Local EPUB Text
投资人不需要做对很多事情，只是不要犯下重大的错误
“伯克希尔将永远是一个金融堡垒。在管理方面，我会犯下昂贵的交易错误，也会错过很多机会，其中一些对我来说应该是显而易见的。有时，随着投资者逃离股票，我们的股票将会下挫。但我永远不会冒现金短缺的风险。”
——巴菲特
巴菲特曾经说自己最失败的一次投资是买入伯克希尔公司的股票，听起来有些疯狂，但事实正是如此。1962年，巴菲特购入了当时价钱很便宜的伯克希尔公司股票，当时的他完全受到格雷厄姆“便宜价格”投资理念的影响，觉得自己出手的时机也很好。到了1964年，伯克希尔公司开始决定大量回购公司的股票，巴菲特于是提出了11.5美元／股的报价，但是伯克希尔的CEO却只愿意提供11.38美元的报价。
双方多次谈判都不欢而散，年轻气盛的巴菲特做出了一个冲动的决定——直接将这家公司买了下来，然后开除了公司的CEO。当时伯克希尔公司还是一家纺织公司，而纺织业面临着人工成本高涨的危机，在美国本土越来越不景气，伯克希尔举步维艰，巴菲特在之后的21年时间里一直往里面赔入资金。到了1985年，这家纺织企业被关闭，但是巴菲特不知道是出于情感因素还是其他什么原因，直接将这家公司变成了最大的“壳”，并且孵化出了一大批出色的企业，最终在多元化投资的道路上积累了巨额财富。
对于巴菲特来说，伯克希尔只是一个门面而已，他可以选择其他任意一家公司作为壳，并且如果当时选择了一家保险公司，那么巴菲特的业务将会做得更加顺利，也许伯克希尔公司不存在，但是会出现一家市值两倍于伯克希尔公司的大企业。换句话说，巴菲特因为投资伯克希尔，而损失了一个规模两倍于伯克希尔公司的超级公司，如果不是因为这一次失误，自己就成为首富了，自己的公司也会成为世界上市值最高的企业。虽然如今的伯克希尔公司仍旧非常成功，但巴菲特在年轻时的错误决定直接改变了这一切，所以巴菲特给投资者的忠告就是不要犯下什么重大错误，只有这样才能避免出现巨亏。
巴菲特曾经说过投资和收购就像婚姻一样，婚前总是觉得一切都很美好，对未来抱有期待，可是婚后却发现处处都充满不如意，许多不愉快的事情会接踵而来，打破人们对于婚姻的美好期待。但是正如同那些失败的婚姻一样，巴菲特总是能够找到一些失败投资的痕迹与特征，“幸运的是，大多数企业都具有令人失望的特征，这也减少了犯错带来的影响：随着时间的流逝，‘劣质’企业趋于停滞，其业务在伯克希尔所占比例会越来越小，同时，我们的‘好’业务往往会增长并将以更快的速度来寻找更多的投资机会。由于这些变化，由伯克希尔·哈撒韦公司所管理的资产将不断增加”。
美国股市在历史上出现了多次崩溃，哪怕是从20世纪60年代算起，也经历了好几次，但巴菲特躲避了绝大多数的股灾，这就是他能够成为超级富翁的原因。严格来说，巴菲特一生中做出的正确投资并不多，毕竟他的投资项目不算多，更多时候，他只是预感到了危机，然后尽量不让自己犯错而已。在股灾到来之前，巴菲特总是会保持“什么也不做”的淡定状态，对他来说，这种淡定和“不作为”本身就是最好的财富保证体系，他并不奢求能够做出更多正确的决策，但一定要竭力避免犯下一些重大的错误。
这样的理念和许多投资者的投资想法不同，在许多投资者的眼中，盈利始终是第一目标，这样就会导致他们从一开始就专注于自己能不能挣钱，却很少去关心会不会亏损，会不会给自己带来很大的负面影响。由于盲目追求利润，他们忽略了投资风险，甚至在一些关键问题上犯下重大的错误。
一些投资机构经常会存在一些非常奇怪的洗脑培训，诸如“我们的每一次投资都是冲着赢而去的，不要总是去想着失败的事情”“如果一开始就想着失败的事情，想着操作不当后会怎样，我们的所有操作都会束手束脚”，或许是一种信心上的鼓励，或者是一种盲目自信，但无论是什么行业，对于失败的漠视往往都会招致更多的失败。其实，盈利的前提很简单，那就是尽量保证不亏损，这是一条底线，也是保存资金的关键原则。
投资市场有很多大起大落的案例，有的人可能会在短短一两年时间内积累上亿的身家，但很快会在一两年内亏掉，而巴菲特不一样，他的投资准则是尽量不要犯错，然后在有把握的投资上加码。不犯错远远要比做出正确决策更加容易，远远要比做对事情更加简单，少犯错误才能保存资金，也才有机会将这笔资金运用到更好的项目上。
那么如何才能做到不犯下重大错误呢？
第一，无论投资的股票是不是真的潜力无限，永远不要试图将所有的资金投入到这一个标的上去。100%的投入也就意味着要承担所有的风险，尤其是当投资发生之后，自己将不会有任何一笔钱用于其他好的投资上，当出现亏损时，也无法从其他投资上获得弥补。适当的多样化投资，才是最合理的，投资者可以在某些心仪的项目上投入较高比例的资金，但不要忘了留出部分钱用于其他标的的投资。而且在盈利或者亏损发生后，要及时调整不同投资组合的比例，确保形成一个安全的投资组合。
第二，不要总是想着跑赢市场，因为任何一个投资者都要意识到一个问题：自己面对的是一群专业的投资者和竞争者。在资本市场上，投资者的过分自信并不是一个好的现象，它会做出一些错误的引导，人们应该保持一定的敬畏之心，并且运用市场波动来进行合理操作。
第三，不要去犯一些常识性的错误，诸如错误地理解了经济发展规律，错误地理解了一些经济学概念，或者对企业估值的方式存在明显漏洞。这些常识性的错误通常都是可以避免的，只要不犯错自然不会造成不必要的亏损。
第四，不要只看重当前发生的一切，因为这样做只会让投资者更加短视，而短视的投资者通常会因为缺乏战略眼光和大局观而犯错。
第五，不要寄希望于借助高杠杆来解决问题，对于多数投资人来说，杠杆存在巨大的风险，如果一直都觉得借助杠杆才能获得更多盈利，就有很大可能在杠杆操作中犯下大错。
其实，关于如何避免犯下大错的要求以及原则有很多，总的来说，还是要求投资者保持理性思考和分析的态度，把那些制造麻烦的不稳定因子排除在外，并且时刻将“不要犯大错”当成投资的底线以及基本原则。