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对看跌的相对强弱指标背离信号进行交易
如图6.1所示，第一个案例展示了相对强弱指标（RSI）怎样帮助我识别科锐（CREE）中的交易机会。相对强弱指标是威尔斯·威尔德创造的工具，用它衡量势头和识别背离信号很有用。当价格和基础指标的运动方向相反时，背离信号形成了。在一个看涨的背离信号中，价格创了新低，相应的指标却没有创新低。在一个看跌的背离信号中，价格创了新高，相应的指标却没有创新高。
图6.1 科锐公司180分钟走势图
注：该图经允许后转载自彭博。Copyright 2013彭博。版权所有。
科锐以5浪的形态从2011年12月的低位20.25美元上涨到2012年5月的高位33.45美元。对于调整浪的深度，艾略特波浪指南表明，调整浪将使价格回到前面第4浪的运动范围，通常接近于第4浪的终点。在这个案例中，浪（4）的终点是28.81美元。一笔合理的交易似乎是卖空，因为价格至少会回撤到28.81美元。我的交易计划是，当价格跌破31.05美元（一个摆动低位）时，卖空100股科锐的股票。如果交易执行，那么初始的保护性止损点将是高位33.45美元。
图6.2 科锐公司日走势图
注：该图经允许后转载自彭博。Copyright 2013彭博。版权所有。
数浪不是唯一支持卖空科锐的证据。注意到图6.2，价格和相对强弱指标从2月开始背离，这预示着一个减弱的上涨势头。
科锐在3月、4月和5月都创了新高，相对强弱指标却没有创新高。这种看跌的背离信号经常是价格下跌的先兆。
因此，把看跌的艾略特波浪形态与看跌的相对强弱指标之间的背离信号结合在一起，相对于交易员只使用其中一种工具来说，卖空股票的证据更加充足。
接下来的几天里（如图6.3所示），科锐跌破了31.05美元，从而触发了卖空头寸。初始的保护性止损点设定在32.85美元，因为价格突破32.85美元将把从33.45美元开始的下跌标记为调整跌价，并证明高一浪级的上涨趋势还在继续。
图6.3 科锐公司180分钟走势图
注：该图经允许后转载自彭博。Copyright 2013彭博。版权所有。
在我们5月15日入场之后，科锐正如我们预期的那样继续下跌（如图6.4所示）。我们将保护性止损点降到31.95美元。在入场价格为31.05美元且保护性止损点为31.95美元时，交易的风险将小于1美元。
在开始一笔交易时，谨慎的做法是制定一个初始的保护性止损点。当价格达到你分析的价位时，这笔交易将不再可行。随着交易继续，你渐进地移动你的止损点，适时地减少风险。正如许多销售员有“一定要成交”的座右铭，许多专业交易员的座右铭是“一定要管理风险”。这听上去很容易，但一笔成功的交易更多地依赖于交易员的心理，而不是风险管理。如果要分析一笔成功的交易，我认为风险管理占30%，技术占10%，而心理占60%。
图6.4 科锐公司180分钟走势图
注：该图经允许后转载自彭博。Copyright 2013彭博。版权所有。
精明投资者的诀窍
入场后，集中精力管理你的风险：减少风险、消除风险和保护浮动盈利。
关键点
一笔成功的交易由三种要素组成：交易员的心理（60%）、风险管理（30%）和技术（10%）。
通过将保护性止损点降到我们的入场价格31.05美元（如图6.5所示），我们能够将风险减少至零。除去交易成本，如果我们此后止损出场，我们的损失为零。这就是我所谓的自由交易。
下一步的动作是，将止损点再次降到30.05美元，保护浮动盈利（如图6.6所示）。这一价位低于我们的入场价格，主要是对5月22日的跳空下跌作出回应。
5月23日（如图6.7所示），我们将止损点降到27.05美元，进一步地保护浮动盈利。入场价格为31.05美元，当前的保护性止损点为27.05美元，我们已经在这一头寸上成功地锁定了4美元的利润。
5月29日，也就是一周后，价格达到了保护性止损点27.05美元（如图6.8所示）。9个交易日产生了12.88%的回报率，换算成的利润是400美元。正如你看到的那样，价格仅仅超过保护性止损点几美分而止损出场后，科锐又下跌了15%。这是否意味着保护性止损点设定得太严格了？可能吧，但这是有争议的。作为一个交易员，你的目标是一件事——赚钱。你的目标不是在价格达到最高位点卖出，或者价格达到最低点买入。你的目标不是把每笔交易做到完美，或者对每笔交易都设定最佳的止损点。事实上，如果价格在5月22日达到了止损点30.05美元，这笔交易仍然是获利的。不要因为自己做得不完美而责怪自己。如果你赚钱了，你就起身离开电脑，像一只柴郡猫那样咧嘴笑吧。请记住，你这笔交易的对手方亏钱了。
图6.5 科锐公司180分钟走势图
注：该图经允许后转载自彭博。Copyright 2013彭博。版权所有。
尽管你可能想从每笔交易中榨取所有的钱，但这种心态可能会产生一些副作用，例如过早地进入交易。作为一名交易员，更明智的做法是获取一次趋势的60%~80%，而不是与牛仔和自己竞争，他们是试图在市场中低买高卖的交易员。
图6.6 科锐公司180分钟走势图
注：该图经允许后转载自彭博。Copyright 2013彭博。版权所有。