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拉里·威廉斯
快到最后一位了，他依然是重磅人物。在后边介绍这位市场大师，似乎正好与前面关于他的善举的介绍遥相呼应。
就我所知，拉里·威廉斯是无与伦比的交易大师。他从1962年开始从事金融交易；从1965年起，他活跃于交易市场，而自1966年以后，他全职从事交易事业。那都是很久以前的事了。倘若拉里决定不再与我们分享他的观点，我真不知道还有谁能替代他。据我所知，追随他的人中，目前还没有哪位能做得像他那样成功。我难以想象还有哪位其他交易员能像拉里那般杰出。如果拉里离开这个舞台，他会留下一个令人难以置信的空缺，我觉得没有人可以填补。
我之所以说这些，是因为觉得拉里·威廉斯会较其他人更为尽力，贡献出更多新颖有效的交易观点，他比其他人更有可能把交易员推向成功的资金管理的职业道路上。当然，我很高兴现在有人给我挑错。但是，从我个人的经历和从专业资金管理者那里耳闻的情况来看，我不认为有其他交易员的看法会比拉里更成功地被如此多的交易员所使用。
当然，拉里与我们分享的内容不一定都行之有效，但是，他的许多想法自首次提出后，一直沿用到了今天。我能想象，未来它们将依然起着重要作用。
如前所述，拉里从事交易已很久了。如果你19岁开始进入市场，22岁就成为一个活跃的交易员，那时人类还未登上月球，可想而知，那样一个人在交易过程中必定积累了很多宝贵的市场知识和交易思想。是的，拉里的确做到了，并且他仍在这么做。拉里自20世纪上半世纪的黄金时期起，一直在不懈地追踪市场，从事市场交易。
20世纪60年代早期，像所有新交易员一样，拉里在努力发掘自身优势。那时候，拉里主要从事股票交易，他主要依据新闻消息和市场上的观点进行交易。即便没有交易新闻，他依然在交易着，直至“发现”了导致亏损的每一种方法！为了长期持有收益（长盛不衰），拉里加入了一个读书会。不同于今天，那时候市面上只有五六本交易类书籍。拉里花费了大量时间在美国西海岸的各大图书馆中寻找那些凤毛麟角的交易书籍。
拉里不仅苦于缺乏交易类书籍，而且当时也没有像今天这样的“聪明的绘图程序”，所以他仍然手工绘制点线图。那时，拉里运用传统图表形式，主要从事快进快出能迅速盈利的股票交易。虽然他有些盈利，但还不至于非常成功。直到1967年，他遇到了比尔·米汉（Bill Meehan），芝加哥交易委员会成员之一，他的交易生涯才真正起飞。比尔向拉里传授如何通过在大的波动中拥有小头寸来赚大钱。比尔教会拉里基本面的重要性以及怎样做出选择，以迎接市场的大起大落。拉里学到这点后，接下来的问题是入市时机、如何止损和如何退出。他花了约10年才掌握了长线交易，他是基于可靠（健全）的基本面，并使用好的技术定时入市法进行长线交易的。当拉里掌握了长线交易方法后，他开始开发短线交易技术。
具有讽刺意味的是，拉里的交易事业却因交易类书籍的稀少和电脑的缺乏而获利。20世纪60年代，拉里必须独立思考，去研究市场上的新的盈利空间。拉里无法参考时下的交易新书来获取新思路，他也无法将自己的想法编成程序，绘制成图。尽管比尔给了他一张大图，但他还是得自己制定出“短兵相接的白刃战”时的具体指令。想想吧，若没有丰富的免费网络资源以供参考，没有亚马逊网站（用以搜索最近的交易报告），没有通过Google寻求答案的捷径，与我们现在所拥有的相比，拉里简直是在黑夜中摸索着进行交易。想象一下，现在如果没有触手可及的交易类书籍，没有电脑和图表软件包，无法联网，没有Excel，没有历史数据或电子数据，你将怎样进行交易感到一无所有吗很无助吗有点焦虑吗茫然无知无所适从在黑暗中对，那就是拉里进行交易的环境。现在我们有多少人能完成拉里在电子“石器时代”所做的壮举我猜没几个人能做到吧。但具有讽刺意味的是，拉里却因为不得不做这些而发达了。他不得不学会怎样根据具体情形，即兴提出意见，进行市场调查，并证实他的想法。他不得不成为李·格特斯后来形容的那种“坚持不懈的研究者”。正是那些他在20世纪60年代被迫开发出的方法，帮助他成为20世纪上半个世纪最具原创性的成功交易思想者。
在他从业将近50多年后的今天，拉里仍在继续研究。谁会想到，20世纪60年代交易资料和服务设施的缺乏，对他而言却成了一个礼物，而非缺陷。迫于需要，同时出于好奇心和努力，拉里多年来以常人难以想到的原创性方式学会了观察市场。
然而，一切开始于20世纪60年代。1965年，他开始发行名为《威廉斯商品择时》的通信刊物。尽管2008年拉里曾停止发刊，可现在，它仍然是第二古老的连载商品期货实时通信。1966年，他创设了威廉斯指标，在提出该指标43年后的今天，这一指标仍旧包含于多数流行图表软件包中。同年，他首次提出现被称为“轴心点”的思想，该思想首次写进于1969年出版的《选股决定盈亏》一书中。现在，轴心点交易系统在时事通讯业内和交易者中仍十分流行，但拉里也不是轴心点思想的发明创造者，他是从一个叫欧文·泰勒的交易员在20世纪二三十年代首次写到的书中学到这个概念的。
1970年，拉里第一次写出了交易者报告（COT），并通常被认为是这方面的鼻祖。从那时起，致力于描述和阐释COT数据的行业开始兴起。从他首先写出COT报告到现在几乎40年中，他继续分析它，寻找基本面信息帮助其进行交易。1974年，拉里第一次描述了期货商品中的季节性效应，从那时起，围绕它形成了另一个行业。1983年，拉里首次证明了开盘价是一个重要的参考点，被认为是开发了价格波幅突破点技术。拉里是第一个写了周交易日和月交易日的人。拉里第一次介绍了个人期货商品交易资金管理技术，他创造了许多积累和分配资金的方法。
拉里最著名的可能是他获得了罗宾斯杯期货交易冠军赛的总冠军。1987年，他获此殊荣，因为他在12个月交易中把l万美元变成了110万美元。这一成就至今无人能及。拉里高兴地承认，他操作的账户涨到了200万美元，由于1987年10月股市崩盘，而回落到75万美元，但到1987年年底，他通过交易使账户资金恢复到110多万美元。就像我说过的，至今无人能打破他的纪录。10年后的1997年，拉里16岁的女儿按照拉里的技术，以1000%的回报率赢得了同样的比赛，到年底，她的交易账户从1万美元变成10多万美元。不，不是拉里替她建立头寸和操作，他的女儿依照拉里教她的规则进行了所有的交易。
拉里教授了遍布全球成千上万的交易者。1982年，他首次倡导了在研讨班上课期间进行实时交易教学。从那以后，实时交易成为较好的专题研讨会的共同教学特点。但是，就我所知，直到现在也不多的是，拉里是唯一一个在一次系列专题研讨会期间，从现场实时交易中赚了100多万美元的人。我本人参加了两次拉里的挑战百万美元专题讲习班，目睹他进行实时交易，在两次研讨会期间赚钱（我与另外一名参加者分享了他的20%的利润）。
表12-2总结了他实时交易的结果。令人叹为观止！
表12-2 实时交易结果（单位：美元）
尽管我的好友和导师杰夫·摩根教会我简单价格图形，但是拉里让我在识别各种可能的图形模式方面大开眼界。我至今仍记得在百万美元挑战专题讲座上第一次见到拉里，他正在看一张图，然后将最近的每日条形图数据输入TradeStation系统写作软件，编制反映近期最高价、最低价、收盘价的程序。
然后，他打开软件，通过图形历史数据库寻找相似图形出现。他想看看现在的价格行为是否是交易过的重复模式。正是在那一瞬间，我决定写出我自己的程序，让我寻找和识别高概率重复出现的价格走势。这个程序至今仍是我的短线交易组合的守护者。
就像我说过的，我不知道还有哪一个交易员能取得拉里在期货市场上所取得的成功。作为一个交易员，拉里最初主要做期货交易。他根据每日条形图作抉择，但他也会基于基本面分析建立不同市场的组合头寸。他偏好出击会有大变动的市场，这也许意味着他不会在某一个专门的市场上交易很久，或者说拉里感兴趣的不是某个特别的市场，而是宁愿发现具有良好基本面的市场。
尽管拉里不是一个机械、呆板的交易员，但他具有非常系统的交易观，他寻找符合他的基本面标准的市场。我要说，当拉里谈到基本面时，他不是指资产负债表或经济分析，而是指市场基本面的结构。了解市场参与者所做的，以及他们的行为会对期货价格的波动产生什么影响。拉里的基本面分析的资料来源之一是COT报告（外汇期货持仓报告／股票期货交易员持仓报告）。一旦他依据基本面分析确信某些市场可能有向上或向下大的波动，他将根据判断决定在哪个市场进行交易。一旦他决定了，拉里将运用他的技术工具，决定入市时间，设置止损点，管理退市时机。
拉里也是交易艺术的信奉者。他不相信交易可以“熟能生巧”，他不认为可以找到一个机械的体系，并一成不变地操作。他不是说机械型交易不赚钱，他只是认为一个交易员如果将系统方法与交易艺术相结合可以做得更好。拉里使用Genesis软件寻找他的基本面状况，确定它的入市、止损点和退市点。拉里是如此喜欢Genesis软件，以至于他希望拥有该软件的版权。
现在，拉里仍在学习。他觉得他将会不断学习，因为市场在不断地变化。他今天所交易的东西与20世纪60年代、70年代、80年代或90年代交易的东西不同。今天，可以用不同的工具和市场来进行交易。电子市场的出现使得交易与以往完全不同，没有什么会停滞不前。
多年来，拉里写了9本书，其中大部分被翻译成了10多种不同的语言。40多年来，拉里把这些书的版税捐给了俄勒冈大学的奖学金项目。
在交易之余，你将会发现拉里在研究考古学，收集本国艺术品、钓鱼、参加马拉松比赛（他参加了76场）。但是，让他妻子恼怒的是，尽管有这么多兴趣，他发现没有什么比交易更具有挑战性。顺便一提，如果你曾经有机会，就会读到他1990年所著的《摩西山：西奈山的发现》一书。它的确让人大开眼界。拉里·威廉斯就是夺宝奇兵！拉里和露易丝现住加利福尼亚州的拉荷亚。
你下面读到的将非常特别，它来自一个比大多数其他交易参与者交易时间更长的一个积极交易者。请认真聆听，集中注意力。拉里的建议来自你很难买到的多年经验。让我现在向拉里提问他的一条忠告。
“拉里，根据你渊博的交易知识和丰富的实践经验，应该有不少人向你取经吧如果请你给那些怀揣梦想的交易者提一条建议，仅仅是一条，那么它将会是什么为什么是这条建议呢”
如果这里只有一样东西，让我告诉一个刚起步的交易员，它会是：这是一个令人惊讶的、既简单又复杂的事业。我所强调的不只一件事。然而，如果只让我讲一件事，那就是，如果你要成功，你就必须学会控制。
控制比你的交易系统或适用的资金管理技术更重要。有人混淆了关注和控制，其实它们是不同的。关注是把你的注意力集中在一个特殊的事物上，而控制在其后。控制意味着不仅高度关注，而且接着采取特别的行动。
控制必须包括这项交易事业的许多方面，你必须全面控制你选择的资金管理的所有形式。换句话说，交易中仅仅有资金管理策略或技术是不够的。那有点像你为轿车配备雪地胎，在冬天却不装上它们，以至于你的车在冰上打滑，毁掉了你的爱车。那实在是一个好的类比，比我以前所想到的都要好。
当你获得了一个方法知道你应该做这个或那个，那是关注，但是没有将过程置于控制之中，是造成交易者偏离轨道，“在冰面上滑行导致交通事故”的真正原因。
我不太确定用哪种资金管理策略会有很大的区别，只要它是合理的，并且不是过度投机的。对你有帮助的不是资金管理方法或者对资金管理的理解，而恰恰是应用：你的控制。
这些对于你的交易策略或个人交易心理也是适用的。就像父母谈到生活时常说的那样，正确的吃、行，别与坏人出去玩，这些都是老生常谈，但不是每个人都会照做。
说来容易做起来难，相信我，交易事业就是一场战斗。这场战斗中首先是要确定一个相当好的、可行的、能确实盈利的交易方法。然后是持久地运用这个方法，用它进行资金管理。个人应坚持遵循这种方法，不断完善这个特定策略。
当新手还在寻找一个简单的答案时……事实上每个人都在寻找这样一个答案。也许有那样的答案，然而，真理来自其他人的答案的可能性，并不比来自你解决自身面临的特殊问题时所提出的问题更多。
是问题，而不是答案，培养出了更好的交易员。
在从业近50年中，我还必须具备对交易行为或一项交易的即时洞察力。没有聚光灯照亮我前面的道路，没有什么特别的人给过我完整的答案。如果你认为有那样一个答案，那就错了。
交易事业是艺术和科学的结合，是数学和情绪的结晶。所以，对某个人有用的东西，不一定适用于另一个人。
所以，答案不在这儿，这是一个指示器。这儿是一些可以让你在余生中赚钱的数学公式。答案是：这项事业充满了需要你亲自回答的问题。
没有风险就没有回报；没有工作就没有回报；没有奉献精神和坚持不懈，同样没有回报。
我不希望这样，我希望我会说，这里有个答案：光明和真理，但是那不是我在交易中经历过的。我确实很希望我所说的，会在你盈利交易之路上起步或驻足之时对你有所帮助……这条道路充满了问题，其中大部分问题似乎没有绝对的答案。然而那并不妨碍我提出问题，并在提问的过程中学习，每天有所进步，成为一个专业的交易员。
拉里·威廉斯
没有简单的答案，只有问题。但你和我一直在找答案，就像拉里说的，不去做好控制，而只是一味地寻找问题答案很难获得成功。你不仅需要不断提出问题，而且你必须自己发现答案、体会答案。只有通过个人经历，你才能学会和实施交易成功所必须具有的必要控制。每个人都沿着自己的轨迹前行，只要你一路上提出了足够多的问题，那么你就可能会达到你寻找的目的：一个可持续和成功的交易家。
我希望你在听拉里的建议。这是一个长期攀登交易之山的智者之言，他从一个交易员少有的视角提出了他的建议，以供我们分享。拉里向我们揭示了：复杂的交易世界中不存在简单的答案，只有好奇的提问和对答案的个人发现。一旦你找到了适合自己的一套解决方案，就应该确保将其一直沿用下去。
如果拉里的忠告让你产生了共鸣，或许你会想了解更多有关他的交易思想和市场观念的信息，你可以通过以下网址与他联系：www.ireallytrade.com