Local EPUB Text
市场的演变模式——倒水实验
拿一瓶水，蹲在地上慢慢倒出。只见水在一个地方集聚，由于表面张力，形成了一个小水团。水团的边缘四处晃动，寻求突破。
突然，突破！唰，水团破裂，水迅速流淌，留下一条线！
到某个新地点，水再次始集聚，形成小水团，同时水团的边缘四处晃动。
突然，再突破……
就这样，一瓶水慢慢倒出，水不停地向前流淌，领头的地方总是水团、突破、一条线地交替进行，最终留下弯弯曲曲的水迹（见图3.4）。
一方面，地面有一定坡度，但不明显，因此在倒水实验之前很难判断水流的具体路径；另一方面，水流过的路线完全是重力定律的表现，水绝不会向上倒流。借用拟人化的说法，水必然服从重力定律，但是水也不知道该往哪儿走，只好一路走一路试。能走吗？能走，那就走。不能走吗？不能走，那就集聚。通过集聚、突破流动的交替，水最终试探出了最合理的路径——重力定律决定的路径。
图3.4 橡胶指数日线图（2017年12月1日—2018年8月3日）
本图是倒水实验的行情演绎版。图中从左向右用线段绘制了四个调整过程，就像集聚的水团；四个调整过程之间是三次快速行情变化，就像水团边界突破后的水流。市场行情就是横盘与快速变化的交替。
市场犹如有一定坡度但坡度不明显的地面。坡度代表着趋势的驱动因素，水流过程相当于市场演变的过程。由此我们得到了关于市场演变的几点启示。
第一，行情演变的基本模式是调整与突破交替进行，或者说密集区（区块）—快速变化（线条）交替出现。
第二，市场并无预设的方向和目标，整个过程完全是试探而得。事后看，水流轨迹符合重力定律，但事前并不能确切知道水将如何流动——难在当时只能从水的突破来把握其动向，通过市场的不断试错来揭晓走向。不可把“事后可以合理解释”与“当时知晓并即刻理解”混为一谈。
第三，坡度越明显，则水流快速流动的部分越多，路线方向越清晰；坡度越不明显，则水流快速流动的部分越少，路线方向越不清晰。因此，相对地，短期变化服从长期变化，长期变化更能代表重力定律的作用。
具体来说，市场尝试的过程可以从正反两方面来理解。行情上涨的试探过程为：
· 试得上去，上；
· 注意，试不下去，也上（见图3.5）；
图3.5 美原油指数分时图（2018年7月15日—7月19日，5个交易日）
行情演变的过程就是不断向上或向下试探的过程，如果试得上去，那就上去；如果试不下去，那也得上去。本图中，原油指数原本处在下降趋势中，在66.45处，市场再三向下尝试未果，结果最后一次一看下不去，马上掉头向上急拉，是典型的“试不下去，也上”的案例。
行情下跌的试探过程为：
· 试得下去，下；
· 注意，试不上去，也下。
市场最基本的功能是发现价格。市场之所以能够发现价格，正因为市场从不间断地尝试，试探涨、试探跌。“试”“不停地试”，正是市场最基本的运作方式，也是市场活力和效率的生动体现。换句话说，朝三暮四、翻云覆雨，不是市场靠不住，而是市场本应有的基本属性和特征，离开了这一点，就不成其为有效市场。
一部灵敏的天平，必须能够自由地摇摆，才能准确称量。市场参与者要适应市场的上述基本特征，培养自己的能力，学会从天平的摇摆中准确称量。要让心态“归零”，时常清空自己的成见，纯粹依据行情事实来判定市场状态。假定自己事先知道，荒谬；假定自己看法正确，迷信。
另外，市场不停地试，只是为了更准确地找到正确的路径，而不是随机游走。不能把天平自由摇摆的工作方式与天平称量的准确性混为一谈，误以为天平的度量结果也是随机的。事实上，趋势是规律作用下的客观必然。
追随趋势只需要认准事实、对照事实判断市场状态，不必有自己的看法。