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交易：发出指令
到了这一阶段，你应该已经根据以下几点做好发出指令的前期准备工作。
·是否有交易机会
·确定买入点和止损点
·确定卖出点
·确定每笔交易或者仓位的资金风险
·是否处于可承受的风险资金界限以内
·权益曲线是否位于系统止损点之上
·确定仓位或者交易规模
接下去还应该做到：
·在利润表上扣除预期损失
·做好亏钱的准备
·积极地管理好自己的希望、贪婪、恐惧和痛苦等情绪
在确定并做到以上几点之后，就可以向经纪人发出指令了（包括买入点和止损点）。一旦你的经纪人告知他已经收到或明白你的指令，那么你就万事大吉，可以暂做休整，做些其他事情了。使用电子交易平台的交易者应该截图并保存接受指令的网页。
接下去就是静待指令执行结果了。如果指令生效，那么你应该根据交易计划管理你的头寸。完成这些之后，更新利润表和单个合约权益曲线（忽略曲线滑移）。当你收到交易清单时，应与交易记录对照。如果存在不符之处，应该与经纪人一道找出问题所在。
现在，我们花一点时间讨论一下如何准确地发出指令。
虽然准确地发出买入或卖出指令似乎并不是件很难的事，但是对交易新手而言，大量的术语和指令种类会让人感到困惑，觉得无从下手。
如果你以前做过股票，就会知道发指令远比简单的买入或卖出要复杂得多。像期货、即期外汇买卖、外汇保证金、外汇、期权和差价合约，存在不同的指令和表达方式。指令可以发给经纪人操作，也可以自己直接进入在线电子交易平台交易。下面的例子是假设我正在向一名经纪人发出指令。
当发出期货交易指令时，最好要先确定交易合约的月份。虽然大多数期货交易当期或当月就会完成，但是养成发出专业且精准的指令的良好习惯很有必要。
注意：外汇保证金、即期外汇买卖、外汇和差价合约没有期限，因此不必提及“合约月份”。在下面的指令例子中，将提及3月FTSE
期货合约。所以，当我提到“1 March FTSE”，我的意思是一个3月的富时指数合约，而不是3月1日的富时指数合约。
市价指令
当你想要快速进入市场且不在意成交价的高低时，你可以使用“市价”指令。市价指令是指，你命令经纪人第一时间交易，不管市场的成交价是多少。如果你想要卖出FTSE，你的客户顾问会选择最近的成交价（最好的价格）。你的指令如下：
按市场价格卖出一个3月份的FTSE：
最优价指令
“最优价”指令如同市价指令一般，允许你的经纪人自由决定成交时间和价格，因为他试图让你得到最好的价格。你的指令如下：
按最优价卖出一个3月份的FTSE。
限价指令
当你确定了一个具体的交易价格，或者你希望交易按照这个价格成交，那么你可以使用“限价”指令。比如，如果你想在回调（下降）时买入富时指数合约，从当前反弹到6455为限，比如上限是6445，那么你的指令如下：
以限价6445买入一个3月份的FTSE。
止损指令
“止损”指令是为了应对市场反向移动而设置的市价指令。当某个触发条件出现的时候，它才会生效。止损指令通常用于限制交易时的损失，也经常被认为是止损。止损指令设定的止损点代表了交易中你能承受的最大损失。
比如，如果在6425时我将卖空富时指数合约，而我的交易计划规定，当富时指数高于6464时平仓。我会下达如下指令：
以止损价6464买入一个3月份的FTSE。
如果富时指数继续上升，并且达到6464，我的经纪人会按市价买入一个富时指数合约。他不会对成交价感兴趣，而是关注于替我买入合约。
另一种作用是，交易商可以利用止损指令开仓。你可能在6470点找到了关键的支撑线或阻力线，并希望反手做多，或者在到达这一点位可以交易时买入FTSE。在这种情况下，你的指令应该如下：
以止损价6470买入一个3月份的FTSE。
按限定价进行止损的指令
按“限定价止损”指令由两个部分组成。第一部分是存在满足触发止损指令的条件，第二部分是设置一个能够执行指令的价格限定。比如，如果你想买入FTSE，因为它的交易势头强劲并且创新高达到6600。你可以下达如下指令：
以止损价6600，限定价6602买入一个3月份的FTSE。
这对于客户顾问意味着，如果FTSE交易上升到6600，你希望尽快买入一个合约，但是你不希望支付价格高于6602。在大多数情况下，你可能在6600点的时候执行。然而，如果这是重要的阻力线，而且大量的买入指令涌入市场，那么FTSE可能跳到600点以上。
使用按限定价止损指令的不足之处在于，在6600点的交易过后，FTSE的下一个报价可能是6605，那么你只能眼睁睁地看着，因为你限定的买入价已经错过了。
目标市场价指令
交易时，并非总是能够保证在某个特定的成交价时执行，可能因为成交量很少。例如，市场可能到达了你的限定价，但又很快下跌了，意味着你的经纪人不能完成你的指令。当这种情况发生时，你的分析可能是正确的，但是无法建立仓位。为避免这种情况，你可以使用“目标市场价”指令。
比如，如果根据你的分析，FTSE将在6480点时达到强烈的阻力线，而这时你希望卖出FTSE，偏好将它卖空，并且不担心成交价，你可以使用目标市场价（market if touched，MIT）指令。你的指令如下：
以6480 MIT卖出一个3月份的FTSE。
这时，只要FTSE指数到达6480点，你的经纪人会卖空合约。
开盘按市场价指令
“开盘按市场价”（market on open，MOO）指令指示你的经纪人按开盘时的市场价执行交易。例如，根据昨晚从美国得到的一些好消息，你希望以买方的身份入市。你对成交价不感兴趣，只想在市场一开盘时就做多FTSE，因为你预料白天市场会有大幅上涨。你的指令如下：
以MOO买入一个3月份的FTSE。
收盘按市场价指令
这是与MOO相反的指令。“收盘按市场价”（market on close，MOC）指令指示你的经纪人按收盘时的市场价执行交易。例如，你希望在这一天的收盘时平仓，因为你担心即将发布的美国重要经济数据会冲击市场，你的指令可能如下：
以MOC卖出一个3月份的FTSE。
你的客户顾问会在FTSE收盘前，也就是下午4：30之前的最后一分钟，按市场价卖出你的FTSE合约。
收盘止损指令
一个“收盘止损”（stop close only，SCO）指令包括两部分。第一部分是存在满足触发止损指令的条件，第二部分是说明只有在收盘时才能激活止损条件。例如，你在6450点时买入FTSE，并且分析显示，若要继续做多的话，你需要一个6461点以上的收盘价。如果FTSE在6460点或者更低点收盘，那么你就不希望继续持仓。这种情况下，你的指令如下：
以6460 SCO卖出一个3月份的FTSE。
如果FTSE看起来靠近6460点或者低于6460点，你的经纪人以收市时的市场价平仓，退出市场。
例如，FTSE在交易的最后一分钟达6455点，因为低于6460点，你的经纪人将按市场价卖出这个3月份的FTSE。
全数执行或立刻取消
“全数执行或立刻取消”（fill or kill，FOK）是一个必须马上全部成交或者取消的限价指令。例如，若FTSE有一个疲软的开盘，报价低于6450点，你希望卖出FTSE，你的指令如下。
如果3月份FTSE开盘价为6449点或低于6449点，那么按开盘价FOK卖空一份3月的FTSE。
如果FTSE在6449点以下开盘，那么你的指令会全部成交；然而，如果FTSE在6450点以上开盘，那么你的指令将被取消。
全数执行及立刻取消
“全数执行及立刻取消”（fill and kill，FAK）是一个尽量完成买卖盘内指定的合约张数，不能完成的则悉数取消指令。使用前面的例子，如果在开盘时，你偏向于卖出5个FTSE合约，你的指令如下：
如果3月份FTSE开盘价为6449或低于6449，那么按开盘价FAK卖空五份9月份的FTSE。
如果FTSE在6449点以下开盘，比如6445点，而只有3份合约以开盘价执行，那么剩下的没有在6445点上成交的指令将被取消。
条件指令是指在触发指令前必须发生有关事件。以下几种指令比较常见。
扩展指令
扩展指令是指当市场开盘并且波动了一定距离后（不管向上还是向下），交易者才进入市场的一种指令。这样可以让交易者进一步确认市场的变动趋势（比如在买入之前有一定上涨，或者卖出之前出现回落）。比如，你希望在开盘价下降10点后卖出FTSE，而不希望开盘时马上卖掉，因为你认为存在上升空间。你的指令如下：
以低于开盘价10点为止损价卖出一份3月的FTSE。
你的经纪人会观察富时指数，若开盘后下降了10点，那么他会按市场价卖掉一个FTSE合约。
一旦成交
“一旦成交”的指令基于前一指令的触发。利用先前的例子，如果指令全部执行，你可能希望设立一个止损点，以便出错时可以保护自己。例如，即使FTSE比你卖空时上升了一点点，你仍然会高兴，但是当它比卖空时上升20点，你可能就不高兴了。如果你偏向于在低于开盘价10点时卖出合约，但是同时设立20点的止损保护，你会下达如下指令：
以低于开盘价10点为止损价卖出一份3月的FTSE，一旦成交，以高于开盘价10点为止损价买入一份3月的FTSE。
这个“一旦成交”的条件之一是在FTSE下降10点后才会生效，也就是你的第一个指令执行了。如果这样，你的经纪人会按市场价买入一个做空的合约，只要FTSE上升并且高于开盘价10个点。
二择一指令
“二择一”（one cancels the other，OCO）指令允许交易者将两个指令视为一组，客户顾问只能执行最先触发的那个指令。
例如，根据你目前对FTSE的分析，存在两种有潜力但相反的情形。你相信，如果FTSE开盘疲软，它会迅速下跌。然而，如果FTSE开盘坚挺，并且上升10个点，它还会大幅上升。一切基于FTSE的开盘价。
当你知道FTSE开盘价的重要性，你不想失去任何一个交易机会，那么就下达一个OCO指令。
如果分析得出的疲软开盘价为6420点，而坚挺的开盘价为6460点，你应该下达如下条件指令：
如果3月的FTSE开盘价为6420点以下，那么按市场价卖出一份3月的FTSE。
OCO
如果3月的FTSE开盘价为6460点以上，那么按高于开盘价10点卖出一份3月的FTSE。
另一个例子是，当你一直在做多，你希望你的经纪人既能实现盈利目标，即达到令你满意的价位，同时也能及时止损。
比如，你持有6450点位的FTSE，当其上升到6480时你会乐于卖出以赚取利润。而当市场下降到6440点时，你希望止损。那么你的指令应如下：
在6480点位卖出一份3月的FTSE。
OCO
在6440时点卖出一份3月的FTSE止损。
你的经纪人将只执行最先触发条件的那个指令。一旦执行，则另一个指令会被取消。
指令的有效期会变化，这基于你对经纪人的指示。
当日有效
除非你给予相反的指令，不然的话，所有的指令都是当日有效的。如果指令在当天未执行，那么指令期满失效。最好让你的经纪人或者电子交易平台都了解这一点。
撤销前有效
“撤销前有效”（good till cancelled，GTC）指令直到全部成交或者取消时才失效。如果你下达止损指令，又不希望每天向客户顾问下达，那么你可以使用GTC指令。如果你希望在6400点时退出市场，你可以设立如下指令：
以6400 GTC卖出一份3月FTSE。
你的经纪人一直会使用这个指令，直到你以6400点卖出或者取消指令。
到期前有效
“到期前有效”（good till date，GTD）指令在具体确定的日期前始终有效。例如，你将一个6450点位的买入指令下达市场，一个月之内你都乐意在这个价位买入FTSE，你将下达如下指令：
在2008年3月14日以6450 GTD买入一份3月的FTSE
。
当你下达一个入市指令，不管是买入还是卖出FTSE，最好的方法是在“一旦成交”条件满足后，马上设立一个止损指令。千万不要在没有止损点的情况下交易。
例如，若你想在下跌时以6400点买入一个FTSE合约，并且最多只想承担20点的风险，那么你的指令应该如下：
以6400 MIT买入一份3月的FTSE。
一旦成交
以6380卖出一份3月的FTSE止损。
当成交价达到6400点时，你的经纪人会买入FTSE。在买入之后，当市场价格跌到6380点时，你的经纪人将自觉地卖出一份3月的FTSE。
另外，如果你知道你的利润水平，你可以将它纳入你的入市或者止损指令。
虽然我讨论的指令种类都很常见，但总是需要向新的经纪人确认你的意思。指令是交易者与经纪人之间的通用语言。然而，在和新经纪人交易时总会存在一些困扰。
交易者使用限价指令时应当特别小心谨慎。再次，他们必须关注风险管理，而不是能够赚多少钱。不管是在止损指令还是MIT指令下，交易者的最大风险不是入市后失去几个点位，而是在入市时设置限价而错失良好交易机会的风险。因市场滑移而未成交是一个好的征兆，因为这表明并不存在供给或需求，暗示形势对你有利。类似地，你不希望只是因为希望有一个退出限价，而陷于一个亏损的仓位。
另外，我倾向于不使用GTC指令。我喜欢每天下达指令，即使我的利润平仓点和止损点从不改变。我之所以这么做，因为这是我的风险管理策略的一部分，因为它能够保证我的指令不会被经纪人忽略。对我来说，这么做只是明智的风险管理的一点额外努力。
不管你用什么方法下达指令，总是应该确保你能收到经纪人对接收指令的确认，不管通过在线电子交易平台还是经纪人，确认对方已经收到，能够确保指令的执行。正如我所提到的，我都是通过电子邮件下达指令。
记住，一切都与管理风险相关。我期望经纪人会回复邮件，确认收到的指令总数，我通常在每天上午9点收到。之后，我可以松一口气了，我的经纪人会完成所有的工作！
一旦某个指令被执行，你的经纪人将通知你执行情况（数量和价格）。在一天即将结束时，经纪人会寄给你一张交易表单，内容包括你的交易、佣金、保证金变动以及其他敞口头寸。
在交易日结束时，向你的经纪人确认你的仓位也很必要。若存在你不知道的仓位，没有什么能比这个更让你心跳加速的了！
你可以看到，存在很多关于设置指令的知识，这比仅仅只是想要买或者卖复杂得多。但渐渐地，它们会越来越容易理解。
你应该把交易当作一项任务。每个月你需要为交易伙伴准备一页报告。他们会帮助你保持纪律性和一致性。你会发现，如果知道交易伙伴在观察你，你就不那么容易偏离交易计划了。
你的报告应该包含一些财务指标的小计数据，包括但不局限于以下几项。
·风险资金限额
·适中的预期值
·资金管理规则
·系统止损点
·每月交易结果
·累计结果
·账户余额
准备每月的交易活动总结能够强化“交易是一项任务”的观念。没有什么比这个方法简单，是吧
你会发现离成功交易者仅一步之遥了。一旦你打好了前五个通用原则的基础，为成功付出了努力，你会发现交易自然而然发生了。它会始终管理并控制持续存在的痛苦，这些痛苦是严峻的考验。
小结
现在已经到了成功交易的六个必不可少的通用原则的结尾。我先前提到，我十分希望这本书早在27年前就已经有人写了。那样的话，我的个人交易中途肯定会平坦得多！
我希望你现在已对赢家和输家之间的区别有一个更好的了解，意识到并接受了这六个成功交易的普遍通用原则。
·准备
·启蒙
·交易风格
·市场
·三大支柱
——资金管理
——方法
——心理
·交易
不管是市场、时间周期、安全性，还是杰出交易者采用的技术，都没有违背成功交易的普遍通用原则。这些通用原则是一根联结精英并使其远离失败的金丝线。
现在你知道什么是金丝线了，那么在你的交易计划中是否编制这根金色丝线取决于你的决定。我当然希望你这么做。
图11-1显示了交易的过程，包括成功交易的六个普遍通用原则。
通过学习成功交易的六个普遍通用原则，你现在应该意识到要在交易中生存和成功，做好准备是必要的。你也应该意识到交易运作的边界。不超越边界有助于你避免大多数交易者会犯的常见错误，也有助于你加入10%的成功者之列。
如果你接受这些普遍通用原则，那么你将避免多数交易者通常会犯的错误，如图11-2所示。
图11-1 成功交易的通用原则
图11-2 利用通用原则避免陷阱
你现在知道自己是否已经做好了。大多数诚实并且对自己忠诚的交易者会意识到自己并没有做好充分的成功准备。他们将意识到做交易准备很艰难，而且交易本身也不是一顿免费的午餐。他们还会意识到自己并未做好进入艰难市场的心理准备，有可能适时退出。
这些是明智的交易者。他们将避免一场失败者的游戏；他们会看紧自己的账户；他们也可以避免随着市场逆境的不断出现而产生的情感海啸，而那些不知情或者没准备好的交易者就可能遭受冲击了。相对来说，他们在市场中没有痛苦。
如果你是他们中的一员，那么祝贺你，你比90%的交易者幸运得多，因为那些人自以为很了解自己，其实只知道他们想知道的。然而有些人可能认为我在散布谣言，想让你退出市场的甜蜜交易。相信我，很多人都这么想，因为我已经收到了大量的此类电子邮件。这些邮件大多来自那些看了我的第一本著作《交易SPI指数期货》的读者。如果你也是其中的一员，没有关系，就请把我的书放在手边作为参考，因为我也收到了来自同一本书的读者的道歉信。他们知道了这些普遍通用原则对他们的财产、荣誉、精神和关系真正意味着什么。
对于那些具备成功所需的坚韧性格的交易者，请做好面对大量工作和痛苦的准备。你应该遵循这些普遍通用原则，并且信任它们。你需要利用它们进行TEST测试和验证你的交易方法，需要利用它们避免爆仓风险。当你在无情的交易地带探险时，应将它们作为参照物和指南针。请不要忽略它们。不要只是在口头上说说而已。请这么做，否则你的交易将毁于一旦。
虽然到了普遍通用原则讨论的结尾部分，但并不意味着停止进一步洞悉成功交易的脚步。第12章，我会介绍一大批成功交易者。他们十分慷慨，愿意为你提供一条基于他们多年成功经验的建议。那些被我称为市场大师的交易者，让我们与他们见见面吧。
第12章 大师卓见
到目前为止，你听到的只是我的一家之言。下面你将听到一些关于交易的更加新鲜丰富的内容。
你将听到一群市场大师的声音，这些市场大师都是成功的交易者，他们根据成功交易的个人经历提出了重要忠告。我向他们每人提出了相同的问题，我相信你会对这个问题很感兴趣。我请求他们给予一条建议，一条提供给像你这样有抱负的交易者的建议。