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交易员使用停损买单的方法
史丹•温斯坦称傲牛熊市的秘密(珍藏版)
交易员使用停损买单的方法
交易员设定停损买单的方法与他们在多头时设定停损卖单的方法正好相反。与多头时相同，交易员较投资者更积极使用停损买单。投资者认为只要震荡不破坏下跌的总体趋势，他们就会给卖空的股票更多的空间震荡；而交易员只要保证形势与之前的预计价位是接近的就可以了。一旦形势有变，就是他们退出市场寻找新的可卖空的股票的时候了。交易员认为短期的震荡有形势逆转的可能，也可能会持续震荡长期套住他们的资金。与多头时一样，交易员不用等到30周均线开始下降就可以进行卖空。
图7-37说明如何参与空方的交易游戏。首先，股票XYZ进入高位横盘整理的第三阶段，支撑价格为60美元，阻力价格是70美元。最后突破60美元，在59.875美元（A点）形成了强烈的卖出信号，也应该在这一点上进行卖空。在这个例子中，交易员的最初的停损买点不应依据投资者的方法设定。与多头一样，交易员最重要的就是要确保损失最小，因此保护性停损买单应该按照以下方法设定。如果在向下突破点之前不远有头部，那么就将停损买点定为该头部价。但是如果在附近没有头部点，那么就需要以高于卖空价10％至15％的价格设定最初的停损买点，以高于向下突破点（A点）4％至6％的价格设置停损买点（B点）。要保证停损买点略高于一个整数。例如，如果向下突破价是59.875美元，高于它5％的价格应该是62.875美元。因此，将停损买点设定为高于整数63美元的63.125美元。
图7-37
来源：曼斯菲尔德股票图形
在接下来的几周内，XYZ这只股票在初次下跌没有反弹的情况下跌到了C点这个价位。然后股价反弹到D点停止，又继续下跌，当股价再次跌落到C点以下时，就应该将停损买点调整到D点的价格。同理，当此股票下次反弹在F处停止，又继续下跌突破E点时，停损买点需调整到F点的价位。以此类推，停损买点依次调到H，J。最后，形成了一个双重底的底部形态，停损买单在36.125美元的价格上被执行，锁定了相当大的收益。永远不要忘记：当股价接近一个整数价位时，一定要将停损买点设定在略高于这个整数的水平上（例如，如果J点的价位是35.75美元，那么也应该将停损买点设定为36.125元）。最后还有一点非常重要：和多头时一样，那些低于7％的反弹都是没有意义的，没有必要注意（投资者会设定8％至10％的保护范围）。3％至4％的小幅震荡不足以说明问题而影响投资策略。你应该毫不怀疑的最后一点是：交易员们应该永远都不会在股价高于30周均线的情况下持有卖空头寸，即使只是瞬间高于30周均线。
图7-38中Seaboard World的例子，说明了在现实中交易员是如何使用停损买单的。Seaboard的股票在形成头肩顶以后，在10.875美元的价位上突破了颈线。初始的停损买点设在高于10.75美元6％的水平上（高于10.75美元6％的价格是11.375美元）。停损买点应该略高于整数价（20美元以下0.5美元算整数），因此，停损买点应该为11.625美元（B点）。在接下来的几个月里，停损价逐渐被调整到C，D，E，F的价位，最后到达G点5.25美元。在股价跌到近4美元时，Seaboard超过了G点并超过30周均线。交易员们在5.25美元平仓，获得丰厚的收益。作为一个交易员，你永远都不用担心这只股票会不会跌得更低。交易员从来都是靠迅速和交易法则赢利的。正如Bernard Baruch所讲述的致富经验一样，“我总是过早的就平仓了”。
图7-38
来源：曼斯菲尔德股票图形