Local EPUB Text
10.1 状况剖析
照例，我和以玲一起梳理了七个问题。
以玲，研究生毕业十年，在国内中部城市工作和生活。有一个幸福的家庭，老公体贴，儿子听话。夫妻俩都是技术性骨干，老公在一家医疗器械公司负责研发、测试和前期生产，持有公司 5%的股份，尽管从来没有分过红，但好歹也算是公司的一个小主人。以玲则在一家互联网公司工作，负责新需求开发和服务运营维护。
两人一年工资收入有36万元，有一套房出租，加起来稳定收入大约有40万元，在中部城市算是非常高的收入了。谈到支出时，以玲立刻发给我一张详细的列表，分类明确，想来平日里都有记账。一年支出约 25 万元，其中房贷约占 38%，日常生活费约占24%，子女教育费约占19%。以玲说，他们的收支都比较稳定，一年大概能存10～15万元。早年在楼价还不高的时候就买了自住房，后来又买了一套房用于出租，借了100万元的房贷，其中20万元是公积金贷款，利息不高，可以用来抵消通胀。
我跟她一起做了家庭财务报表（单位：元），如图10-1所示。
图10-1 以玲家的财务报表
下面来计算一下我们之前提及的三个指标：
资产流动性比率=流动资产/月支出=7万/（25.3万/12）=3.32，参考值为3，说明有足够的紧急备用金。
负债收入比=年负债支出/年稳定收入=9.6万/39万=24.62%，参考值为40%。在第8章中我们讲到，不同年龄的人的风险承受能力不同。以玲夫妇三十多岁，正是事业的黄金期，收入高，抗风险能力强，有足够的偿债能力，所以负债比例应该适当上浮，设定在40%～50%。因此，可以考虑增加良性负债，加大投资力度。
投资合理比=投资资产/净资产=180万/244万=73.7%，这个比例评估的是家庭通过投资让资产保值、增值的能力，家庭参考值为 50%，说明保值能力不错，比较稳健。
以玲一家的资产主要受益于近年来房地产的飞速增长。她家的自住房当年购买时仅需40万元，几年下来，涨到150万元。第二套房从121万元增长至180万元。资产实现了短时间的快速增值。
但从现金的流向来看，增加的第二套房每个月尽管带来了 2 200 元的租金，但却刚好与新增的贷款持平，并没有带来每月收入的增加，反而因为投入了全部本金，而失去了这部分本金原本用来理财带来的正向现金流。
投资渠道也比较单一，仅有房产和7万元的活期存款。房产的租金收益率很低，只有 1.5%（26 400/1 800 000=1.5%）。房价升幅带来的资产增值很高，但这只是账面收入（浮盈），一日不套现，一日利润就没有实现。7万元活期存款的利润率也很低，但由于必须留一部分做家庭应急备用金，所以可以放到余额宝。
定期评估不同投资渠道的收益率，把投资收益率较低的资金转去收益率较高的项目，是理财的重要诀窍之一。企业运作也是如此，要经常审视不同产品带来的利润率，让有限的资源投入到高收益的产品上。