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4.1 有财富才有真自由
第四章 学懂投资，创富更快更易
4.1 有财富才有真自由
如今很多年轻人觉得我老曹这一代人的价值观是“金钱主宰一切”，仿佛我们眼中只有钱。
其实我那一代人并非特别贪钱，而是大部分人在年轻时尝过穷滋味，亲身经历过没钱所带来的窘境。许多人会像我老曹一样，以发达作为人生目标，下决心脱离贫穷，形成对“金钱主宰一切”深信不疑，于是钱也就愈赚愈多。香港有不少富人都是这样白手起家的。
苏格拉底说：“小资产阶级的自由。”任何人如要活得自由自在，必须有点钱。我老曹非常同意。苏格拉底说的是挣脱贫穷枷锁，才能有真正的自由。试想想如果经济拮据，生活所迫，要为五斗米折腰，自由度必定受到一定限制，想送子女出国留学、自己去旅行，甚至想离职休息一下都不行，无法随心所欲地做自己喜欢的事。
没有自由，就是没有选择权。
我老曹不介意被年轻人批评，不过年轻人也应该好好想一想，如果没有钱，你的生活会变成怎样。
【我老曹不是教你一生只追求财富，年轻人有热血有干劲，青春十分短暂，若能在这段期间专注创富，成就更大。甚至应该专注得仿佛“眼中只有钱”，贪钱更好。做事若不专注，又怎能成功？】
心灵鸡汤说“金钱不能令人快乐”，“财富是负担”，可别误信。其实这些话是在讲给穷人听，目的是令穷人安分守己。真实情况是有钱人通常比穷人快乐，因为财富可以让你过自己想过的生活，有选择的自由。90%世上的困难皆能通过金钱去解决。贫贱夫妻百事哀，18岁谈恋爱时可以“有情饮水饱”，一旦结婚就得要担心金钱问题。没有财富，生活就会变成负担。若认为管理财富太麻烦，可以交给私人银行或专人负责，不必自己费心。
我老曹不是教你一生只追求财富，年轻人有热血有干劲，青春十分短暂，若能在这段期间专注创富，成就更大。甚至应该专注得仿佛“眼中只有钱”，贪钱更好。做事若不专注，又怎能成功？不少人以为别人是因为勤奋而发达，其实刚相反，世上勤奋得像头牛的人通常只会从事低收入工作。做事专注才是成功之道。
创富可以是一种兴趣，很多富人都是这样。若视赚钱为苦差，一定不会用心去做，也一定不会成功。就如我老曹过去每天写投资专栏，35年不变，有人问我辛苦吗？不，除了想不到写什么的时候。能为读者提供财务建议以改善理财方法，又能在搜寻数据过程中找到投资机会，实在乐趣无穷，也因此得到不少读者的支持。
人生数十载不算短，与其选择及时行乐，倒不如将人生分为不同阶段，设下不同目标：25～60岁时以创业致富为目标。必须“Get Rich Quickly”（尽速致富），让利润跑在前面、止损愈快愈好，不要逃避风险、学习管理风险。60岁后则只要“Stay-Rich”（保持富有），便可轻轻松松地追求梦想和真正的自由。就如我老曹，今年已年届65岁，过去4个月我在股票市场虽然只斩获10%，但这10%已经是500万。现在的我会用赚来的这笔钱，进行二次创业赚钱支持自己喜欢的慈善机构，当财富积累到一定程度，赚钱就可以只为梦想而不再担心生计。
无奈的一代
我老曹在前文说过，如今M型社会的香港，贫富悬殊情况已到了非常严重的地步，2012年的基尼系数达到了0.537。中国内地也处于同样的情况，我会在后一章详述。
1997年后香港的GDP进入低增长期，一如1990年后的日本，不同的是中国经济起飞令香港过去15年GDP增长率仍可保持在4%左右，不像日本只有1.5%，不过上层社会所占财富和收入比重却愈来愈大，中产阶级所占那份进入极低增长期，穷人这份则出现零增长甚至负增长。收入两极化进一步扩大，令人担心社会最终会变得很不稳定。
香港经济自2008年起进入回落期，估计时间长达10～20年。根据扩散音波理论，经济调整初期波幅会愈来愈大，过后便会收缩。2000—2010年世界经济调整波幅很大，自2011年起未来十年会愈来愈收缩，例如房价经过1997—2012年V型走势后，未来波幅有限；金价自2011年9月见1920美元后情况也一样；恒生指数未来十年相信进入窄幅角力期；就业市场则只有轻微、温和的改善。说实话社会贫富两极分化这事儿，我老曹管不了，这是特区政府要去解决的问题，我只负责教大家怎么去赚钱。
常有媒体问我，未来经济是最好时刻还是最坏时刻？我说看你年纪而定。因为如今的香港已进入GDP低增长甚至停止增长期，由2011年起计未来10～20年，香港经济不会太好也不会太坏。
【我老曹说，投资应该愈早开始愈好，年轻人应把握青春期学习投资之道，免得到了要养家糊口时才慢慢摸索。投资必须有资本，我老曹建议年轻人要坚持理财，量入为出，用25%的收入来投资。】
如果你65岁前已努力40多年，开始退下火线，现在的经济环境真是不错，投资以保护财富购买力为首选，面对2008年起的经济回落期，绝不成问题。要是你才刚离开大学，现在收入跟40多年前大学毕业的师兄、师姐比较，可谓云泥之别，我老曹在第一章就曾详述大学生的价值在过去50年贬值十分厉害，速度快过美元购买力。未来你的前程，肯定艰辛难行，包括购买第一间住宅、结婚、生子及养车，这没办法，谁让你出世太晚呢？
【我老曹常说，打工永远不会致富。“所谓工字不出头”，就算你每天起早贪黑，累得像头牛，也只是在为老板赚钱，财富永远不是自己的，回报也不会达到最优。年轻人创业是其中一条出路，若不想创业怎么办？我老曹鼓励大家投资。】
今天香港的大企业早已进入Too big to fail（大到不能倒）期，家庭式企业又小得无地自容。要知道如今铜锣湾几十平方米的铺位已经月租数十万甚至过百万，生意兴隆的老店也要关门大吉。社会经济的活力一向来自中小企业，当整个社会逐渐被大企业垄断，经济活力自然愈来愈少，消费者的选择也愈来愈寡，生活则愈来愈闷，年轻人在香港想要创富愈来愈难，穷则变，变则通。这条路行不通，找另外一条，总有一条路是行得通的。
高尔夫悟投资
我老曹常说，打工永远不会致富。“所谓工字不出头”，就算你每天起早贪黑，累得像头牛，也只是在为老板赚钱，财富永远不是自己的，回报也不会达到最优。若你每年能替公司赚取100万元，老板最多只会付你50万元薪金，从来没有一位老板会付150万元给只能替他赚取100万元的员工。更别提无法为公司带来100万利润的普罗大众了，工资最多只能满足温饱，无法脱贫，要致富必须有薪水以外的其他收入。年轻人创业是其中一条出路，若不想创业怎么办？我老曹鼓励大家投资。
20世纪70年代初，我开始玩高尔夫球，后来因为工作日渐繁忙而放弃，因为玩高尔夫不仅费用昂贵，还需要很多时间，绝对是熟能生巧的游戏。我常说投资就像打高尔夫，定下目标，即使一时身处逆境也不需急躁，一步一步走下去总能成功。
玩高尔夫球，站在起点不会看见终点，只要顺着方向一杆一杆挥下去，总能离目标近一点，再近一点。年轻人不妨把目标订高一点，我常鼓励年轻人要有摘星的梦想。是的，星星或许永远是摘不到，但正由于你想摘星则自然会努力向上，年老回望，原来已走了那么远。
高尔夫球要玩得出色需要所有动作都不出错，完全是一项自我挑战游戏，每打出一杆都影响着下一杆。玩高尔夫真正的对手不是别人而是自己，情况就像投资，若不能控制自己的情绪，在不应该买货时入市或在跌市中不肯止损，那就神仙难救。若你身处逆境不能心平气和，也成不了一位出色的高尔夫球手。
投资致富易
我1969年开始学投资。到今天超过八成的财富是投资所得的回报，只有不到两成是来自薪金减去开支后存下来的资金。投资可以说是创富最快、最容易成功的渠道，也是大部分人创富的方法。
以投资策略，可将人生划分为六个阶段：
1.摸索期—完成学业到出社会做事，直至结婚之前，手上财产较少但没有负担，理财知识不多。为了吸收知识，最好什么都去试试，以不借钱为底线。
2.稳健期—结婚后要负担家庭开支，支出大大加重了，而且过了摸索期，明白经济规律，一切以稳健为主。
3.进取期—婚后十年，事业上开始略有成就，收入已超过日常开支所需，子女未来教育费用成为主要财政压力；投资方面有了15年或以上经验，不妨进取一些。
4.成熟期—踏入50岁，无论事业或投资都进入了收成期，开始为退休生活做准备，在投资策略上明白何时攻、何时守，应该是男性最赚钱的十年。
5.保本期—60～65岁以上，步入退休年龄。投资策略宜保守，安全第一，保本为上，以免到时要依赖子女或政府援助过日子。
6.交棒期—70岁或以上，应将自己的投资智慧及财富逐步交到下一代手中，有能力的不妨热心公益，或游山玩水享受人生。
我老曹说，投资应该愈早开始愈好，年轻人应把握青春期学习投资之道，免得到了要养家糊口时才慢慢摸索。投资必须有资本，我老曹建议年轻人要坚持理财，量入为出，用25%的收入来投资。投资什么都可以，股票、黄金、期货、外汇、物业等，可因应各人的性格、学识、环境来选择。
30岁前投资要进取，60岁后要稳健。年轻时资金少、智慧不多，只有勇气，“本小胆大”，因此要进取，不妨考虑高风险、高回报的项目去投资，反正输光了也没有什么大不了。最重要是不要怕失败，甚至一败涂地也没关系。
当年纪大时，资金多了、智慧多了，反而勇气少了，因此要稳，要懂得止损保本。可以根据以上六个阶段逐步由进取转为稳健，在30岁后将比重改为七三分（70%进取型、30%稳健型），40岁改为六四分（60%进取型、40%稳健型），70岁时改为三七分（30%进取型、70%稳健型）。
此时不要买热门股（Proven Winners），例如2000年的微软或电信盈科（0008.HK）以及2012年的苹果股。不要投资“过气明星”，例如英特尔是CPU的技术权威，但今天新的高科技是云端技术，CPU技术谁都懂，不值得留恋。
投资不要太短线也不需要太长线。趋势形成后才加入，趋势结束后就退出，再不是“Buy and Hold”（长期持有不放），你们这一代必有更精彩的未来。
【投资不要太短线也不需要太长线。趋势形成后才加入，趋势结束后就退出，再不是“Buyand Hold”（长期持有不放），你们这一代必有更精彩的未来。】