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第二条规则：限制自己的风险
坚强的意志和充足的资金两者同样重要，都是进行交易所应当遵守的基本条件。如果你没有坚定的意志力和决心通过止损单来保护每一次交易，那就不要进行交易，否则你一定会赔个精光。
我经常听到交易员说：“如果我在某一点下了止损单，那股市就一定会走到这一点。”可是他们后来就发现，如果止损单发挥作用，那对他们来说是天大的好事。如果错了，就赶快跳出来，错了还拒绝退出的人最终会输个精光，直到保证金的管理员将其清盘。
很多人不了解交易时下止损单的时机和方式。止损单就是给经纪人的一张在股票到达所设定价位时执行交易的订单。例如：
假定你以106美元的单价买进100股美国钢铁股票，你认为这次交易的风险不能超过2个点，也就是说，如果其下跌到104美元，你就卖出。你不需要待在经纪人的办公室里盯着股票行情自动收录器，并等到美国钢铁股票降到104美元再告诉经纪人卖掉100股美国钢铁股票。如果你想买进股票，只需给经纪人一张订单，上面写上：“在跌至104美元时卖出100股美国钢铁股票止损。G.T.C”即可。“G.T.C”指的是“未经取消即有效”。现在，假定美国钢铁股票跌到了104美元，一旦跌到这个价位，经纪人就会在市场上卖出100股美国钢铁，他卖出的价位也许是104美元，也许是103.875美元或103.75美元。你知道股票达到这个价位时，股票就会被卖出。经纪人不能严格保证按照止损单上所限定的价格卖出，但他的确是在止损单上的价格出现后就以最好的价钱卖出的。
假设你在美国钢铁股票处于106美元的价位时进行卖空而不是买入，如果要想避免蒙受损失的后果，那么你就应该给经纪人一张在108美元时买进100股“未经取消即有效”的止损单，如果股票达到这一价位，经纪人就会买进这只股票。
如果没有达到这一止损点，但股市朝着有利的方向发展了，就必须在套利交割时取消止损单。当然，你也可以提交有效期为一天、一个星期或任何一段特定时间的止损单，但最好是“未经取消即有效”的止损单，这样你就可以高枕无忧了。