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可用于交易的新闻
这一节总结了不同的事件类型和它们对特定金融工具的影响。这些事件的影响可以从各种学术资源中得出。因为这些研究第一次是由于机器可读新闻的大量产生和对这一系列交易策略的广泛兴趣才发表的，这些新闻影响的时间框架可能已经大大缩短。然而，描述的影响是基于很强的基本面因素，并且这种影响很容易持续，即使对更短的时间段来说也是如此。一些纳入研究的低频数据估计了这种影响，而研究中使用的高频响应变量则倾向于更有可比性，甚至更加明显。
公司新闻
公司活动，比如利润季度或年度的公告，显著地影响了公告发布公司的股票价值。未预期的正向利润通常提升股票价值，未预期的负向利润经常降低企业股票估值。
分析师会在业绩公布之前对业绩做出预测。如果实际公布的数据与分析师预测的数据不一致，会导致证券价格快速调整到新的均衡水平。实际公布的数据与分析师预测数据的中值或均值的差异，就是公布数据的未预期部分，在估计事件对价格的影响时，未预期部分是影响价格的关键变量。
理论上讲，股票的价格应该等于公司未来现金流量的现值，而贴现时既可以取决于资本资产定价模型所确定的利率，也可以使用Ross（1977）提出的套利定价理论，或者是特定投资者的机会成本：
式中，E[Earningst]是公司在未来t时刻的预期现金流量；Rt是t时刻的股息贴现到当下的贴现率。未预期的业绩变化会使价格产生快速的反应，股票价格会迅速对新的业绩信息做出调整。
如果实际业绩大幅偏离预测值，会导致市场大幅波动甚至市场的崩溃。为了避免业绩报告对总体市场产生过大的影响，大部分业绩报告都选择在股市收盘后才发布。
其他公司层面的新闻也会影响股票的价格。例如，股票分割效应就被Fama、Fisher和Ro（1969）证明，他们发现相对于股票的均衡价格水平，股价往往会在分割之后有所上升。
事件套利模型包括了业绩报告对不同公司会有不同影响的现象。公司市值大小是研究最为广泛的公司层面的影响因素之一（欲知更多细节，详见Atiase，1985；Freeman，1987；Fan-fah，Mohd and Nasir，2008）。
行业新闻
行业新闻，主要由法律法规和监管的制定和新产品的发布等组成。这些公告会影响整个行业，并且倾向于使市场内的所有证券都朝同一个方向波动。不像宏观新闻那样是用系统的方式收集和发布的，行业新闻通常是无规律出现的。
对监管法规决策的实证研究表明，那些放宽某一特定行业的政策通常会导致股票价格的上升，而收紧政策会压低股票价格。Navissi、Bowman和Emanue（1999）的研究结果就是证据之一，他们发现，放松或取消价格管制的公告会导致股票价格的上升，而价格管制则会压低股票价格。Boscajon（2005）也发现，当美国食品药品监督管理局（FDA）放宽广告法规时，往往也伴随着股票价格的上涨。
宏观经济新闻
一些政府机构会在预先确定的时间内，公布各项宏观经济决策和一些经济指标。例如，利率就是由中央银行的一些经济学家确定的，比如美联储或英格兰银行。另一方面，像CPI之类的指标通常不是人为确定的，而是由一些国家中央银行的附属机构调查研究后得出的。
其他宏观经济指标一般是由研究部门发布的，包括营利性和非营利性的私人机构。例如，ICSC高盛连锁店销售指数，这些指数是由国际购物中心协会（ICSC）编制，并由高盛集团进行支持和推广。这个指数跟踪了样本零售点的每周销售情况，并且以此作为消费者信心的指标：消费者对经济和他们未来收入潜力越自信，他们的零售消费就越高，这个指数也越高。其他的指标也用来衡量经济活动的不同方面，包括从不同国家的麦当劳汉堡相对价格水平，到石油供应，以及特定行业的就业水平等。
表9-2展示了2009年3月3日周二这个普通交易日的宏观经济数据的发布计划表。欧洲的经济数据经常在欧洲的上午交易时段发布，而这时北美市场已经收盘了。美国和加拿大政府的大部分宏观经济数据通常是在北美的上午交易时段公布，也刚好是欧洲的下午交易时段。大部分来自亚太地区的经济数据，包括加澳大利亚和新西兰，都是在亚洲的上午交易时段发布的。
表9-2 2009年3月3日宏观消息发布计划时间表
注：SA=季节性调整的数据；NSA=非季节性调整的数据。
大多数公布的经济数据都有“一致预期值”，它是对不同金融机构分析师的预测值的整合值。一致预期值常常由彭博等大型媒体数据公司发布，它们每周对分析师的预测进行调研，并且计算出行业的平均预期值。
宏观经济新闻来自世界的每个角落。人们常常通过事件研究来估计它们对货币、商品、股票、固定收益和衍生工具的影响，以此衡量新闻对利益相关证券价格的持续影响力。