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核心投资与探索边缘投资
在结束这一章之前，我想向大家介绍一些关键的指导原则，大家在构建（或重建）自己的投资组合时一定要谨记在心。这些原则是创意财富公司赖以生存的原则，我相信它们会使你大受裨益。
1.资产配置带动收益。让我们从最基本的常识开始：资产配置将是决定投资回报的最重要因素。因此，在股票、债券和另类投资产品之间追求合理的平衡是你所能做的最重要的投资决定。无论选择哪种组合，都要确保你的资金分散在多个资产类型中，并实现全球化分散投资。想象一下，如果你是一个把所有资金都投在国内股市的日本投资者：日本股市至今依然低于它在1989年达到的疯狂高点。这带给我们的教训是：永远不要把你的未来押在一个国家或一种资产类型上。
2.把指数基金当作投资组合的核心部分。创意财富公司使用一种我们称为“核心投资与探索边缘投资”的资产配置方法。我们为客户建立的投资组合的核心组成部分都是美国股票和国际股票。我们利用的是指数基金，因为它能以一种低成本、节税的方式助你实现广泛的分散投资，而且从长远来看，其表现好过大部分主动管理型基金。为了实现最大限度的分散投资，我们希望持有各种规模的股票：大盘股、中盘股、小盘股和微盘股。通过如此广泛的分散投资，你可以防范市场某部分（科技股或银行股等）崩盘的风险。通过投资指数基金，你可以享受市场长期上行的福利，并免受费用和税款的侵蚀。对于投资组合的其他部分，我们还需要考虑一些更复杂的因素，这部分内容将在后面讨论。
3.一定要有财务缓冲。你永远都不希望在最糟糕的时刻被迫抛售股票，因此，如果有可能，一定要保持财务缓冲能力。我们致力于确保我们的客户有适当规模的固定收益投资，比如债券、房地产投资信托基金等。我们还在这些资产类型中进行了广泛的分散投资，例如，我们投资于政府债券、市政债券和公司债券。如果股市崩盘，我们可以出售一些固定收益投资（理想情况下是债券，因为它们的流动性较高），然后用这些收益以较低的价格在股市中买入股票。这使我们能够把熊市视为朋友，而不是可怕的敌人。
4.7年定律。理想情况下，我们希望客户将自己7年的收入用于债券和房地产投资信托基金等固定收益投资项目。如果股市崩盘，我们可以利用这些固定收益来满足客户的短期需求。但如果你无法拿出多年的收入进行投资，怎么办？你只要从一个可实现的目标开始，并不断提高标准就可以了。例如，你可以从存3~6个月的收入开始，然后努力工作数年，最终完成拿出7年收入用于投资的目标。如果这听起来不大可能，那么请看一看美国联合包裹服务公司（UPS）员工西奥多·约翰逊的精彩故事吧。他的年收入从未超过1.4万美元。他把每次工资加奖金的20%存起来，投资于他公司的股票。到90岁时，他已经积累了7 000万美元！这个故事带给我们的启示是：永远不要低估有计划的储蓄与长期复利相结合所产生的惊人效果。
5.探索边缘投资。我们客户的投资组合的核心部分是指数基金，这些基金的收益率与市场收益率完全持平。但也有必要尝试其他的一些投资策略，因为这些策略偶尔能够带来非常不错的效益。例如，一位富有的投资者可能会增加对高风险、高回报的私募股权基金的投资。你可能还会认为，像沃伦·巴菲特这样的投资者具有某种特殊优势，因此有理由将你资金中的一小部分用于购买他旗下伯克希尔-哈撒韦公司的股票。
6.再平衡。我非常相信再平衡，即定期，比如说，一年一次将你的投资组合重新按照原来的投资目标配置。在创意财富公司，当出现机会时我们会立即买入，而不是等到年底或季度结束时再买入。我们是这样运作的：假设你一开始的投资组合是60%用于股票，40%用于债券。之后股市暴跌，你会发现自己持有45%的股票和55%的债券。你可以通过卖出债券和购买股票来实现再平衡。正如普林斯顿大学教授伯顿·麦基尔告诉托尼的那样，不成功的投资者往往会买高卖低。麦基尔说，再平衡的一个好处是，它会“让你做相反的事情”，迫使你在投资产品失宠或被低估时购买它们。这样，当市场复苏时，你就会大赚一笔。
你如果听从上述建议，就能安然避过任何风暴。当然，当新闻中充斥着令人恐惧的各种消息时，你也会有动荡不安的时候。但令你感到欣慰的是，你知道自己的投资组合已经适当地进行了分散投资，因此它能够承受任何市场动荡。
在第二章中，我们知道了没有必要害怕市场回调。我希望你现在能明白也没有必要害怕熊市。事实上，熊市提供了千载难逢的购买便宜货的绝好机会，你借此有机会实现跨越式发展，让你的财富水平更上一层楼。熊市是礼物，平均每三年出现一次。熊市不仅仅代表着生存的时刻，更代表着实现富裕的良好时机。
但是我们都知道，理论和实践之间存在很大区别。只要想想我以前的客户就明白了：他在上一轮熊市中从股市变现，把所有钱都押在了黄金上。恐惧使他放弃了精心制订的投资计划，该计划本可以确保他在未来实现彻底的财务自由。所以，你如何确保自己的情绪不会失控，让你偏离轨道呢？
下一章的重点是如何掌控财富心理，这样你就不会犯我们一遍又一遍地看到的那些常见的、完全可以避免的投资理财错误。你会发现，阻碍投资成功的真正障碍只有一个：你自己！你一旦知道如何压制自己内心的敌人，就没有什么能阻止你取得成功了。
[1] 1英亩≈4 046.86平方米。——编者注