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管理恐惧
在情感导向中驾驭贪婪这种情绪之后，你需要学会如何管理自己害怕损失、害怕失败的情绪。这种恐惧来源于对未知事物的惧怕，害怕因为未来的不可预期而失控。
管理你的恐惧情绪至关重要，因为如果管理不好自己的恐惧情绪，你可能就不能正确地执行你的交易计划，不能够正确地执行交易、改变止损点和过早退出。你需要培养淡定的心态来确保交易方法的执行，尽可能地少受惊惧情绪的影响。
根除失利忧虑的唯一方法就是面对它。直面你的恐惧，并学会控制、调节。通过负面预期以去除未来的不确定性。做出最坏打算。倘若你能做到这些，就不必顾虑是否需要依交易方法显示的信号行事。那么，你的交易计划将一一实现，尽管有时候失手在所难免，但会得益于你的交易方法的长期盈利预期。交易固然简单但绝非易事，要牢记这一点。
恐惧是个体的情绪，难有“一刀切”的解决方案。我将与你分享的是我个人调节恐惧情绪的经历，希望对你有所启发和帮助。
我是一个全职期货交易者。在撰写本书之时，毫无疑问，我也在孜孜不倦地从事着交易活动。我在九大全球性交易市场进行交易，交易五大主要货币，一周做五天半的交易。在世界的某个角落，在期货市场的一隅，几乎每天都能看见我从事交易活动。股指期货涵盖甚广，无论是哥本哈根SPI指数、日经指数、台湾加权指数、恒生指数、德国DAX指数、道琼斯欧元区斯托克50指数，还是富时指数、纳斯达克100股票指数或者小型标准普尔指数，均及时反映了股票市场走势。就在我书写这一段文字的时刻，我手头上有两份道琼斯欧元区斯托克50指数的订单和一些短期持有的逆向交易订单。当前我在利用一个中期趋势做多英国富时指数，为此我已经维持仓位达两周之久，而我的经纪人正帮我执行移动止损。我可以从囊括欧元、英镑、日元、瑞士法郎和美元在内的五大货币中进行期货配对交易。通常而言，一日之中我只做两场交易，要经常与恐惧做斗争，我分享的这些，恰恰帮助我自身调节了恐惧的情绪。
尽管我的交易方法将为我提供了长期的正预期，我在日常交易中仍抱有短期负预期和中期负预期。这表明，在交易的时候，我是一个悲观主义者。
我所谓的短期负预期意指不管何时我开始进行交易，我总是预计自己会失利，怀疑我的举措失当。因而，毫无疑问，交易将被止损。所以，每当我有交易预案，在开始之前，我就会把预期亏损记入利润表中。在实际交易之前这样做，便于我了解到预期损失，并且消除与交易有关的负面情绪。
我发现，这样可以让我在交易时毫无惧意。这或许听起来很奇特，但是每当在交易时，因为之前有合理的损失预期，我已然预见到失利时将可能出现的最坏后果。通过直面恐慌，我渐渐学会主宰这种情绪，因此，我能执行每一个交易预案。而通过对损失的预期，对未来的不确定感随之淡去，我能够预见到将可能有的损失。我知道未来所向而毫无惧意。我惊讶地发现，当我对损失有一定的预期时，既定的交易损失对我的情绪影响甚少。另外，这对我成为短时间的失利者和长期的赢家助益良多。
我鼓励你学会面对损失，甚至欢迎损失。通过损失预期，你将消除对未来的不确定感，并使你在交易中不以物喜，不以己悲。换言之，你不会仅仅着眼于如何减少所带来的损失，而你本身虽然跻身短期失败者之伍，却将荣登长期赢家之列。
我的负预期并不取决于任何单笔交易。在计划被执行之时，我就预见到有一天将会有的损失，并且我也相信我正在迎来长期的交易损失。如果这之前的交易收入为负，我深信我正处于交易最糟糕的下跌时期。
我相信持续而巨大的损失正在对我虎视眈眈。我铭记着市场最大逆境法则，通过这种方式，使我自身对不可预见的情况有所准备。这就意味着，我不间断地给自己“防御、防御、防御”的心理暗示。只有敢于面对失利的恐惧，你才会从根源上克服对失败的惧惮。
利用短期负预期和中期负预期，有利于消除未来不确定性的影响，有利于交易计划毫无偏差地有序实行，有利于交易者成功地贯彻其交易计划。
现在，我想为交易心理学贡献一己之力。使我惊讶的是，很多人士主张心理因素是通往成功交易道路上的障碍，而在“希望”“恐惧”“贪婪”被一一提及之时，“痛苦”却少有耳闻。我将改变这种境况。
通过对非常重要、富有实效的关于“痛苦”这一情绪的探讨，实际交易的三大支柱在这里会画上一个完美的句点。我相信，如果你对交易中的“痛苦”毫无应对之策，那么书写至此的所有关于成功交易的普遍性通用原则毫无意义可言。
尽管，交易相对而言较为简单易行，但不会那么轻易地一蹴而就。一旦你开始实际交易，痛苦便随之而来。如此深切的痛苦杂糅其中，可如此多的交易类书籍、DVD、研讨会竟均未提及。
请允许我向你说明现实交易带给我的痛苦。现在你明白趋势交易者的生活非常痛苦。如你所知，市场趋势较难料及，因而趋势交易者67%的交易是失败的。趋势交易者的生活很悲惨。然而，痛苦并非仅限于发生在趋势交易者身上。
交易的世界里充满痛苦，兴许你可以对市场最大逆境法则致以谢意。困难重重的市场不会轻易地让交易者赚钱。正因如此，才需要你从事交易活动。倘若你认同并且已然准备好领会我到目前为止所说过的内容，那么作为一个交易者，你已经做好“制胜的准备”。然而，你最终仍需要面对和适应这个最大的障碍，坦然接受持续不断的痛苦。
你认为自身已经具备管理持久性痛苦的能力你认为自身已然能够忍受绝大多数人不能承受的阵痛你看，交易合乎我所提到的每一点。为了长线交易活动的成功进行，你同样需要学习如何忍耐伴随成功交易而来的持久性痛苦。相信我，与成功相伴相生的也有痛苦。这的确让人头疼。
你的痛苦需要用心去管理。因而，你在管理希望、恐惧和贪婪的同时，应对痛苦加以关注。我相信，当人们谈及成功交易中的心理因素时，不应该仅仅是指希望、恐惧和贪婪这三种主要情感，也应包括心理层面的痛苦。
尽管我已尽我所能地与你分享了我个人所知的成功交易的普遍性通用原则，而对于你们中的大多数人来说，虽然你认同我所撰写的观点，但你可能忽视了我给出的种种建议而直接进行交易。这是人的天性：紧随你的内心，紧随你的直觉，做你想做的。我仅仅只是期望你在读完此书的一年或者更长时间里，记得你在本书中所读到的细枝末节，已然聆听、理解、领会我所写的实质内容，而不是停留在浅尝辄止、不求甚解的层面。从一开始，你就要全身心地投入。
根据我的经验，倘若未曾经历交易失败，绝大多数人很难打定主意学习情绪管理。他们会继续对“市场交易是简单易行的”炒作宣传深信不疑。当然，在真正了解交易机理和做好决策执行的前提下，交易才是简单的，然而，交易很难而且会更难，交易活动未必就容易上手、轻而易举即能解决。交易活动对初来乍到者而言，是纯粹的新兵训练营，是完全透顶的失望和自伤，也是层出不穷的十足的痛苦。
交易是一个痛苦之地。当你失利时，痛苦随之而来。当你连续数月挫败，损金折银，痛苦挥之不去。你会设想如果你在交易中保留仓位稍长一段时间，是否正如你所认为的将赚取更多的金钱。当你下班后还惦记着交易桌上的那些本应赚到的钱时，痛苦如影随形。当你耗费了大量的财力、精力去学习一个看似头头是道的交易理论，这个理论却对你的盈利毫无助益时，这种疼痛难以言说。当你花费大量金钱去赶赴一个在你看来声名卓著的研讨会，正因贯彻所学理念而遭受损失时，这种苦痛痛彻心扉。当大量的时间和精力消耗在一个方案的调查、拓展、计划和测试，而它带来了消极预期的时候，更有万分的悔恨。
当你和你的贸易伙伴耗费大量时间和精力，通过TEST规程验证交易方法预期时，不理想的测试结果让你痛苦失望。
当你多年如一日地耗费大量时间和精力来弥补自身的缺陷与不足，而最终虽付出诸多，一无所获，恐怕只能饮恨以对吧。当你在67%的交易上遭受损失，这时候痛苦侵袭。当你大多数时间都在下跌市场中交易，特别是在采用了更精准的方法之后，此时痛苦如影随形。当你游离于交易市场，持币观望，那种立于市场之外的紧张和怕错过下一个大趋势的担忧，令忍耐的苦痛暗生。因此我曾说，交易是充盈着痛苦和伤害的世界。
成功的交易者由以往的经验而来，对以上种种痛苦感受了然于心。自然而然，他们懂得如何去管理痛苦，如何在面对痛苦时保持淡定。你永远不会懂得如何排解这种情绪，除非你有应对持续性痛苦的经历。你需要学习如何对痛苦保有“钝感力”，以坚持交易活动到底。持续性痛苦对执行交易计划、践行交易方法构成了威胁。你需要学会忍耐长时间的交易失败，并学习如何处理和掌控这种切肤之痛。在相当长一段时间内，你不得不在市场下跌中继续交易，亏损时大时小，你要学会忍耐接近极限的痛苦。
然而，没有经验的交易者对这些心灵苦痛毫无准备，而且他们认为交易和盈利是唾手可得的。他们企图靠走捷径进行交易，以为交易活动是轻松可以完成的。如果他们看到关于恐惧情绪导向的建议，他们选择远远地避开，而没有真正意识到，这就是引领你走向持续性成功交易和攻克交易中痛苦情绪的要义所在。
你需要去学习如何处理和面对自身的心理痛楚，解决之道并非是湮灭人的痛苦天性。每个人处理的方法取决于他们的个人情况，因而都不太一样，但在此我想与你分享我个人应对痛苦的经历，也希望你从中受益。
我依靠成为一个系统的、机械的交易人士以攻克痛苦情绪的侵袭。我尝试着进行小笔交易，而不是在任一交易中贸然投入大笔资金进行交易。我采用这种明智的资金管理策略。如此小的交易以致没有哪笔交易的结果能影响到我的情绪，也没有哪笔交易的结果能影响到年度的整体业绩。即便是小笔交易挫败，充其量不过是一件烦心事，代表着微不足道的痛苦而已。据我所知，采取简洁、客观而独立的策略为持续稳健的发展创造了机会。尽管交易趋势起伏不平、权益曲线状况欠佳，我知道我正在实施与市场结构契合的交易。采取保守的资金管理组合，加之有正预期的交易方法，那么交易的爆仓风险趋向于零。我深谙交易具有长期性，尽管带有些许痛苦的情绪，但长期而言总能获利，交易中的回报足以补偿个中的痛苦。
在我每天下订单之前，会测算一下损益。我预期可能亏钱，并坦然面对这可能的失败。我把所有的交易交给一个传统的金融顾问打理，他的经纪公司全天候24小时运作。我若要想休整一天，远离市场操作，我就可以把所有订单给我的顾问，并且会收到确认函。在这一天里，我试图让大脑高速运转，以使得我的意识不会转向交易市场。我不需要在日间跟踪市场趋势，无须在电脑屏幕上研究图表，无须分分秒秒地关注市场走势，这可以让我淡忘了预期损失。我的大脑高速运转使我可以从交易中分心。如果做到这一点，交易给我带来的痛苦就会大大缓解。写这样一本书的感觉非常美妙，因为这能把私人交易难熬的分分秒秒挡在外面。这使我的意识远离市场，也允许我将痛苦的细枝末节娓娓道来。
成为机械型交易者，使我的情感从交易转移到他处，让我对亏损、对账面上的输赢越来越麻木，也使得当我在从详尽的调查、规划和测试结果走进死胡同时，仍能保持淡然。交易会继续，并且是盈利的。这不是开玩笑。这似乎让人感觉到失意多于胜利，但至少有钱可赚，给认真对待交易的交易者以合适的回报。这是一项需要做大量工作的事业，日复一日地执行交易计划只是其中的一部分工作。
这是我个人应对痛苦的做法，希望有助于你在开始交易时不被情绪控制。如我之前所言，尽管我尽最大努力与你分享成功交易的普遍通用原则，但如果绝大多数人直接进入交易，对我所说的没有想太多，我丝毫不觉得奇怪。这是人的天性，而你将会重蹈包括我在内的绝大多数交易者过去进入市场时所经历的事情。
如果有人知道怎样把聪明人的脑袋安在一个年轻的躯体之上，也许历史会与现在非常不同，交易之路也会更为简单易行。在开始之前，我建议你准备好应对现时的恐惧。尽管我的很多关于恐惧管理的想法，是针对那些知悉并奉行我的交易普遍性通用原则的交易者。他们正因此致力于减少交易风险。但我的经历告诉我，如我所言，你们中的很多人会直接杀入市场。
如果你也是我说的那类人，你需要马上培养起对痛苦的钝感机制，而不是为了实施成功交易的普遍通用原则：列出必要步骤和任务。苦痛将马上和你作对，而且你将经历一场之前从未经历过的恶战，交易市场上大量的不幸，将劈头盖脸地向你袭来。我希望成功亦步亦趋地跟随着你。
如果现在你发现自己是焦躁不安的交易者中的一员，内心深处正遭受痛苦侵袭的话，学会深呼吸，并且承认你所做的都是正常之举。绝大多数交易者包括我自己在内，亲身经历过，也这么做过。这只是正常的学习过程的一个环节。如果你是急躁易冲动的人，请不要开立一个巨额资金账户，别把鸡蛋放在一个篮子里。切记保持适度。
我了解成功交易的普遍通用原则，特别是关于方法论的想法和论断，尤显简单。而你只有通过经历和痛苦，才会认识和明白这个简单的想法奏效了。也只有通过阅历和苦痛的考验，一个交易者才会学会感激和珍惜。一个刚入门的交易者，比如说你，因为无知，并不会赏识它。你还没有足够的能力去辨识一个如此简单的方法竟能奏效。不幸的是，绝大多数新人都以为，成功及获利颇丰的交易藏身于复杂的事物和状态之后。他们天生被充满挑战性和趣味性（后者对他们更重要）的主意所吸引。
我之所以讲这些，是因为尽管你内心深处有倾听和学习的意图和需求，却始终不及亲身经历来的印象深刻，就像一个小孩只有用手触碰蜡烛的火焰，便知不能碰触，无须父母教诲。在你打定主意去学习之前，须先经历交易失败和苦痛。你要体会一下常人走过的交易失败之路。只有你对失败的经历足够熟悉，才会乐意去学习那些在交易中起到实质性作用的要件。只有你在对交易加以分析，并依靠传统技术分析在失败中幸存下来，你才不会轻信那些虚假承诺。在轻而易举的成功机会面前，你很容易受到诱惑，就像希腊神话里那些被海妖塞壬的美妙歌声所引诱而最终丧命的水手。
在你成功之前，亲身经历失败是一个令人遗憾，但却是真正值得去体验的机会。失败中包含苦痛。只有你亲自经历，明白什么东西没有起作用，你才会对交易中的空洞承诺产生免疫力。只有你经历过了，你才会认识到，绝大多数关于交易的文字是彻头彻尾的谎言。因此不难理解，在你积累足够的交易经验之前，你仍然易受到有关市场操作歪理邪说的影响，仍然易被深奥的想法和交易屏幕上的飘红长线所吸引。这是不幸，但值得尝试。你只有亲自经历失败，才能逐渐不受空头支票影响。
一旦你经历了失败的苦痛，然后才会打定主意，奉行成功交易的普遍通用原则。在这个时候，记得这本书的点点滴滴，拿出足够的时间重温这本书，潜心学习。
我不希望自己令人扫兴。每一个人都存在希望，只是有些人走的路并不轻松。当前，尽管成功交易是一项艰辛的工作，并且有长时间的苦痛相伴，但请记住，最终还是会取得回报，而且经历“痛苦”后的回报一定会很丰厚。
另外，请确保时刻牢记市场的首要法则。