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银行的营业收入
利差业务收入
获取资金利息差便是银行的利差业务了。上表中，工商银行2015年支付利息3639.12亿元，产生利息收入8717.79亿元，两者之差5078.67亿元为当年利息净收入。
利息收入包括发放各类贷款的利息收入、与同业及央行往来产生的利息收入、投资债券等金融资产产生的利息收入等。财报268页（附件第89页）附注四的32项有清晰易懂的明细披露。有了前面资产负债表知识垫底，这一页内容基本一看就懂，不再详述。唯一有个细节需要提示：银行投资很多金融资产，其中投资债券产生的利息收入，归在利息收入里。其他投资品虽然也可能产生股息之类的收入，但在财报里是归入投资收益里的。
（1）分部门的利息收入与支出披露。
银行财报还披露了银行内部不同部门、不同区域的利息收入和利息支出，这部分内容在财报285～292页（附件106～113页）“附注五、分部信息”中披露，如下所示。
这里将银行产生利息收入和支出的业务分成了公司金融、个人金融、资金业务和其他四类披露。公司金融和个人金融都无须再解释；资金业务指银行从事的货币市场业务、证券投资业务、自营及代客买卖外汇和金融衍生品业务；如果有无法分类归入公司金融、个人金融和资金业务的，就暂时归入其他（工行此处没有）。
上表中利息净收入一行好理解，是说2015年工商银行创造的5078.67亿元利息净收入，其中2415.24亿元是公司金融业务创造的，占比近48%；1797.21亿元是个人金融业务创造的，占比35%出头；另外约17%计866.22亿元利息净收入是资金业务创造的。
但下面两行的“外部利息净收入”“内部利息净（支出）/收入”又是什么东西呢？外部利息净收入概念简单，就是该部门从银行之外的地方赚来的利息收入。但内部利息净（支出）/收入稍微难理解一点，需要引入银行内部管理的一个术语：FTP。
（2）FTP：一种重要的银行内部经营管理模式。
传统银行的经营中，曾面临一个难题：如何评估存贷款的盈利能力？当银行评估负债业务（如吸收存款）盈利能力时，成本（向储户支付的利息及吸收存款所应分摊的营业费用等）是已知的，但收益无法确定。因为这些钱可能当作公司贷款发放，也可能作为个人贷款发放，或者买成债券，借给同业等，其带来多少利息收入是不确定的。当银行评估资产业务（如贷款）盈利能力时，情况刚好相反，收益（利息收入减去预期坏账损失）是已知的，然而资金成本是未知的，不知道这笔资产业务所花掉的钱究竟是哪笔资金，资金成本是多少。
在漫长的经营摸索中，20世纪80年代，美洲银行首创FTP模式，历史性地完成了银行负债业务和资产业务的独立核算，推动了银行负债业务本身变成可独立核算和销售的“产品”，使银行业的经营进入精细化管理阶段。此后，FTP模式在全球银行业逐步得到认可和应用。
FTP，全称Funds Transfer Pricing，中文译为“内部资金转移定价”，是银行内部核算单笔业务资金成本或收益的经营管理模式。简单理解，就是银行内部设置有一个虚拟的资金中心，所有吸收资金的业务部门均可以按照FTP价格将资金卖给资金中心；同样，所有放贷、投资或者拆出所需资金，也需要以FTP价格向资金中心购买。
对于吸收资金的负债业务而言，FTP确定了产品（金钱）的销售价格，扣除运营成本分摊后，自然就划定了“采购”资金的出价上限；对于资产业务而言，FTP就是原材料（金钱）成本，有了成本约束，才知道哪些生意能做，哪些生意不能做。银行年终考核的时候，也才能知道哪些业务赚了钱，哪些业务亏了钱，哪些人员该升职加薪多发年终奖，哪些人员该斥责加压炒鱿鱼。
做资产业务的，按照FTP价格从资金中心买钱，这部分用来买钱的钱，就是上表方框中的内部利息支出，写在括号里；做负债业务的，按照FTP价格把钱卖给资金中心，就得到了内部利息收入。因此，上表中“内部利息净（支出）/收入”后面的三个数字（45，613）、152，758和（107，145），就代表着2015年全年，个人金融部门在银行内部净卖出资金，通过将本部门吸收的资金卖给虚拟资金中心，得到1527.58亿元的利息收入。而这1527.58亿元的利息收入，则来自银行内部两大土豪：公司金融部门支付了456.13亿元，资金业务部门支付了1071.45亿元。我们可以简单地将它理解为银行内部的“同业间资金拆借市场”。
通过FTP，银行不仅实现了公平的内部绩效考核，也能够很方便地通过FTP价格的上下浮动，引导各业务部门按照总行的战略意图，增加或减少对某种业务的资源投入。FTP定价一般基于市场利率（适用市场化产品，如同业、债券投资融资、票据贴现等），或者基于存贷款基准利率（适用于管制型产品定价，如一般性存贷款业务）。常见的定价方法有：指定利率法、原始期限匹配法、重定价期限匹配法、现金流定价法等。具体定价模型和公式普通投资者无须关心。
（3）分地区的利息收入与支出披露。
同样在财报289～292页（附件109～113页）“附注五、分部信息”中（如下表所示），银行还会按照不同的地理区域披露利息净收入情况，解读方法和上面不同部门一样，不再重复。
（4）工商银行10年来净利息收入占总收入状况。
利息净收入一直是银行业收入的主要来源。统计过去十年工商银行利息净收入与营业收入数据，可以得到图13-1。
图13-1 2006—2015年工商银行利息净收入占比
从图13-1占比曲线可以看出，工商银行净利息收入占总收入的比例虽然总体趋势向下，但一直保持在70%以上。正因为此，对银行利息收入进行分析，是银行盈利能力分析的重要环节。
中间业务收入
手续费及佣金收入来源于银行的中间业务。中间业务指银行自己不投入资金，只是依托银行信誉、业务、技术、机构和人才等方面的优势，不形成银行资产负债表内的资产与负债，给银行带来非利息收入的业务，包括支付结算业务、银行卡业务（不含银行卡透支）、代理业务、担保及承诺类业务、交易类业务（不含已构成资产负债表表内资产与负债的交易类业务）、基金托管业务、咨询顾问业务、保管箱业务等。
如果某些业务需要委托其他机构代办，则产生手续费及佣金支出。手续费及佣金净收入的明细披露，在工商银行2015年财报的269页（附件第90页），如下表所示。
银行的中间业务品种繁多，潜力巨大。它是依托于银行传统的存贷汇功能而发展出来的衍生功能，已经远远不限于起初的代缴水电费、代发工资等简单形态了。国际先进银行中间业务收入占比，大约从20世纪90年代就提升到40%左右了，目前甚至有部分国际先进银行中间业务收入占比高达70%以上的。我国银行业中间业务尚处于发展初期，加上银行业目前实施分业经营制（1993年出台的分业经营规定），很多中间业务受到法律限制，所以银行中间收入占比总体偏低，平均水平基本在20%上下，只有少数银行超过30%（且其中部分是由贷款利息转移化装而来，如将6%利率贷款变成5%的贷款利率+1%的咨询费、顾问费）。悲观地看，是落后；乐观地看，差距意味着潜力。
工商银行财报将中间业务分类为银行卡、个人理财及私人银行、结算清算及现金管理、投资银行、对公理财、资产托管、担保及承诺、代理收付及委托和其他九大项。
其中担保及承诺属于“或有债权/债务类中间业务”，即虽然银行现在并不需要出钱，但收益是靠承担了未来“莫须有（也许有，也许没有）”的风险换来的。这类业务常见的有承兑汇票、银行保函、信用证、应收账款保理、贷款承诺、循环融资承诺等。担保及承诺业务目前规模相对较小，2015年担保及承诺创造的中间业务收入仅占工商银行全部中间收入的不足3%（注意，若这些业务发生垫款了，就归于信贷业务，记在“客户贷款与垫款”里了）。
除了担保及承诺以外的其他八大项，属于金融服务类中间业务。下面老唐逐一讲解。
（1）银行卡业务。
银行卡业务指借记卡和信用卡业务，不包含信用卡透支业务。银行卡业务是银行中间收入的重要来源，以2015年工行财报数据看，银行卡业务收入占据全部中间业务收入的近1/4。而且，银行卡发卡量也是其他中间业务得以扩大的基石。财报在“讨论与分析——业务综述——银行卡业务”（财报45页）里会披露银行的发卡量及年消费额情况，这部分的增长率，是银行股投资者需要关注的重要信息之一。投资者可以统计银行卡发卡量和卡均消费额的增长趋势和相对强弱，作为预估不同银行中间业务增长潜力的参考数据。以下为工行财报对相关信息的汇报。
2015年末，银行卡发卡量7.5亿张，比上年末增加8，287万张。银行卡年消费额88，416亿元，比上年增长18.0%。银行卡业务收入376.84亿元，增长7.3%。
注：卡均消费额=报告期消费额/报告期月平均卡量。
（2）个人理财及私人银行业务。
银行通过发行非保本理财产品，帮助个人进行债券型、信托型（投资于银行或其他高信用级别机构担保或承诺回购的信托产品或资产受益权产品）、结构性（最终收益与某产品或某市场挂钩的理财产品，如挂钩汇率、挂钩利率、挂钩金价、挂钩原油、挂钩股票指数、挂钩个股等）等理财产品的投资，以及代理出境投资。
私人银行方面，国内私人银行规模领先的是招商银行和工商银行。2015年，招商银行私人银行客户4.9万户，管理资产规模1.25万亿人民币，位列全球最大私人银行排行榜第20位；工商银行紧随其后，拥有私人银行客户6.24万户，管理资产规模1.06万亿人民币，位列全球最大私人银行排行榜第23位。
（3）对公理财。
类似个人理财。2015年工商银行对公理财、个人理财和私人银行业务，创造的手续费及佣金收入，超过全部手续费及佣金收入的1/3，是银行中间业务的中流砥柱。其中尤以个人理财和私人银行业务发展喜人，手续费及佣金收入359.1亿元，同比增速高达73.7%。
（4）结算清算及现金管理。
指银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务，该类业务也是中间业务收入的主要来源之一，在工行2015年中间收入里占比约17%。
（5）投资银行。
包括各类咨询顾问类业务及并购重组上市等服务。例如，承销与兑付债券、技术贸易中介咨询、资金信用咨询、专项调查咨询、信用评估、项目评估、资产评估、企业投资顾问、项目融资顾问、企业间并购重组顾问、政府部门财务顾问、资产证券化过程顾问服务，等等。
目前我国金融系统是分业经营制，银行做投行业务还受到颇多约束，收入占比相对较小。以2015年工行数据看，仅占中间收入的11%左右。如果金融系统逐步开放混业经营（即银行、保险、证券、信托机构等金融机构都可以进入对方领域竞争。我国监管机构2007年已经正式提出“稳步推进金融业综合经营试点”），投行业务规模将大有潜力，毕竟我国银行的信誉和口碑和其他金融机构相比有着明显优势。
（6）资产托管。
指基金托管、证券期货保证金第三方存管、其他资金托管，例如，股权交易资金托管、土地使用权交易资金托管、商品贸易资金托管、房地产交易等资金托管以及各类保证金监管等。银行业的资产托管业务近几年持续保持着超过50%以上的复合增速。截至2015年末托管规模已经达到惊人的87.7万亿元（2016年6月末，托管规模超过百万亿元），相比2009年增长了20多倍，其中工商银行和兴业银行以11.5万亿元和7.2万亿元的托管规模，领先该细分行业。
（7）代理收付及委托。
代理公用事业收费、行政或财政收费、社保资金收付、代发工资、代扣按揭等；代理央行财政性存款、国库、金银等业务；代理网点不足的政策性银行及其他商业银行业务；代理委托贷款（银行根据委托人确定的借款人、用途、金额、币种、期限、利率等，代为发放、协助监督使用并协助收回的贷款）；代理保险销售；代理基金销售；代理国债买卖等。
（8）其他业务。
银行保管箱业务以及其他不能归入以上八类的业务。其他业务、资产托管和代理收付及委托三类创造的手续费及佣金收入占比较小，合计仅占2015年工商银行中间收入的6%左右。
扩展知识
中间业务，有时又被称为“表外业务”。这两个名词容易被混用，它们既有交叉，也有区别。
从广义上说，中间业务=表外业务，它们都不产生资产负债表内资产和负债；从狭义上说，狭义的表外业务指银行承担了信用风险的中间业务，也就是担保和承诺类中间业务。其他不承担信用风险的表外业务，就是狭义上的中间业务。
因此，中间业务和表外业务之间的关系，可以用一个等式来表达：
广义中间业务=狭义表外业务+狭义中间业务=广义表外业务。
（9）投资者观察中间业务收入占比的主要思路。
将工商银行过去10年中间业务带来的手续费及佣金收入统计后，可以得出图13-2。
图13-2 2006—2015年工商银行中间收入占比
中间业务，尤其是金融服务类中间业务，比较容易形成客户黏性，增加用户的转换成本（客户使用越多的银行中间业务，转移和更换银行账户就越麻烦），加上中间业务除了本身的收入之外，也是拓展银行其他业务的潜在资源。因而，资本市场通常更青睐中间业务收入占比高的银行。
不过，由于我国在贷款的发放对象和利率上长期存在诸多管制，很多本应成为利息收入或投资收益的业务，可能出于规避监管的目的，化装成中间业务收入，如咨询服务费、额度承诺费等，使这个中间业务收入比指标变得扭曲失真。好在伴随着利率市场化改革进程，这些关于贷款对象及利率的管制正在逐步减少。中间业务收入比未来必将越来越具有观测价值。
其他收入
除了利息收入和手续费及佣金收入以外，银行还有些其他收入，在营业收入的第三部分向股东汇报。
其他收入分为四项：投资收益、公允价值变动净收益、汇兑及汇率产品净收益、其他业务收入。以上表为例即其他收入=104.09+27.96+18.94+312.9=463.89亿元，约占全部营业收入的6.65%。相关明细可以查阅位于财报269和270页（附件90和91页）的披露，这几项都比较简单。
投资收益，主要指期内已经实现的债券、股权等交易盈亏，银行投资的各类金融资产产生的期间利息收入（债券除外），对联营及合营企业股权投资带来的权益利润或分红收益等。
公允价值变动净收益，指银行持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债的公允价值（通常就是市场交易价格）波动盈亏，以及银行持有的其他采用公允价值计量的投资性房地产、衍生金融工具和套期保值形成的当期盈亏。
汇兑及汇率产品净收益，是自营外汇业务带来的汇差收入、货币衍生金融工具产生的损益（包括交易完成的盈亏和市价波动的浮动盈亏）以及外币资产和负债折算成人民币产生的汇兑损益。
对于工商银行来说，其他业务收入主要是工商银行下属的工银安盛人寿保险公司产生的保费净收入（保费收入减去再保险支出），以及其他一些与银行经营范围存在一定关系的经营活动产生的收入，比如，抵债资产租赁取得的租金、固定资产或无形资产出租形成的收入、金融衍生产品交易产生的期权费等。