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选择你的资产配置
到现在为止，你应该对如何进行资产配置有一个很好的主意了。如果没有，那我可以带你回顾一下整个流程。这基本上等于对第5章讨论内容的重现，唯一不同之处就是我改变了各个步骤的顺序：
1.决定你投资组合中股票和债券中的基本配置。首先问自己一个问题，“为了获得最大收益，每年我愿意承受投资组合的最大损失是多少？”表8-1总结了决定你风险耐受力的方法。
表8-1 股票与债券的配置比例
在本书的前几版中，我让风险耐受力最强的投资者持有100%的股票。然而，从目前来看，股票和债券的未来收益率似乎不再有很大差异，因此我推荐所有投资者都持有一部分债券。
表8-1中推荐的股票比例应该根据你的投资年限进行修订。你投资股票的最大比例应不超过投资年限的10倍。例如，如果你2年后要花这笔钱，你的股票比例就不应超过20%，如果你7年后需要这笔钱，你的股票比例就不应该超过70%。
2.决定你能够承受多大的复杂程度。你能得心应手地同时持有6种资产吗？你是一个热衷于环太平洋小型公司股票或新兴市场价值股这一类奇特资产的“资产类别爱好者”吗？
对于新手，你至少需要4种资产：
·美国大型公司股票（标准普尔500指数）
·美国小型公司股票（CRSP 9-10指数、罗素2000指数或Barra 600指数）
·外国股票（EAFE）
·美国短期债券
如果你将这些全部掌握了，那很好。以上4种资产会提供给你所需要的绝大部分分散化效果。如果你能承受更复杂的配置，推荐给你一种更加细化的配置：
·美国大型公司股票（市场股和价值股）
·美国小型公司股票（市场股、价值股和REITs）
·外国股票（欧洲股票、日本股票、环太平洋股票、新兴市场股票和小市值股票）
·美国短期债券
3.决定你能够承受多少跟踪误差。你是那种将自己的收益频繁与道琼斯指数或标准普尔500指数对比的投资者吗？当你的股票组合表现不如他人时，你会感到沮丧吗？如果你是这样的人，那你可能应该考虑在你的资产配置中重仓美国大型公司股票，这样你的投资组合的表现就不会与国内基准指标相差太大。