离场方法。交易者需要认识到使用每一个定式进行交易时都能加以变化，以找到最适合自己个性的方法。对其余的案例，我的注意力集中在作为入市和离场点位的实际反转点上。
迷你道指——2005年3月合约，2005年3月3日
（1）在这幅2005年3月3日迷你道指的3分钟图上，一个多头反转信号在美国东部时间下午1：00左右发出，因为序列中倒数第三块砖被穿透了（见图15-2）。买入止损指令的入市点是10817。
图 15-2
（2）对于离场，我们现在等待着一个下跌（黑色）砖块的形成，一旦出现，我们会利用上涨砖块，使用跟随三个砖块的止损。通过这样做，我们在10871离场，赢利54个点。
迷你道指——2005年3月合约，2005年3月9日
（1）2005年3月9日，在美国东部时间刚刚要到中午时，这幅YM的5分钟图上发出一个砌砖卖空的信号（见图15-3）。使用一个卖出止损指令在10916入市。
（2）关于离场，目标是等待一个上涨的砖块，一旦出现，倒数三块砖来跟进止损。止损在10830被触及，赢利86个点。我喜欢这种交易的原因在于，这个定式使交易者一直留在交易中，度过东部时间下午1：00到3：00之间的振荡噪声和虚假上涨。这又回到使用特定离场策略的重要性上来了——只有使用特定的离场策略，才能退出交易。
迷你道指——2005年3月合约，2005年3月10日
（1）2005年3月10日，快到中午时YM的3分钟图在10829发出一个砌砖多头信号（见图15-4）。
（2）几个小时后定式反转，在10880发出离场信号，赢利51个点。
图 15-3
图 15-4
迷你道指——2005年3月合约，2005年3月11日
（1）在这幅2005年3月11日YM的2分钟图上，美国东部时间上午11：00左右，一个反转卖空信号在10864发出（见图15-5）。
图 15-5
（2）市场不断下跌，直到交易的最后一个小时，在10806产生一个离场信号，赢利58个点。我再次指出这幅图上从上午11：30到下午将近2：00的所有噪声。有多少交易者在这期间被振出局？有多少人追高买进？有多少空头由于恐慌而回补？交易者如果遵循特定的定式，使用具体的参数，相对于那些“在交易中试图依靠自己判断”的人，就拥有了巨大的优势。
迷你道指——2005年3月合约，2005年3月16日
（1）在这幅2005年3月16日YM的2分钟图上，在交易日后半部分的美国东部时间下午1：00刚过的时候，一个反转卖空的砌砖信号在10699发出（见图15-6）。
（2）市场继续下跌，砖块保持在抛售状态，直到收盘前大约20分钟，此时一个反转信号出现，交易在10657用止损指令离场，赢利42个点。
迷你道指——2005年3月合约，2005年3月22日
（1）在这幅2005年3月22日YM的2分钟图上，YM在交易日的后段发出一个空头信号，卖出止损指令在10622被触及（见图15-7）。
（2）市场一路下跌进入收盘，实际上没有发出反转信号提示离场。在这种情况下，我们就使用ES的收盘时间美国东部时间下午4：15来退出交易。尽管YM持续交易到下午5：00，但流动性其实在ES市场收盘后就干涸了。在这个案例中，在收盘时退出交易产生的离场价为10469，赢利153个点。为什么会这么大幅下跌？因为这天是联邦公开市场委员会公告日，市场在再次加息1/4个点的消息打击下大跌。这关系到我在交易市场最重要的信条之一——经济报告对市场总体进程的影响微乎其微。市场依然我行我素。关键是要关注定式，忽略其他噪声。
图 15-6
图 15-7
迷你道指——2004年12月合约，2004年10月27日
（1）在这幅YM的日线图上，一次波段交易在接近2004年10月底的砖块上产生了（见图15-8）。这笔交易的入市点是9927。
图 15-8
（2）日线砖块停留在买进状态，直到11月底，这时一个卖出信号在10575产生，赢利648个点。当市场在10月底反转的时候，有很多人看空。这再次指出了一个事实：人们如何看待市场、感觉市场可能怎样发展都不重要，重要的是市场真正在做什么。砌砖这样的交易定式排除了所有情绪。
总结砌砖交易
在你试图捕捉日内反转时，砌砖定式非常令人满意。太多的交易者试图这样做了，但最后很多人玩火自焚。他们卖空市场，但市场就是不停上涨；或者他们买进市场，但市场却下跌。没有理由去捕捉市场行情中精确的最高点或者精确的最低点，那样风险太高，成功率太低。使用这个确认信号，交易者可以清楚什么时候行情逐渐减弱并开始反转，虽然不能够抓住精确的最高点或精确的最低点，但仍然可以抓住“行情的主干”。
我们在www.tradethemarkets.com/bricks上准备了免费视频，提供了在当前市场条件下这个定式的应用方法。