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第六章 为什么债务让富人更富？
为什么债务让富人更富？
穷爸爸：
债务让我变穷。
富爸爸：
债务让我变富。
借款是钱。
富人变得更富的一个原因是他们使用债务致富。
不幸的是，由于没有接受过财商教育，债务让穷人和中产阶级变得更穷。
唐纳德·特朗普总结这事时说：“你知道，我是债务之王。我爱债务。但是债务是狡猾的。它非常危险。”
当放贷的银行家开始把钱借给次贷的借款人，而这些人中很多人没有工作，却被鼓励购买他们根本支付不起的住房时，住房市场就破产了。
当成千上万原本有房的中产阶级开始把他们的房产当成ATM机时，他们的房产也就失掉了。如今，学生们的贷款已经超过了1.2万亿美元——超过了信用卡上的债务。
这对美国政府来说，却是最大的收入来源。
尽管学生贷款让那些没法完成学业的学生更加穷困，但它让美国政府更加富裕。
似曾相识的感觉
《华尔街日报》 2016年5月21日
当闯劲十足的银行推出它的塑料卡，当消费者更舒服地负债消费的时候，美国的信用卡余额将在今年达到1万亿美元。
按照设定，这个金额将在2008年7月达到前所未有的高峰1.02万亿美元，这个日子正好赶在金融危机前面。
此外，银行贷给了数百万人次级贷款，而这些人根本不具备信用贷款的条件。
信用卡是一种少有的、现在专为银行工作的业务线。
美元变成了债务
1971年，当美国总统尼克松让美元与黄金脱钩后，美元变成了债务。这是世界历史上最大的经济变化。
从1971年开始，储蓄者成了输家——借债者成了赢家。
债务是怎样让富人更富的？
在世界各地讲课的时候，我经常被问到这样的问题：债务怎么能让富人更富呢？
我会以信用卡为例来解释这个问题。比方说你收到了一张新的信用卡。卡里没有任何现金，你所拥有的只是你的信用。你到商场去买了一双100美元的新鞋，使用的是你的新信用卡——就像变魔术一样，你的100美元诞生了！与此同时，你的100美元的债务也就此产生了。100美元流入了经济循环圈子里，人们都很高兴。问题在于，你现在不得不去工作以偿付100美元的债务。
问：所以，是我偿付100美元的能力创造了100美元？是我的借据、我的承诺创造了100美元？
答：正确。
问：所以，100美元是债务？是一份承诺？是对我来说，没有什么比“我欠你”更重要的意识？
答：是的。
问：我创造的这100美元是无中生有的吗？
答：是的，理论上是这样。
问：为什么信用卡公司向我提供越来越多的信用卡？
答：非常准确。
问：为什么？
答：有很多原因。
一个原因是，当你和我通过借钱来创造钱，经济就会变大。当你偿付了你的借债，经济就变小了。
另一个原因是债务让富人更富。如果债务不会让富人更富，他们才不会向你发放信用卡。
富人如果不向你发放信用卡，那是他们喜欢你。他们之所以要给你信用卡，是因为他们要挣钱，通过利息——你使用你的信用卡时产生的。当你对信用卡借款做了最低限度的支付，他们会立即给你更高的信用额度。
问：所以政府允许富人发行信用卡，因为政府需要经济增长，创造工作岗位，是吗？
答：理论上是这样的。
就像信用卡的所有人不愿意持有人还清全部欠款一样，银行也不愿意政府付清他们的全部债务，例如希腊和美国的海外领地波多黎各，都面临着违约。这意味着他们不能用借款制造“最低的”利息支付了。银行会允许一个国家调整他们的债务。而调整意味着他们将允许这个国家为他们的债务再筹集资金，意味着银行将借给他们更多的钱，使他们能够继续制造借债的利息。
问：银行将在实际上借给一个国家更多的钱……那么，这个国家能够制造出他们“最低限度的利息支付”吗？
答：是的，他们会这么做。
问：为什么信用卡公司只要求“最低限度的支付”？要这样的话，我不付清债务会怎样？
答：是的。最低限度的信用卡支付就像一个租户支付租金。你永远付不完信用卡债务，租户永远不拥有所居住的住房所有权。你的最低限度的信用卡月支付，让富人更富。同样的，月租金让房地产投资人更富。
无用的金钱
在信用卡和新鞋的例子中，100美元是无中生有被创造出来的。在信用卡被使用的那一刻，100美元的债务变成了富人的资产；同样的100美元，变成了穷人和中产阶级持卡人的债务。
问：所以，如果我想成为富人，我需要学习使用债务致富？
答：是的，理论上如此。但你必须要非常小心使用债务，通过接受财商教育学习怎样用债务致富。债务是一柄双刃剑，能让你致富；然后突然的，事情改变了，同样的债务却让你变穷，变得非常穷。
那就是2007年房地产市场开始破产后所发生的情况。成千上万的人认为他们是富人，因为他们有抵押资产净值在家——许多人把抵押资产净值当作他们个人的提款机。然后，突然的，市场崩溃了，他们被压在了下面。他们在住房上欠下了大于它价值的债务。一夜之间，他们沦为穷人。许多人输得精光。
这就是为什么我和金创造了《富爸爸现金流》棋盘游戏。这是唯一一款财商教育游戏，鼓励玩家使用债务赢得游戏。
问：目的是在使用真正的钱之前先学习使用债务的知识？
答：准确。但是绝对不要忘记：债务是很危险的东西。它就是一把子弹上膛的枪。一把子弹上膛的枪可以救你的性命，也可以要了你的性命。
财商傻瓜
当我说“我用债务买资产”时，许多人都说，“那可是很有风险的”。然而，这些人使用信用卡去买债务，例如一双100美元的新鞋时，却不担心有任何问题。
富裕的债务人
苹果，世界上最富有的公司之一，银行账户上趴着大约2,460亿美元。然而过去一些年里，它借了大约有几十亿美元，因为利率很低。为什么苹果要借债？因为债务利率低于遣返现金。从国外调动资金回国会在美国产生纳税问题。
富裕的CEO们
许多公司高管的报酬是公司股票而不是薪金。这促使高管们借钱买回他们的公司股份。当股价升高时，他们在高价位卖掉其股票，一下子变富了……但是让公司雇员和股民变穷。
从20世纪70年代以来，许多CEO使用债务投机于股票市场，而不是用债务发展公司，创造更多的工作岗位。
学习使用债务
那么，我们该怎样学着把债务当作钱来使用？我先讲个故事，也许你们以前听过。
1973年，我从越南战场返回我的家乡夏威夷。我的穷爸爸建议我去大学读MBA学位，我的富爸爸建议我去学习房地产市场投资。
我的穷爸爸鼓励我成为一个E象限里的高薪雇员，我的富爸爸鼓励我成为I象限里的职业投资人。
有一天，当我正在看电视节目时，出现了一则广告：有一个免费的房地产研讨会。我参加了免费的研讨会，然后，根据我在研讨会上听到的信息，投资了385美元参加一个三天的培训课程。那时的385美元于我是很大一笔钱，因为我那时还在海军陆战队，挣不了几个钱。
但那个三天的培训项目非常棒。那个指导老师是个真正的富人，一个经验丰富和事业成功的投资家。他热爱教学。我从他那里学到很多。培训结束时，这个导师给了我听到过的最好的指导。他对我说：“从这个培训班毕业后，你的教育课程就真正地开始了。”
他给我们大家留下的作业是三五个人一个小组，对100处待售的房产进行观察，然后写出评估报告。他给我们完成作业的期限是90天。
起初，我们的组里有五个人。第一次碰面后，剩下三个人。到90天期限时，只剩下两个人。
第一次出手
经过90天的观察，写了若干页纸的评估报告后，我发现了我的第一次房地产投资机会。这是一处独立产权公寓，户型是一居室带一个卫生间，位于毛伊岛上，靠近海滩。整体开发是没有抵押品赎回权的模式，分户出售的价格是1.8万美元一套。卖家提供90%的融资。
需要我做的全部事只是拿出1.8万美元的10%交个首付。我把我的信用卡递给房地产经纪人付了我的首付，房子就成我的啦！我做的第一次房地产投资是百分之百的OPM——Other People's Money（他人的钱），自己未花分文。
到了每个月的月末，我把所有开销都付了，包括分期债务和物业管理费，大约还有25美元的租金收益进账，一笔无限期回报的投资。我过去还没有过从交易中挣到钱的经历。
尽管每月挣25美元不是很多，但是证明了我学的东西是宝贵的。我学到的第一课是“债务是钱”。另一课是“借款是免税的”。
问：为什么借款是免税的？
答：金融知识中的两个词是非常重要的：debt（借款）和equity（资产净值）。简单来说，equity是你的钱；debt是OPM，他人的钱。
当一个人买了处房产，他就开始了一个低支付的过程。大多数情况下，低支付的钱，是他人的资产净值，是他人交了税后的钱。也就是说这笔钱的所有者是为它交了所得税的。
问：当你用借款作为低支付，没有所得税要缴吗？
答：正确。借款是很便宜的钱，如果你懂得怎样使用它去挣钱的话；借款是很昂贵的钱，如果你用它去买债务（例如用信用卡去买那双鞋）作最低支付的话。
问：所以，你的第一次房地产投资是用百分之百的借款做的，每月取得25美元净现金流收入？
答：不错。但是25美元的净现金流收入也是免税的。
问：你是怎么做到的？
答：那正是财商教育所教的。会计师汤姆·惠尔赖特，我的税务顾问，在前面的章节“为什么说税法让富人合法地变得更富”中解释过纳税和税务战略。
汤姆税课
为什么借款是免税的？
税收的总体规则是，所有收入都是要纳税的。你得到的收入是税后的钱，那就是你的，没有什么附加在上面，你爱怎么花就怎么花。借款不是收入，因为你还要返还人家的。所以，当你借了一笔钱用于投资，这笔钱真的是免税的钱。这让使用借款比自己的资产净值更便宜。资产净值是你已经纳过税的钱。所以，如果借款利率是5%—6%，比你用自己已经纳税40%的净值去投资要合算得多。
高级策略
很显然，毛伊岛上的房产是极为简单的例子。如今，同样的房产已经价值差不多30万美元。真希望我没有卖掉它！
金第一次房地产投资是4.5万美元的房产。她交了5000美元的首付，每月能挣50美元的租金。
如今，金和我，以及富爸爸公司的顾问肯·迈克尔罗伊共同拥有大约一万处用来出租的单元房产。我们拥有免费的现金流，每月不用工作，就能坐收许多人一辈子都挣不来的钱。房地产投资的过程是相同的，唯一变化的是我们银行账户数字后面添加的零。
在过去的这些年里，让我们丰富的是我们的财商教育和经历。
我觉得，那些就像巴甫洛夫狗狗的人，简单地做着被告知的事情或者被适应做的事情，没心没肺地把他们的钱交给华尔街，在股票市场上做长期投资……什么也学不到。
这是为什么富人变得更富的很主要的一条原因。
问：难道用你的信用卡、借款支付你的贷款首付没有风险吗？
答：当然有。但是这个风险比起用1,800美元去买鞋要小得多。房地产总体上能够保持自己的价值。而当你穿上鞋子，它90%的价值立马就没有了。谁会来租一双鞋？但很多人都愿意在夏威夷白色的沙滩边租一间环境优雅的公寓房。
这就是富人为什么更富的另一个原因。富人关注资产超过了关注收入。他们使用借款获得和增值这些资产。
在现金流的游戏里面，有大买卖和小买卖。观察人们玩这个游戏是非常有趣的。我发现，你可以仅仅通过他的习惯一直观察那个输家。他们总是一上来就做大买卖。
银行家喜欢房地产
有四个基本的资产层级，它们是：
1.企业 2.房地产 3.纸质资产：股票和债券
4.商品
在这四个层级中，房地产是最容易保护的。银行家喜欢把钱投在房地产上。他们这么做有很好的理由。
企业贷款
如果你去见一个银行经理，跟他说：“我想借100万美元开个企业。”他可能不会理你。如果你遇到的这个经理比较随和，他可能会推荐你申请SBA贷款，即由小企业管理行政机构管理的一种贷款。但如果没有房地产作抵押，要申请到这个贷款也不容易。
汤姆税课
银行在意贷款的安全性
银行不大愿意贷款在开办企业上，因为银行很在意贷款的安全性。而房地产比较安全。银行知道房地产是可以保值的。当你不能够偿付贷款时，银行可以把你的房产拿走，然后通过变卖你的房产，填补上贷款的窟窿。而如果你的企业破产了，银行就不大可能通过拍卖你的企业把贷款追回来。所以对于银行来说，把钱贷给企业，安全性很小。这就是为什么银行想要SBA来管理给企业的贷款，如果企业垮了，银行可从这个机构收回贷款。
用于购买股票和债券的贷款
股票经纪人可能会向你推荐，用保证金获得购买股票和债券的贷款。这意味着你得有一定的信用，或者让经纪人掌握你一定的信用额度。如果你投资错误输了钱，经纪人会立即要你追加保证金，或者卖掉你抵押在他那里的任何资产。
汤姆税课
保证金贷款
股票是变化很大的，所以想取得贷款，要抵押一些值钱的东西。尽管如此，股票忽而像火箭，忽而像跳水，所以为什么经纪人只借给你一部分钱（一般不超过50%）购买你的投资组合股票。如果你的股票丧失了投资价值，还不上贷款了，他们需要快速清偿你的贷款债务。
物品贷款
如果你计划用借款去购买黄金或白银，我怀疑银行的人不会贷给你任何款额。银行倒是可能持有黄金或白银的抵押物。不过真的有银行借给我100万美元去买黄金白银，借款期限15年，年利率5%。
金币和银币有腿儿，但房地产不会走路。政府的政策文件颁布很多年了，清楚地规定了怎样是合法的、历史的所有权链，以及房产该如何买卖。这些是银行家们为什么喜欢房地产的原因。
如果你打算开办企业或者投资于房地产，先投资于财商教育吧。然后，从较小的投资或企业做起，因为取得真实的经验是十分重要的。
好消息是：你可以从以上四个层级的资产致富——如果你接受了财商教育的话。
智慧地选择你的象限
问：这就是为什么在你离开海军陆战队前，你的富爸爸劝你从事房地产的原因吧？
答：这是其中的一个原因。他主要是要我在早期生活中关注I象限。
我的穷爸爸要我关注怎样在E象限内找到一个高薪工作。
有很多方法可以到达房地产的天堂。《富爸爸房地产投资指南》这本书是真正的房地产投资人写的，汇集了许多策略和准则。
从前……
从前……政府不会收你的利息税，以鼓励你购买政府发行的债券。债券的发行是为了填补政府开支的缺口。因为政府官员生活在平均线以上，这个缺口光靠税收已经补不上了。
从前……为了吸储，银行间竞争激烈。银行还会免费送你面包和餐刀甚至现金，以吸引你把你的钱存到他们的银行里去。
如今，在欧洲、美洲和亚洲越来越多的银行不鼓励储蓄行为。欧洲和日本已经对储蓄人收费。这个政策叫作“NIRP”，即消极的利率政策。对世界其他国家来说，仿效欧洲和日本只是个时间问题。它有力地证明了我们所说的储蓄者是输家这一论断。
这个现象说明了什么呢？说明了世界有了太多的货币，银行不希望你去储蓄。因为你的钱放在银行里是他们的债务。银行欢迎的是债务人，即想去借他们钱的人。所以，储蓄利率会如此之低。
从前……人们信任银行，相信他们会把自己的钱导入生产项目，使经济得到增长。
如今，我们的商业院校持续地教育我们最好最聪明的学生怎样通过操纵市场赚一大笔钱，而不是教育他们怎样投资于研究和发展以及做大企业和创造工作机会上。
股票市场和银行都是为了帮助公司筹集资金、做大企业而创立的。在壮大公司的同时，使储蓄者和投资者也得利。极具讽刺性的是，当他们的企业并不需要钱的时候，那些最富有的公司却积极地从银行贷款，以投资于股票市场。
这是穷人和中产阶级变得更穷的另一个原因。
最后，美国的公众认识到，破损的经济之沟有多深多宽！可这么大范围的经济挫败并非为了大多数美国人民而造成的。
这就是为什么参议员伯尼·桑德斯要在竞选中大声疾呼：
财富和收入的不平等是当今时代最大的道德问题。
道德的危机开始于我们的学校中。我们从幼儿园到12年级的儿童少年教育，完全没有财务金融知识的内容。所以绝大部分人仍然相信存钱是正理儿，完全认识不到1971年以来借款是钱的道理。没有财商教育，大部分人意识不到金融的规则已经改变了。
如果你想变得更富裕，在实际操作把借款当钱前，先投资于财商教育。学习使用借款让你成为富人，可以体会到难以置信的力量。这个力量是很少的人才体会得到的。