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杰夫·摩根
那时候，我还是艾略特波浪理论的信徒，从事着SPI交易。杰夫当时在为我以前的证券经纪人工作，他做的是客户投资顾问。在过去的很多年里，在很多场合我都碰到了杰夫。虽然我们时常交谈，但是并未真正地聊过市场。
一天，我为了另一起损失打电话给客户投资顾问，我又一次为自己的交易感到失望了，好像我很难赢一轮。当时我的客户投资顾问出去吃午饭了，杰夫接听了电话。于是我向杰夫询问他是否可以回答期货交易方面的问题，这是我第一次向他咨询关于SPI走势的问题。杰夫冷静分析，SPI已经连续3次走高了，并且他注意到鉴于SPI达到平均水平并继续有上升趋势，同时根据其连续的收盘价序列，他不会买进。他觉得倒不如寻找机会做空。后来，SPI上涨结束，价格在持续走低。那是我最辉煌的时刻，好莱坞和拉斯维加斯出现在我的脑海，因为我感觉自己好像正在一个巨大的探照灯下行走！自那以后，我开始从依赖艾略特波浪理论进行主观分析的预测者，变为了依靠100%观测的100%客观价格模型技术的实用主义者。所以，我要感谢杰夫向我指明了一条崭新的道路，我感谢杰夫与我的交谈。
现在的很多人都没听说过杰夫，因为他是一个深藏不露的人。他是一个个人交易员，只为他自己及家人从事期货买卖。他不教授别人，不写书，也不会出现在交易博览会上，更没有运营公司。
我觉得自己是幸运的，因为能见到杰夫，并有幸聆听杰夫的教诲。这次我又很幸运地请杰夫参与本书。你知道，在本书的许多市场大师中，杰夫是一位交易思想家，他也是我愿意聆听的最具有逻辑性思维的大师。杰夫拥有严谨的逻辑性、谨慎的认知，当提到交易市场时，他还拥有着深厚的哲学素养。他不仅聪明，而且有着一项过人的独特天赋，即能用简洁、有逻辑性的方式解释问题。他就像那种在各门科目中你都希望拥有的学校老师和大学演讲者。他非常善于教学，所以我给他取的外号之一就是“教授”，另一个外号是“TG”：交易师杰夫（Trader Geoff）的缩写。
我时常会和杰夫及另外三位专职交易员一起用餐。我和杰夫都是个人交易员，其他三位则经营着自己的绝对回报基金，管理着数以万计的机构资本和私人资本。他们中的一个人，你方才已领略过，就是理查德·迈尔基。
我们大家时常会一起用餐，一起闲聊有关交易的事情。我们之中，那个带来最多思考和欢笑的人，正是杰夫，那个教授杰夫。他对市场具有令人惊叹的洞察力和见解，当他解释这些时是那么的有逻辑、简单且显而易见。当谈及交易市场时，他有时让你惭愧于自己的无知，不过是以一种友善的方式。
所以，尽管杰夫并不出名，但请你明白，他是一位有着让人嫉妒的交易纪录的成功个人交易员，他具有机构交易级别的领悟力。
既然你对杰夫其人已有了更多的了解，那么让我为你介绍下他的背景资料吧。杰夫从小就对风险评估感兴趣。大约14岁起，他时常参加赛马，从中学会了碰运气并获得胜利。20世纪70年代，他修读了土木工程专业，他还利用课余时间做了一些土木工程实习的兼职。在读书期间，杰夫继续从事着他的市场博弈活动。仅仅靠运气就能贴补他的收入，这些收益贴补了他的大学生活。
所以，从20岁出头起，他就知道市场——不管是凭运气还是实实在在的交易，就是发现一个统计上的获利空间，然后充分利用它。他能够胜任这一切是因为他很强的逻辑思维能力和数学头脑（在攻读土木工程时，他就运用了它）。他还写过一本未出版的书籍，该书教人如何通过运算和运气赢得西洋双陆棋！在他读完一本西洋双陆棋世界冠军棋手的著作之后，激起了他写这本书的兴趣。在书中，那位世界冠军把一个特殊的策略称为悖论，然而杰夫将其视为基于概率的一项优势，他果然聪明吧
在海外旅游归来后，相对于回归土木工程行业，他决心改变事业方向，选修了计算机分析和编程课程。不久，他找到了一份保险行业内的分析员／程序员工作。
1985年，杰夫开设了自己的公司，他主要为保险行业开发风险评估软件。这项工作做得非常成功。1989年，杰夫卖掉了公司，这使他付清了抵押贷款。于是，他再次改变了发展方向，完成了金融顾问的课程，成为注册金融顾问师并赚了一笔。
与许多新进交易市场的人不同，杰夫并不是随机应变型交易者，他建立了概率模型，这为他提供了一个入市和退市的机械性程序。取得了最初的一些成功过后，杰夫意识到他对市场知之甚少。因此，杰夫决定去市场内部学习。于是，他与一位期货经纪人建立了联系，立即获得了在这个执业期货经纪人身边工作的机会。杰夫没有把它看成一份工作，而是当成一个向内部获得真实市场知识和货真价实的交易技能的机会。他可以从经纪人和客户身上观察、聆听和学习。通过将实践经历和他对数字的喜爱相结合，杰夫得以运用他的编程技术去调查和研究各种各样的交易策略。没多久，杰夫就成功发明了波幅突破点策略，该策略曾使他及其客户受益。
1995年，杰夫离开了中介行业，转而全职从事证券交易。直到今天，杰夫仍继续着和1995年类似的交易，只不过如今他的交易有了更多的方向。杰夫在中期趋势交易采用基于模式的波幅突破点策略。他会日间买卖期货，并做股票短线交易（一般在3~10天内）。对于交易对象来说，杰夫偏爱欧元／美元交易、美元／美元货币交易和SPI。至于股票交易，在我写作本书的时候，杰夫正在交易澳大利亚证券交易所挂牌的财产信托和黄金股票。
交易之余，杰夫也会找些其他事来做。最使他烦恼的就是干坐着无事可做，让他放松可真是件挺难的事情。杰夫酷爱整修自家：你可以阻止杰夫学土木工程，但他做工程师的天赋是与生俱来的，他具有超强的竞争意识，爱好长跑，时常会参加“城市冲浪”比赛（一个定期举行的悉尼8.7英里
的趣味跑步比赛）。他热爱填字游戏、数独和旅游。噢，我有告诉你杰夫编过一个以逻辑为基础的程序用以解决数独问题吗让他的妻子温蒂感到烦恼和挫败的是，有时杰夫实在是太有逻辑性、竞争意识强而且太一根筋了，这让他变得有些难以相处！杰夫和他的家人现居澳大利亚悉尼。现在就让我向杰夫询问他的一条建议吧。
“杰夫，根据你渊博的交易知识和丰富的实践经验，应该有不少人向你取经吧如果请你给那些怀揣梦想的交易者提一条建议，仅仅是一条，那么它将会是什么为什么是这条建议呢”
我自1989年至今一直从事证券交易。
在此期间，我只有一年亏损。
当布伦特第一次让我为这本书写点什么时，我感到受宠若惊。
然而，当我越深入地思考我该说些什么时，我越强烈地意识到自己有一个哲学问题：我是一名交易员，而不是教育工作者。
证券交易就是一场零和博弈，我赚到了钱即意味着其他人必定输钱。那么为何我会希望别人不再亏损呢
杰夫·摩根
我得承认这并不是我所希望的回复。收到杰夫的这段话时，我正在外地度假，我得说，最初我对杰夫的文章挺失望的。我那时觉得这不太仗义，当然，我也觉得这并没反映出杰夫慷慨的本性。然而我们认识已近20载，也许我把他对我的慷慨大方当成他平时的样子。不管怎样，我在回复中向他致谢并说道，当我返程时我会再联系他。于是我仔细考虑了他提供给读者的建议，虽然仍觉失望，但我能看出他的观点态度。虽然我觉得他的行文略显短小且有点小气，但这也的确是事实。尽管他有些强硬，但他也很诚实和公平。就如杰夫所言，他不是教育工作者，而是一名商人。
不管怎样，在我结束假期的返程途中，我打电话联系了杰夫。我们谈了很久。杰夫已在等着我的“电话轰炸”，因为他知道他的文章并不符合我真正的要求。我向杰夫坦言我的失望，但我也发现自己明白他所想表达的意思。不过，我并不想让杰夫脱身，我希望从他身上得到更多的东西，因为我明白他的特别，我也知道交易者需要了解他和他的想法。
你知道，并非所有成功的交易员都声名显赫。也并不是所有成功交易员都能夺冠。其中一些非常顶尖的交易师，就像杰夫那样，都是不在公开场合交易的个人交易者。他们并不管理机构资金。他们都是想要保留隐私的私人交易者。所以，我找到了杰夫，我也找到了一个将他从隐蔽处拉出来的机会，这能使你明白，并非所有成功交易员都为大众所知。我已下定决心将他请到公众面前，以让大家知道成功私人交易员这类人的存在。
所以我辩驳说并非要求他变成教育工作者，我不过是向他请求得到一条建议，一个作为资深交易员向心怀壮志的新人的建议。我们反复争辩，各抒己见，直到杰夫态度缓和下来。正当杰夫向我重述他曾经的经历时，我插话，告诉他新人正需要他刚向我讲述的这些内容。这正是来自“内部”的故事，这故事很有分量，它包含我希望杰夫能分享给你的有力事实。我之所以有这样的观点，是因为杰夫慷慨地同意了分享它们，这正是以下内容。
最初，那就是所有我想说的内容，但在和布伦特交谈了很久之后，他说服我应该多加一些内容。
1991~1995年的五年里，我一直担任期货经纪人。最终，在我形成了自己的市场理论和交易技能时，关于交易业与经纪业的斗争以交易业胜利而告终。然而，正是在这五年里，我明白了许多关于交易、交易员和我自己的事情。
我们的小经纪公司与零售投资者交易，其中大多数是散户。在这五年中，我差不多目睹了数百次的兴衰起伏，并且只见过一个赚到钱的案例。
这向我传达了一个强烈的信息：在开始获胜前，你必须得阻止亏损。
这个简单的观念形成了我的交易哲学基础。
大多数交易员，尤其是趋势交易员，注重利润最大化。他们为了弥补长期的亏损而需要这样做。
但是，当你有10次交易的连败纪录并损失了50%的股票时，就需要有个特别的人来为你做明智的决策了。
我却用了不同的方法，我注重于损失最小化，这种方法让我避开了这类心理上的困境。
我那唯一亏损的一年可归结为一次交易造成的，当时的情形还依稀在目。当时正值1994年6月，我已成功进行了数次银行债券价差交易，有些骄傲自大，我把持有量从5个交易单位（手）逐步增加到40个交易单位（手）。然后，就和家人去了豪勋爵岛度假，于是和市场有10天断绝了联系。这种利差通常波动得非常缓慢，所以你不必真正去叫停。然而当我在外地度假时，利率却猛烈变化了，我被套住了。最后，债券贴现率在6个月内从4.5%升至8.5%。我得到了一个惨痛教训：我过度交易了，而且没有注重将潜在损失最小化。
总之，我这部分的建议是：防守制胜。
杰夫·摩根
这才是我方才谈论的杰夫·摩根。杰夫从担任期货经纪人的个人经历中获得了期货市场的知识和交易技能，他亲眼看到了不计其数的散户从他那里进进出出。而在1991~1995年，他只目睹了一位交易者赚到了钱！
据我所知，这样一个来自前期货经纪人的真实观察，应该是首次出现在一本交易书中的。
曾做过期货经纪人的杰夫坦率地让我们分享了他的发现，即在将近5年期间，他只看到一位顾客——数以百计客户中的一位，从期货交易市场上赚到了钱！
顺便一提，我也曾是那家经纪公司里许多失败的客户之一！但请不要将杰夫这段话曲解为只有期货交易才具有风险性。我认为，杰夫的论述可以适用于所有交易者，不管他们活跃在期货、股票、期权、认股权证、差价合约（CFD）、货币还是其他交易中。
现在，回到杰夫关于小型私人交易者的现实体验，他们对于控制和最小化损失无能为力。然而多数交易者注重收益最大化，杰夫认为，注重损失最小化更有助于成功。记住，期望具有两方面的价值。若你降低并最小化你的平均亏损，便意味着你将提高期望值，请记住，交易并不是为了赚钱，也不是为了准确性，而是为了获得期望值的机会。
所以对于小型私人交易者来说，杰夫的忠告源于他观察了无数私人交易者在五年间来来往往，这当中，除了一个以外，都因为未能最小化他们的损失而以失败告终。他们都注重收益而非尽量减少潜在损失。杰夫的珍贵建议是，致力于成为“最佳输家”！正如杰夫最后所言：防守制胜。
遗憾的是，我无法给你一个能联系到杰夫的网站，但我希望你能领会到他额外的一条建议，因为它来自一位熟悉交易内外的交易员，一位成功的私人交易员，他在过去21年里只有一年是亏损的。他还是一位让许多大机构交易员（他们中有很多人都管理着机构和私募基金里上亿的资本）羡慕和景仰的私人交易员。