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市场风险加权资产
市场风险，指银行持有的金融资产或大宗商品的价格波动，对银行造成潜在损失的风险。市场风险主要包括利率风险、汇率风险、股票风险、商品风险和期权风险五大类。
我国银行业面对的市场风险特点
由于我国限制银行持有企业股权，加上商品（主要是贵金属交易）及期权市场规模较小，对我国银行而言，面对的市场风险主要是汇率和利率。考虑到我国上市银行经营范围主要在国内，人民币资产占比非常高，因而利率风险是我国银行业面临的核心市场风险。涉及利率风险的资产主要包括债券（固定利率及浮动利率债券、央行票据、可转让存单、不可转换优先股以及按照债券交易规则交易的可转债）、债券衍生工具和利率衍生工具。
市场风险比信用风险变化快。信用风险的变化是缓慢的，常常以年或月为单位，而能带来市场风险的利率、汇率、商品、股票或期权，价格基本时刻在变。因而，在会计处理上，银行对能带来市场风险的资产，一般单独列为交易账户，采用盯市方式，以公允价值（市价）入账；对信用风险资产等其他资产，则计入银行账户，一般采用历史成本入账。
交易账户面对的市场波动风险，一般是银行无力管控的。银行能做的，主要是从组合的角度、从对冲后风险暴露总额的角度被动管理（银行账户则主要从资产负债结构安排的角度主动管理）。
虽然市场价格波动是市场风险的核心，但市场风险却不仅仅指价格波动，甚至市场风险主要管理和防范的风险也不是价格波动，而是由市价波动导致的交易对手信用问题。它会将市场风险向同业传递，并最终转化为系统性风险。这期间又可能经由流动性风险放大和加剧风险的存在。最明显的例子就是2008年次贷危机中，由于次级债及其衍生品的价格波动，导致雷曼和贝尔斯登等机构倒闭，引发整个市场流动性危机（所有交易者无法确定和谁交易可以确保交割实现），最终使市场价格波动演变成系统性危机。危机沿着“金融资产价格下降→银行资产负债表恶化→风险偏好收紧以满足资本充足率等监管要求（提升信贷标准、抛售风险资产、提高交易对手抵押品要求等）→流动性萎缩→金融资产价格持续下降→银行资产负债表恶化……”路径自我加强。[1]
计量方法
市场风险加权资产的计量方法，分为标准法和内部模型法两种，原理和概念与信用风险加权资产基本一致。被允许使用高级法的银行使用内部模型法计量市场风险（目前我国六家高级法银行，暂时还只具备用内部模型法覆盖部分市场风险，不能覆盖的部分使用标准法计量），其他银行使用标准法计量。
内部模型法计量风险资产时，可以使用方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法等方法。而标准法则同样是由监管机构对能带来市场风险的不同资产和不同期限规定不同权重，最后加总计算。
两种方法都是为了计算银行持有的、具有市场风险的资产所需配比的银行自有资本数量，称为“市场风险资本要求”。例如标准法中，市场风险资本要求=利率一般风险资本要求+利率特定风险资本要求+股票风险资本要求+汇率风险资本要求+商品风险资本要求+期权风险资本要求。
计算出市场风险资本要求后，将其乘以12.5，得到“市场风险加权资产”的总额。这个12.5，实际就是8%资本充足率要求的倒数（不考虑储备资本要求。还记得储备资本吗？第三课里那个以0.5%起步，每年加0.4%的资本要求），也就是说，首先根据标准法或者内部模型法计算出“市场风险资本要求”，然后按照“市场风险资本要求/市场风险加权资产=8%”的巴塞尔协议资本充足率要求，倒推出市场风险加权资产总额。
投资者的关注要点：压力测试
关于市场风险，投资者主要关注银行自己做的压力测试：当利率或汇率变动100基点时（基点，英文缩写BP，一个基点指0.01%），能够对银行利润表产生什么样的影响即可。其他的市场风险计算模型或者权重规则，普通投资者没有更深入了解的必要。
银行的测试，一般会在财报的附注“金融工具风险管理——市场风险”部分披露，如工商银行2015年财报315页和318页（附件136页和139页）。
这个数据的计算，投资者直接相信专业人士即可。但这个测试仅仅告诉我们，利率或汇率波动100个基点，收入、利润、净资产会怎么变。但利率或汇率究竟可能怎么变，则属于投资者的功课，财报里读不出来。
[1]银行破产在我国还是“人咬狗事件”，大家体会还不深刻。对于发达国家金融体系，银行需要自己去判断和承担交易对手可能破产的风险，例如美国，仅2007—2010年间，就倒闭了317家银行。这也是中国未来市场化的方向，国家信用不可能始终为银行股东兜底。