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8.3 区分良性负债和不良负债
我：“要想运用和驾驭债务，首先要分清楚哪一些是良性负债，哪一些是不良负债。搞清楚了这个问题，才能对自己的债务进行合理规划——根据自身情况，综合选择适合自己的债务。”
阿逊：“什么是良性负债，什么又是不良负债？是不是房贷就是良性负债，信用卡、高利贷就是不良负债？”
我：“不能简单地按贷款类别来分。良与不良因人而异。”
阿逊：“不能按贷款类别？那要怎么分？”
我：“是不是良性负债，要看支付的贷款成本是否低于机会成本。如果低于，就是良性负债；如果高于，则是不良负债。”
阿逊：“什么叫机会成本？”
我：“所谓机会成本，就是在面临多个选择时，被放弃的选择中价值最高的那个选择所带来的收益。假设隔壁老王手里有 100 万元，他借了 10 厘的贷款没还。他这100万元，如果用来还贷款，就能省下10厘；用来买理财产品，只能获得3.5厘；买基金，平均能获得8厘；投资房地产，收息2厘，楼价涨幅年均7厘；投资朋友已运营成熟的餐馆，能获得15厘。”
阿逊的搞笑本性又开启了：“老王买了玛莎拉蒂，还有100万元？他家是隔壁哪一家？我想认识他。”
我笑了笑：“对我们来说，10 厘贷款已经非常高了，显然是不良贷款。但是对隔壁老王来说，他如果选择还贷款，收益是10厘利息，同时放弃了其他选择。而其他选择中，最赚钱的是投资已运营成熟的餐馆。投资餐馆的收益是15厘，就是还贷的机会成本。根据我们刚刚说的良性负债的判断标准，支付贷款后的收益10厘低于机会成本15厘，因此，对我们来说的不良贷款，对老王来讲是良性的。”
阿逊：“嗯，明白了。凡是借了钱能带来正向收入的就是良性负债；不能带来额外收入的就是不良负债。”
我：“总结得很好！所以，一般来讲，用来消费的贷款都是不良负债，如免息期过后的信用卡贷款、车贷、买商品的分期贷款。就算可以抵消通胀，也是有限的，如之前所说的，反而会不知不觉地让你过上你负担不起的生活，让你透支未来的收入，不断支付利息，没有余力储蓄。”