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永远不要觉得自己什么都懂
“我们在某些关键之处存在着盲点。亨利·考夫曼曾说：破产的有两种人，一种是什么都不知道的，一种是什么都知道的。”
——巴菲特
1994年，16个富有经验且高智商的人组建了一个投资团队，并且成立了长期资金管理基金，在创立之后的几年时间里，这个基金的年盈利率在40%以上，引起了很多人的关注。可是到了1998年，由于投资和管理不当，这个基金在4个月内就亏损了46亿美金，外界一片哗然。
当大家都在以不可思议的眼光看待这一切的时候，巴菲特却找出了这个团队遭遇失败的原因，那就是他们太聪明，以至于太自以为是了。据了解，这个团队中的成员都是一些资历很深且很有投资头脑的人物，他们在专业领域经营了许多年，其中两位还是诺贝尔经济学奖获得者，这样一个高智商的团队与任何一个投资团队相比都毫不逊色。这些人拥有足够丰富的投资经验和管理经验，拥有充足的运作资金，拥有强大的社会关系网，从硬件设施来说几乎无懈可击。但是巴菲特认为这些人做了自己本不该去做的事情，而且他们自认为可以掌控一切，因此甘愿去冒险，最终给自己挖了一个很大的陷阱。
在评价这件事的时候，巴菲特非常遗憾地说了一句话：“为什么聪明人净干蠢事？”在巴菲特看来，从某种程度上来说，这些人的决定基本上都依赖于一些事情，那就是依据过往的经验和历史来做出数学统计，依靠数据分析和计算，他们认为这一次的市场波动幅度不会影响他们获利，但历史并不会真正告诉人们将来某一金融事件发生的概率。当一堆聪明人觉得自己什么都知道的时候，往往会为这个“优势”付出惨痛的代价。
如果将这个案例延伸到整个现实生活中，就会发现，这几乎是很多优质人才的通病，这些人拥有良好的家世，拥有很棒的教育背景，拥有显赫的工作经历，拥有出色的业绩，而且社会关系网非常发达，平时接触的都是一些高端的人脉圈，可以说无论是自身的实力，还是外在的资源，都非常有竞争力，但是这些人在投资或者经营管理企业的时候，就不见得会做出一些匹配自身实力的业绩。有时候，这些理论知识和实践经验都很丰富的人，往往具备强大的操作能力，但是过度聪明和优秀恰恰会成为其自身最大的缺点。
聪明的人会过分相信自己的直觉，并且认为自己知道一切，因此经常会屏蔽掉其他人的建议；聪明的人可能试图计算和控制一切，但资本市场本身就不可预测，任何自大的冒险行为都可能会造成严重的后果；聪明人往往更容易断绝后路，他们并不觉得自己会失败，因此没有必要有所保留。在资本市场上，每过一段时间就会出现所谓的投资天才，也存在很多学识、阅历都很丰富的投资者，但巴菲特只有一位，很多聪明人最后都在资本市场中犯下重大错误，最终惨淡退场。
真正优秀的投资人绝对不会过度依赖自己的智商来处理投资上的问题。第一，他们需要界定自己的能力界限，了解自己能做什么，有把握做好什么，对于没把握的事情要么会远离，要么征求专业人士的想法和意见。第二，他们在进行独立思考的同时，往往保持谦虚的态度，接纳一些有价值的建议，避免因为自大而做出错误的决策。第三，他们会遵循一些基本的规律和准则，而不是完全依赖自己的主张行事，做任何事情都要经过大脑的思考。许多人觉得巴菲特经常做一些和市场表现相悖的事情，其实这恰恰是基于对市场规律最深入的了解。第四，投资者有必要认真分析标的发展的现状和过去，但不是试图去精确地预测未来，这种预测本身就不具备太高的准确率。预测一家公司未来几年不会出现财务问题，不会出现腐败问题，不会面临金融危机的伤害，不会面临强大的竞争对手的冲击，或者预测公司会出现类似的问题，这些预测往往站不住脚，毕竟投资并不是单纯的数字游戏或者数字分析游戏，数字无法代表一切。
其实，当一个人对各种细枝末节的事情都了解，或者对几乎所有的事情都了解时，也就意味着精力会过度分散，他往往会在那些最关键的地方犯错。在谈到这个话题时，巴菲特非常理性地说：“我们都有一定的概率会摊上类似的事，我们都有盲点，或许是因为我们了解了太多的细枝末节，把最关键的地方忽略了。”巴菲特的理念很简单，一个人不可能面面俱到，总会存在一些无法顾及的盲点，承认自身存在的盲点和不足，远远要比自以为是的高智商表现更为重要。巴菲特绝对不是投资界最聪明的那一个人，但他确实是最懂得如何挣钱的那一个。
在投资领域，保持理性是非常重要的，而保持理性的前提就是约束自己，不要让自己的主观猜测压制住客观事实，不要将经验用于一些不切实际的分析和推理上，从而避免在一些低级错误上栽跟头。巴菲特认为市场上最大的悲剧往往和盲目有关，而那些权威人士，那些投资专家，那些金融大师，那些经济学博士，那些所谓的聪明人，他们在很多时候也会陷入盲目的状态，这种盲目不是跟随他人行动，而是过分相信自己的经验和直觉，过分依赖那些死板的理论知识，而一旦盲从，那些经验和知识就会反噬自己。