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不仅要知道，更要做到
最优秀的投资者都敏锐地意识到他们需要这种简单的系统，因为他们认识到，尽管自己能力很强，但也有可能投资失败，让自己陷入万劫不复的痛苦境地！他们明白仅知道该做什么是不够的，还需要践行自己所知道的事情。这就是系统的作用。
在我担任保罗·都铎·琼斯教练的20多年里，我的工作重点一直是不断更新和改进他用来评估和做出投资决策的系统。事实上，当我第一次见到保罗的时候，他刚刚进行了历史上最伟大的投资之一，他在1987年“黑色星期一”的市场中赚了个盆满钵满——那是不光彩的一刻，市场在一天之内下跌了22%。保罗当年为他的投资者带来了几乎难以想象的200%的回报。但在这惊人的成功之后，他变得过于自信——这是一种常见的偏见，你将在本章中了解更多这方面的内容。结果，他不再严格地按照建立在自己多年经验之上的重要系统的指导行事。
为了纠正这种偏见，我开始研究他作为投资者的行为发生了怎样的变化。我拜见了保罗的同行（包括一些历史上最杰出的投资者，比如斯坦利·德鲁肯米勒），采访了他的同事，并观看了他在最成功时期进行交易的视频。基于这种深入的理解，我与保罗一起创建了一份清单：一组他可以在进行任何交易之前用作制衡手段的简单标准。
例如，我们设立的标准之一是，在进行任何投资（或交易）之前，他必须首先认识到这是一项艰难的交易，即这不是每个人都能做的交易。
其次，他严格要求自己，确保存在风险-收益不对称。为了确定这一点，他会问自己：“这符合3∶1原则吗？这符合5∶1原则吗？我能以最小的风险获得最大的回报吗？潜在的好处是什么？潜在的坏处是什么？”再次，他会坐下来问自己：“其他投资者的临界点是什么？什么时候他们会由于价格过高或过低而退出市场？”然后，他会利用这种洞察力来确定自己进入市场的时机。最后，如果他的预测被证明是错误的，那么他也会确定自己何时退出市场。
其中的模式是什么？保罗标准中的共性是一组简单的问题，他用这些问题检验自己的想法，从而更客观地看待投资形势。
所有这些问题虽然为保罗提供了一份很不错的清单，但能让它发挥作用的却是纪律约束。毕竟，系统只有在你使用它的时候才能发挥作用！为了确保这一点，我让保罗给他交易团队的全体成员写了一封信，明确规定他们不能进行任何投资，除非他们与他核实并询问了我们上面列出的这些问题：“这真的是艰难的交易吗？其中真的存在风险-收益不对称吗？符合5∶1原则还是3∶1原则？进入市场的时机在哪里？退出市场的时机在哪里？”
保罗的团队还被要求在开盘之后不得处理任何订单。换句话说，他们不得在中午交易。为什么？因为保罗观察到交易者在这个阶段的交易中往往会以高价买进，以低价卖出，而这相当于把自己的权力白白送给别人。
正如你所看到的，像保罗这样的著名投资者明白一个基本的道理：心理因素要么造就你，要么毁掉你，因此，必须找到一个能使你坚持目标的强大系统。在这一章中，我们将一起创建一份简单的清单，其中有六个需要注意的方面和有效的应对措施，掌握了这些，你便可以确保长期投资成功。