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11.5 最受巴菲特推崇的ETF指数基金
我无奈地叹口气，抿了一口茶，继续开讲：“每年，巴菲特都会开一次股东大会。有一次，有人问他：‘如果你只有30多岁，除了一份全职工作，没有其他经济来源。现在手里存了第一个100万元，你会怎么投资啊？’”
素素：“嗯，符合我的情况。巴菲特他老人家怎么说？”
我：“巴菲特说：‘我会把所有的钱都投资到一个低成本的追踪标普500指数的ETF，然后继续努力工作……再把所有赚到的钱再次投资到低成本的ETF。’还记得什么是ETF基金吗？”
素素埋头快速翻动笔记：“ETF 基金购买的股票和指数的成分股相同，比例也一致。指数升，ETF就升；指数跌，ETF就跌。交易费、管理费很低，稳定、风险小，非常适合投资小白参与。”
我赞许地点点头：“事实上，不仅是这一次，几乎从来不公开推荐个股和基金的巴菲特，在1993年至2017年这20多年间，却先后推荐了不下十次指数型基金。他甚至还跟另一位投资专家打了十年期的赌，赌注是100万美元，2017年12月31日正好赌约到期。巴菲特选的一只标普500 ETF完胜对方的5只优秀的组合基金，年回报率高出将近5厘。”
“ETF有这么好吗？”素素问。
我：“ETF根据其追踪的指数，被动式地买进该市场或产业所对应的一揽子目标资产，不需要基金经理的主观判断，因此收取的管理费低。基金本身的周转率也低，所以付出的交易成本也低。
“还记得我们一起算的复利吗？长期投资，赚钱的重点就是依赖复利的威力。假如毛利率相同，交易成本少1%，就相当于净利润多了1%。短期内，1%没多少，但长期来看，年复一年地增加1%，就会对最后的报酬产生倍数的影响。”
素素恍然大悟：“原来如此！”
我：“ETF 基金同时具有股票和基金的特性，不但具有股票的高成长性，也具有基金分散风险的特性。你不需要花时间仔细研究每家公司的财务状况，也不需要每天盯盘选股，只要看好当地的区域经济，找到对的指数基金，根据之前提到的基金定投的7大原则把握好进场时机，就能轻松投资。”
素素：“什么叫看好当地的区域经济？”
我：“比如，你认为中国、印度等新兴国家未来一段时间经济活跃，发展潜力大，就是看好这片区域的经济，可以找这个区域的ETF基金；你觉得欧洲经济疲软，受欧债危机影响，就是不看好这片区域的经济，就不要投资欧洲的ETF。”
素素：“那什么是对的指数基金呢？”
我：“找对区域以后，要选这个区域的‘实物资产ETF’，就是全面复制追踪指数，完全按照各成分股的比重，直接持有所有指数成分股的股票。不要选择‘非实物资产 ETF’，也即不是全面复制，而是通过一定抽样或合成的复制策略的 ETF，这种ETF的优点是比较便宜，缺点是误差比较大。建议不要贪便宜，还是选择‘实物资产ETF’为善。”
素素：“我怎么知道一个ETF是实物还是非实物？”
我：“基金的公开说明书里都有详细说明。”
素素感叹：“哦！我们是同班同学，为什么你懂的会比我多这么多？”
我莞尔：“十年是一段不短的距离。你用心规划、努力学习、慢慢积累。这些投资工具都是帮你赚钱的奴隶。你学会了指使它们，就比别人多了很多倍积累财富的时间。十年后，也能甩其他人一大截。”
素素慎重地点点头。
本章知识点
本章我们分享了经过资产调整后的素素的故事。
· “100-年龄”配置法。
· 风险承受能力与风险偏好评估。
· 投资工具金字塔。
· 基金的不同分类方法。
· 基金定投的7个投资要点。
· 最受巴菲特推崇的ETF指数基金。
本章练习
· 计算一下你的风险承受能力。
· 根据“100-年龄”配置法，计算一下你的三个账户该放入多少钱？
· 找一只上证指数ETF，如果每月定投1 000元，测算一下，去年一年能有多少收益，并与7个投资要点一一印证，如何做出更好的买卖决策？