Local EPUB Text
第13章 鉴别三重底
第13章
鉴别三重底
既然我们已经能够熟练地辨识双底，那么接下来我们就要学习辨识三重底：排排坐的三个波谷。比起双底，三重底要少见得多。不过，三重底的辨识技巧和双底一样。先找个双底，然后向左右寻找，看看同一价位是否还有一个波谷。
图13.1给出一个例子。根据本书学到的辨识技巧，你能判断图中三个形态，哪一个是三重底吗？先看ABC。在进入该形态之前，价格呈下跌趋势。
如果缺少向下的价格趋势，那它就不是一个底反转。这个形态有三个价格峰头，A比其余两个稍高一些。价格收在高于三重底之间的最高波峰处，证明这是一个有效的三重底。DEF与ABC类似，三个波谷中的两个落在同一价位，但是F比D、E要高出许多。所以最好把这个形态看作一个带有回抽F的双底DE。形态HIJ的中央波谷I比左右两个低。这让它变成头肩底，而不是三重底。我将在第16章讲解这种形态。
◎辨识技巧
如何辨识三重底呢？你或许已经能猜到大部分内容，表13.1对三重底的主要特征进行简单的总结。
图13.1 美股Chico's FAS公司
表13.1 三重底的主要特征
图13.2 美股Quaker Chemical公司
图13.2给出一个三重底的例子。
价格飙升至D点后一落千丈，而后上下波动，形成三重底ABC。顶点D算不上一个过冲，因为它距离ABC太远。
三个波谷形状相近，都很窄，而且几乎落在同一个价位上。成交量呈上升趋势，这对三重底来说比较少见。价格收在高于三重底之间的最高波峰E的价位，完成证明。
图13.3是一幅周线图。
我之所以选择这幅图，是因为它和图13.2非常相似。价格攀升至D点，而后上下波动，形成反转三重底ABC。
图13.3 美股Arch Coal公司
区别在于，这三个波谷更宽，看起来更圆滑。要是你把它转成日线图，你会看到它们显得更宽，仿佛吃多了薯片。
价格收在波峰E上方价位的F点，完成对三重底的证明。价格必须收在高于形态中最高波峰的价位，不然无法证明该形态是三重底。
注意观察G处，2006年上半年形成三个峰头，这也是一个三重底。不过由于是周线图，所以很难被发现。
波谷HIJ和波谷IJK分别构成三重底，不过这几个波谷的分布落差过大，最好还是把它们看作对称三角形。
图13.4 美股Baxter International公司
波谷L、M和N，价位几乎一致，但不是反转形态。价格从底部进入形态，与我们的要求相反。
然而，有些人称它为三重底中继形态，价格以上升趋势进入形态，并且在退出形态后继续保持上升趋势。
◎交易心理分析
三重底是如何形成的？让我们参照图13.4进行讨论。
2010年4月，制药公司Baxter International过得很艰难。我是怎么知道的呢？因为他们发布的季度报告比人们预期的还要糟糕。股价一跃跳出窗外，至5月已暴跌31%。这一摔肯定很痛。
价值投资者一旦发现合适股票，就会像购物狂一样疯抢一通。于是股价于A点反弹，从40美元涨到43美元，然后再度下跌，形成波谷B。
这时，价值投资者再次回到股市，大肆购买该股。当技术投资者看到40美元处的第一个波谷时，马上判断这是支撑区间，于是立即入手。双方的购买需求迫使股价回升至43美元，紧接着卖出压力再次将其贬至C点。
此时，投资机构也纷纷跟进。随着第三个底的形成，成交量越来越少，A点最多，C点最少，一副“买入BI，但别让人发现”的样子。
买入热情高涨，到C点时股价像被点燃的火箭似地飞涨，并于D点完成对三重底的证明。但不到一周，价格就降落伞回落，形成回抽。
数月之后，再度回看时，就会发现，对这只股票而言，这是一个具有转折点意义的反转三重底。
◎三重底的变体
三重底的变体围绕三个波谷的价位产生变化。我们从图13.5左侧的A处讲起。
这个三重底出现在下行趋势中，起到反转的作用。价格收在高于三重底之间的最高波峰的价位，证明该三重底有效。尽管它的中央底明显比左右两底高，但我还是把它视作一个有效的三重底。
B处的三个波谷落在相近的价位。但是，价格收在低于最低波谷的价位，所以它不是一个三重底。
图形C更像是头肩底，因为中间的波谷明显比左右两底低。如果中间底略高，那可以，比如图形A，但当中间底略低时，这个形态是头肩底的可能性更大。所以，此处的C不是一个三重底。
图形D也不是反转三重底，因为进入形态时的价格趋势是向上的（从C处开始），而非向下。这里涉及的规则就是，进入股价形态的价格曲线必须高于三重底之间的最高波峰。
为帮助你更好地理解，我用插图中的两个变体做说明。线条代表价格。图形G中，价格H下行进入三重底，进入时高于线条所示价位。这个三重底对下行价格趋势起反转作用。
图13.5 美股Palomar Medical Technologies公司
图形I中，价格J上行进入三重底，进入时低于中央的波峰。这是一个中继三重底，而不是反转三重底。图形D与图形I相似，也不是一个反转三重底。
图形E的右底比其他两底低，但它仍是一个三重底。水平来看，这个三重底是一个反转形态，价格在三重底左右两侧的上方。它看起来是反转形态，也的确起到反转的作用。
图形F有一个较低的中底。如果它是一个人的话，肯定会被叫成“没脖子的人”。但它确实是一个有效的三重底，而不是头肩底。
图13.6 美股Titanium Metals公司
◎本章测试题
第一个练习相对简单一些（图13.6）。这幅图包含四个形态：两个三重底，两个头肩底。尽管我还没介绍头肩底，你能不能试着找出它们呢？
图13.7揭晓答案。图形A和B是三重底。它们出现在下行价格趋势中，价格收在高于三重底之间的最高波峰的价位，完成证明。
图中的两个头肩底易与三重底混淆，虽然它的头明显比两边的波谷要低。
图13.7 美股Titanium Metals公司
第二个练习要棘手许多（图13.8）。试着找出图中的三个三重底和一个头肩底吧。
图13.9揭晓答案。尽管三重底A的右底比其他两个底要低，但依然在下降趋势中起到反转作用。右底价位仅比其他两底低20美分，所以这个三重底依然有效。
你或许会对图形B存有疑惑，它也确实是一个难以辨识的三重底。如果把右底后面的波谷遮住，它就会变得顺眼。
价格收在高于三重底间最高波峰的价位，完成证明。只要形态得到证明，股价上升还是下降都不要紧，它依然是有效的三重底。
图13.8 美股Encore Wire公司
三重底C比较小，容易被忽略，但它也是有效的三重底。
而头肩底，虽然也含有三个波谷，但是它的头比两肩要低许多。它不是三重底。
在第14章，我们将结束底形态，进入顶形态。我喜欢晃动的双顶，只要它们别搅混在一起就行。
图13.9 美股Encore Wire公司
自测题
回答下列问题：
1．对于一个三重底，要有几个波谷严格落在同一价位？
A．零个
B．一个
C．两个
D．三个
2．如果股价未能收在高于三重底之间最高波峰的价位，那这就不是一个三重底，对或错？
3．如果三重底的中间底比另外两个低很多，那么这很可能是一个头肩底，对或错？
4．在一个三重底中，三个波谷的价格应落在相近价位。“相近”的意义是？
A．各底价差不超过25美分
B．根据时间刻度不同而不同
C．根据三重底的高度不同而不同
D．看起来相近
E．B和D
答案：1．A 2．正确 3．正确 4．E