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不要轻易打完手里的子弹
投资如战争，指挥官需根据战局的变化，决定增兵驰援或撤退暂避。但散户在战场上似乎不喜欢运筹帷幄，多数习惯于满仓操作，进攻的时候全线出击，撤退的时候一溃千里。满仓进出的最大弊端，在于将自己完全暴露在市场风险之下，完全没有掩护。当满仓的时候，随时面临下跌的风险，空仓的时候，随时面临上涨的风险。因此，学会仓位控制，是散户稳定盈利的重要步骤。
1.资金总量及个股分配
在股市里，散户通常以“不要把鸡蛋放在一个篮子里”为理由，买入无数只股票，认为这样能分散风险，提高盈利水平。殊不知，这是散户长久以来认识上的误区。首先，以少量的资金买入多只股票，反映出散户的不自信，对所选个股的未来走势没有把握，其次，选择多个“篮子”，不仅分散投资精力，而且无法保证每个“篮子”的安全性，市场一旦有风吹草动，出现“篮子”漏底的概率更大。因此，与其将鸡蛋放在多个安全性能不确定的篮子里，不如精心挑选一只质地优良的“篮子”。事实上，散户长期只需要专注于3只股票（最多不超过5只）足矣，只有对这些股票烂熟于心，才能提高波段操作的成功率。因此，候鸟法则建议，资金在50万以下，只需买1只股票，50万以上100万以下，最多买2只股，资金在100万以上500万以下，最多买3只股，资金在500万以上1000万以下，最多买5只股票。
2.仓位设定的原则和技巧
所谓仓位，是指投资人持有股票的金额和实有投资资金的比例。根据比例，可将仓位分为空仓、轻仓（50%以下）、重仓（50%以上）、满仓四种类型。对于依靠系统性交易套利的投资者来说，仓位高低的主要考量因素是市场的系统性风险，系统性风险降低，则提高持仓比例，系统性风险上升，则降低持仓比例。
a.空仓的条件。股市里的盈利机会，并非每天都有，投资者应该有所为有所不为。当大盘见顶或处于见顶之后的下降通道中时，空仓是最好的选择。
b.轻仓的条件。在两种情况下，投资者要保持轻仓。一是在大盘下跌的末期，虽然不能确定指数是否真正见底，但从客观估值上，股市已经凸显投资的价值，此时投资者可试探性建仓。二是在上涨的末期，虽然不能判断是否真正见顶，但市场已经超出了合理的估值范围，此时投资者应该从重仓逐步减仓至轻仓。
c.重仓的条件。在股市一轮完整的牛熊周期中，重仓的时间包括两个阶段，一是从顶部经过连续的下跌之后，指数从下降趋势转为横盘整理趋势，在此期间，大盘只要出现放量滞涨的技术形态，便是加仓的信号。二是大盘经过试探性拉升和主升浪之后，一旦上升趋势开始走缓，投资者就应该择机减仓，改变此前的满仓状态。
d.满仓的条件。市场底部得到确认，是满仓的前期条件。从技术上看，确认底部的条件有三个，一是前期经过深幅的调整，逐步止跌，二是在横盘期间，有放量的迹象，三是股价放量突破前期的整理平台，开始第一波的试探性拉升。同时满足这三个条件，才可以满仓介入，直到主升浪结束。