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导读
三招，唤醒你心中的投资巨人
托尼·罗宾斯，美国著名演讲培训大师，善于激励人采取行动改变人生，他有本书非常有名，叫《唤醒心中的巨人》。后来罗宾斯进入投资理财行业，采访了50多位投资大师，写了一本《钱：7步创造终身收入》（以下简称《钱》），指出一条7步通向财务自由的大道。这本书成了美国投资理财类超级畅销书。不久他又写了这本《不可撼动的财务自由》，这本书可以说是上一本书的简明版和实用版。简明在于其篇幅只有上本书的1/4，实用在于它会直接告诉你如何做。我建议先看这本薄书，快速了解罗宾斯投资理财之道的基本思路和主要做法，有兴趣再读《钱》那本厚书，深入了解这些思路和做法背后的原理、心理和哲理，我相信，这样做你会更加坚定不疑。我觉得，托尼·罗宾斯讲投资理财讲得好，主要有三个特点：一是讲得正，将多位投资大师的智慧融会贯通，提炼出一条简明投资之路；第二讲得顺，用外行也听得懂的话来讲很专业的投资方法；第三讲得灵，不但让你容易懂，而且让你一听就愿意去执行，从知道到做到，是最重要的事，也是最困难的事。
这本书讲的投资理财方法，核心就是买基金，做好资产配置。这特别适合中国买基金的基民，也适合中国卖基金的银行理财经理、券商投资顾问、基金公司销售人员，而且这本书中文版出版的时机特别好，赶上了中国投资理财行业最近一波重大改革，即银行、券商、基金公司都在向投资顾问转型，从卖产品转向卖服务，而这本书重点讲的就是，客户如何选择合适的投资顾问：既有专业能力（能帮助客户提高长期投资收益），又值得信任（这些顾问不会为了自己多卖产品多拿佣金，而不管产品对客户合不合适）。我个人相信，这两本书会成为中国基金投资人非常重要的投资参考书，也会成为银行、券商、基金公司的投资理财顾问重要的参考书。
这本书的核心内容可分为三大部分，我概括为托尼·罗宾斯投资三招：
第一，股票投资是通向财务自由的必经之路。
做股票投资，一不要怕跌。从业绩来看，大类资产中股票的长期业绩最好，要想获得财务自由，必须长期投资股票，市场一时大跌是常见的事，但并不会改变长期大幅上涨的趋势。做股票投资，二不要买贵。从费用来看，多数人投资股票主要是通过购买股票基金，长期业绩并不理想，主要因为费用太高。美国很多主动管理型基金业绩不如追踪市场的指数基金，但收取的管理费却高得多。企业投资理财顾问和个人投资理财顾问的工作是帮助客户进行资产配置，他们的长期业绩不佳，费用却很高。要走好股票投资这条通向财务自由的必经之路，既要选择好基金，又要避开高费用。
第二，资产配置再平衡，是通向财务自由的唯一正确道路。
关键是做好股票资产、债券资产、另类资产三个大类资产的合理配置，分散投资，并且一定要定期再平衡。自己不太懂也不要紧，好的投资理财顾问能指导你设定合理的财富积累目标，制定合理的资产配置比例，选择业绩更稳定且费用更低的基金产品；他们还能指导你逐步建仓，按计划进行资产配置，并且帮助你定期进行再平衡。
第三，避开心理误区，是通向财务自由之路的前提和保障。
找到合适的投资顾问，选到合适的股票基金，做了合理的配置，还不足以保证你能够成功实现投资理财目标，因为你还有一个最大的敌人，那就是你自己。我们必须保持稳定的心理和情绪，避开六大心理误区，否则再好的顾问，再好的基金，再好的配置，都没有用。
只用三招，就能唤醒你心中的投资巨人。下面我们结合书中内容具体讲讲托尼·罗宾斯投资这三招。
第一招：股票投资是通向财务自由的必经之路，偶尔下跌不要怕。
为什么股票投资是通向财务自由的必经之路？原因很简单，股票长期收益率最高，比债券高得多，也比房地产投资高很多——有两百多年的统计数据为证，是公认的事实。
可是很多人知道要长期投资股票，却不敢买股票，为什么？因为他们害怕股市会大跌。
但是想要获得股市投资的长期丰厚收益，首先是不要怕下跌。其实股市老手都知道，股市隔一段时间就会出现一次下跌，这很正常，金融市场的冬天总会出现，每年都会有一次下跌，跌幅超过10%，甚至超过20%。知道这一点就好办了，我们就可以提前做好准备。跟我们日常生活中的冬天一样，金融市场的冬天必然会来，唯一不同的是，我们能够准确地知道每年冬天什么时候来，但是金融市场的冬天什么时候会来却不确定；而且每次来股价会下跌多少也不确定，下跌持续多久，更不确定。但是可以确定的是，股市平均每年会下跌一两次。同时可以确定的是，股市冬天过去之后，春天就会来临，股市长期来看在波动中是持续上涨的。你只有不畏惧短期下跌，才能坚定投资，才能得到股市长期的高回报。
我们一定要知道，要想获得财务自由，必须获得足够高的投资收益，而要想获得足够高的投资收益，就必须长期投资股市，而要坚持长期投资股市，最怕的是遇到股市下跌。跌幅超过10%也好，超过20% 也好，你一定要认识到，这些短期下跌都不要紧，都是短暂的，长期来看股市是上涨的，其长期平均收益率远远高于你的存款和银行理财产品。所以要想获得财务自由，必须坚定地长期投资股票。
我之所以详细讲这一点，是因为这一点对我们中国股票投资人更加重要。中国股市是新兴市场，波动性比美国股市大得多，跌幅超过10%的回调和跌幅超过20%的熊市的出现频率也比美国高得多，但是中国股市的长期收益率更高，年化收益率达到13%，比美国股市的8%高出六成。尤其是最近几年一直在3 000点以下徘徊，估值与全球各国股市相比也偏低，因而未来的长期前景更加乐观。当然，不可否认，最近10年我们的股市整体收益率为零，但是，其实2008年金融危机之后，我们有一段时间内的股市涨幅比美国大得多，上证综指在金融危机之后的2008年10月跌到低点1 664点，到2015年6月上涨到5 124点，不到7年涨幅超过200%，和同期美国股市涨幅基本相当。确实，从2015年6月到现在，中国股市又下跌了有4年半之久，这波股市寒冬的持续时间是相当长的。从中国股市的历史来看，每次大熊市之后必有大牛市，熊市持续的时间越长，下一次牛市必会爆发得越猛烈。我还记得我进入证券行业经历的第一个大熊市是2001年到2005年，当时股市从2 200点跌到998点，持续4年以上，跌幅过半，但是后来两年多就上涨到6 000点以上，涨幅超过5倍。因此我对未来充满信心，你可以不相信我，但你要相信，很多外资这两年大量进入中国股市。当局者迷，旁观者清。
可是对于大多数股票投资人来说，最主要的投资渠道是股票基金，而大多数基金投资人的长期投资收益率却比股市平均收益率低很多。这种情况有两个原因：一个是外部原因，有3个小偷偷走了你的很大一块儿收益；另一个是内部原因，就是你的心理情绪不能保持稳定，你容易陷入投资心理误区，昏招频出，因此少赚了很多。我们后面专门说。
书中所讲，偷走你一大块儿收益的3个小偷，就是那些收费相当高，但为你创造的业绩还不如指数基金的基金、企业投资顾问和个人投资顾问。这一部分讲的是美国市场和机构，中美两国市场情况有很大差异，机构情况也有很大差异，这里不再赘述。其核心观点是费用是投资最大的小偷。要想得到财务自由，必须投资股票和基金，但是金融行业里的水太深，很多投资理财顾问其实只想多卖产品多收费，我们必须去找那些真正的独立财务顾问，他们应当真正为你的利益着想，而不是只为自己的利益着想，他们应能为你提供高水准的服务，助你走上投资理财正道，为你争取更好的长期投资收益。
第二招：资产配置再平衡，是通向财务自由的唯一正确投资之路。
投资理财行业有个不成文的规矩：投资理财顾问一定要把产品讲得十分复杂高深、十分深奥难懂，特别是一定要多讲些专业术语和理论模型，才能显得自己十分专业，才能镇住客户。
我有时会说，金融机构的人有三层包装：第一层是他们穿套装；第二层是他们桌上摆的证书；第三层是他们的语言包装——行话、专业术语、理论模型和复杂图表。
罗宾斯不是金融圈的，是个外行，他也不装自己很专业。他采访了50多位投资大师，却只是将他们的经验概括为4个原则——简单，易懂，也易行。
第一个原则是避免亏钱。其实这句话出自巴菲特投资的两条铁律：第一，千万不要亏钱；第二，千万不要忘记第一条。道理很简单，你的本金亏掉一半，后面就要赚一倍才能回本。
从哲理上讲，这就是《孙子兵法》决定胜负第一条：善战者，立于不败之地，而不失敌之败也。这是反过来讲，正过来讲：昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。
在这个行业待了20多年，我告诉你一件事，其实很多人不做投资更有钱。这些人都想快速赚很多钱，于是不懂装懂瞎折腾，结果正好相反，他们快速亏掉了很多钱，回头一算，如果不投资，反而钱更多。
如果听了巴菲特的投资铁律，他们先立于不败之地，先确保不会大亏，情况就好多了。但是做投资，未来无法预测，每次都有可能亏钱，怎么能确保整体不会亏钱？请看第二个原则。
第二个原则是风险-收益不对称。这个词有些专业，通俗地说就是低风险高收益，更通俗地说，亏只亏很少，赚则赚很多。即使亏了几次，但赚上一次就能带来丰厚的收益。所以投资要避免亏损，投资靠的不是一次大赌定输赢，而是要将赔率设定好，不划算不下注，很划算才出手，多次下来，总体肯定会赢。
关于具体的赔率比例，罗宾斯的客户及好友保罗·都铎·琼斯定的标准是5∶1：最多亏1美元，若赚能赚到5美元。比如你连续投资5次，每次都是投资100万美元，你运气不好，四次都亏了钱，只有一次赚了。但是由于存在风险-收益不对称现象，亏损的幅度只有20%，因此四次累计亏损80万美元，而赚钱幅度是100%，因此一次你就赚了100万美元，5次下来盈亏相抵，你还赚了20万美元。投资中从来没有保证赚钱的事，但确实有少数亏钱空间很小但赚钱空间很大的事。投资高手就是善于寻找这种风险-收益不对称的好事，这样才能保证你亏损的概率很小，而赚钱的概率很大。
第三个原则是合理避税。你账户上赚的钱还不是你能花的钱。缴纳所得税后的净利润才是真正属于你的可以花的投资收益，美国投资收益所缴的资本利得税率很高，美国的税法也很复杂，有国税，有地税。合理合法避税，就是提高税后收益，所以这一点非常重要。很多基金公司的基金产品和银行理财产品大力宣传的产品收益率，对于客户来说，只是其个人纳税前的收益率，并非纳税后的收益率。而且客户收入层级不同，纳税比例差别很大，特别是高净值客户，其税率非常高，所以合理合法避税非常重要。这本书中用的术语是提高税收效率，意思是把你纳的税看成和学费租金等一样的支出。不同投资涉及不同税收规定，越大的投资越复杂，越另类的投资越复杂，需要事前把税项和税率考虑进来。
第四个原则是分散投资。大家最熟悉、最了解但最容易忘记的投资基本原则，就是分散投资。
刚开始还知道要分散投资，赚得多了，自信心强了，就集中投资了。或者亏得多了，想快速翻本，就集中投资了。所以知道它的人多，做到它的人少，长期坚持分散投资的人更少。问题在于，个人的钱，亏掉也就亏掉了，大不了从头再来，但是机构不行，没法向客户交待，没法向股东交待，没法向政府监管部门交待，于是监管部门制定法律法规强制机构分散投资，机构内部制度也强制分散投资，这正是大多数机构活得比个人投资者久也活得更好的最主要原因。个人投资者往往觉得我的钱少，分散投资麻烦，赚钱慢，结果亏得多，亏得快。所以个人投资者要想投资长赢，第一要学分散投资。不是一般的分散，而是完全彻底的分散。一要大类分散：股票、债券、另类资产（包括房地产、私募股权投资、贵金属、商品期货等），都要配置，而且是结合个人情况合理均衡地配置。二要产品分散：每个大类资产之内，还要分散配置不同种类的产品。三要市场分散：同一个种类的产品，还要进一步分散配置到全球不同市场，不能只投资国内市场。举个简单的例子，最近10年中国股市零增长，但是美国股市经历了12年的超级大牛市，涨到4倍以上。四要时间分散：购买同一产品的时间也要分散，不能一次性购买，要分散到几年分期分批购买。
第三招：避开心理误区，是通向财务自由之路的前提和保障。
其实前面两部分讲了投资成功之道的三大原则：投资股票才能获得长期投资高收益，低费用才能得到长期投资高净收益，三类资产平衡配置才能实现低风险和高收益。
简单地说，这本书讲的对于绝大多数业余投资者来说是一条经过约翰·博格和巴菲特等多位大师验证的有效投资之路，其能帮助你稳步实现财务自由：选择合适的投资理财顾问，选择费率低的指数基金，长期投资股票市场，分散投资股票、债券、另类三类资产，根据个人情况平衡配置，并定期再平衡。但是这只是知道，并不代表你能够做到。有个最大的敌人可能会把这一切都搞砸，让你无法顺利走上财务自由之路，这个最大的敌人，不是别人，正是你自己。
人类大脑进化的最大目标是避开风险、确保生存，而这种生存本能往往会导致你在投资方面做出愚蠢的决策。没办法，人类大脑进化长达两百万年，而证券市场只有两百年历史，大脑还很不适应。举个例子，我们人类的本能是一看形势不好，马上就跑，比如远远一看见大黑熊，我们就会立马转身逃跑。所以我们看见股市暴跌，就跟遇见大黑熊一样，会本能地想逃跑。但是正确的做法正好相反。长期事实和理智分析告诉我们，这个时候正是低价买进的好时机。但我们是人，理智管不住情绪。
其实，重要的不是现实，而是我们对现实的看法。投资成功有个二八定律，二成靠方法，八成靠心理。大部分人投资失败不是因为方法不对，而是因为心理控制不住自己，结果该动的时候不动，不该动的时候乱动。
我们怎么说服容易情绪化的大脑，来突破我们的生存本能限制？你得先认识到自己心理上的局限和不足，如果认识不到，你就会有麻烦，我们要知道自己有哪些局限性，提前做好预防，并且在投资过程中不断核查。其中最重要的是反复检查我们最容易陷入的六大心理误区。
第一个误区：太固执，听不进相反的意见。
第二个误区：思维简单化，把短期变化看成长期趋势，这是最常见的危险的投资错误。
第三个误区：过度自信，觉得自己明显优于平均水平。
第四个误区：孤注一掷，梦想快速发大财。
第五个误区：闭关自守，过多投资本土市场。
第六个误区：过度厌恶损失，容易在熊市恐慌性割肉抛售。
如果你意识不到自己容易犯的错误，还一直以为自己总是对的，那我们势必会犯下致命的错误。避开这6个心理误区，能让你的长期投资收益率提高一两个百分点，时间长了，收益就不得了了：你的收益会比市场长期收益高出十几倍到几十倍。美国股市过去53年的平均收益率为10%，巴菲特只是平均每年高出9%，但其53年的累计收益率却高出10 000倍。这就是复利的神奇力量。
以上三大部分的内容，可以概括为如下三步：第一步，坚定选择长期投资股票这条通向财务自由的必经之路；第二步，找到合适的投资理财顾问指导我们做好资产配置，配置方案应以长期业绩稳定且费率极低的指数基金为主，具体步骤是逐步建仓，达到平衡配置比例，之后定期再平衡；第三步，要努力避免大部分人常见的投资心理误区，坚持走在正确的投资道路上。这三步就是托尼·罗宾斯这本书讲的投资理财三招，它们能让你按照预期的时间目标实现财务自由，如果运气好碰到股市涨得多的时候，你甚至还能提前实现财务自由。恭喜你，这是很多人奋斗一辈子都没能实现的梦想，你却不用花费太多时间、精力就实现了。这就是投资大师智慧的力量！
可是，金钱只是物质财富，而物质财富只能让你财务自由，这只是幸福的两条腿之一，你还必须拥有另一种财富才能获得真正完全的幸福，那就是精神财富。物质财富加精神财富，才能使你从财务自由上升到心灵自由。
这是托尼·罗宾斯的看家本事，他最擅长的就是激励他人采取行动。在励志演讲培训这个行业，托尼·罗宾斯是绝对的超级明星，《唤醒心中的巨人》就是他的成名作。各位一读便知，我就不多说了。希望这本简明的投资小书所讲的投资理财三招，能够唤醒你心中的投资巨人，助你更稳也更早实现财务自由，并尽快走向心灵自由。
刘建位