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第九章 询问时光老人
“每一个投资者都要知道花儿何时开放，以及花期持续多长时间。”
——富爸爸
在纽约就读美国商船学院有一个独一无二的好处，那就是每一个学生要用1年的时间在海上实习，担任运输货物的各种商船的高级水手，航行到世界各地的港口。我在货船、油轮和客轮上度过了很长的时间，我想到拖船(拖船，即设有拖曳设备，专用于拖带其他船只或浮动建筑物的船舶。——编者注)上工作一段时间，但从来没有接到过此类实习作业。
在海上实习的那一年，我已过了19岁，但不到20岁，我游历了日本、泰国、越南及塔希提岛、萨摩亚群岛和其他太平洋岛屿。其他同学则航行到了欧洲、非洲、南美洲和大洋洲。虽然我也想航行去欧洲、非洲和南美洲，但我的主要兴趣是在太平洋的岛屿间航行。
随船远航使得我有了大量的时间可以用来阅读。我不仅按照海上函授课程的要求阅读有关航海方面的专业教材，还阅读有关货币、黄金、伟大的探险者、投资和国际贸易的书籍。这就产生了一个问题，那就是我很快发现自己对货币、黄金、投资、探险者和国际贸易更感兴趣，比对船舶、航海和货物装卸作业的兴趣还要大。
在我接受了富爸爸关于投资的教导，并且在海上用了大量的时间阅读有关货币和投资的书籍之后，我发觉自己越来越难以与周围的同学相处。返回学校后的某一天，我开始给同学们讲我在投资领域学到的东西。
“为什么要浪费时间学习投资呢？”杰夫讥讽地问道，“投资有风险，那是赌博。”
“投资是我的未来，”我为自己辩护道，“我不打算工作一辈子。”
“好啊，我也不想工作一辈子，”杰夫说道，“我打算到一个大轮船公司找一份工作，有一天当上船长，退休后可以领取公司的养老金。我不想为我的退休担心，会有人替我做这些的。”
同学之中有一两个对我已经学到的投资知识感兴趣，但在很大程度上，他们大都把精力放在了专业教育上，而不是理财教育。
身处变革的时代
从1965年一直到1969年我在商船学院读书的这4年间，人们不必考虑投资或退休的问题，这是很正常的事。我那一代人仍然生活在父母的保护伞下，我父母那一代人经历过第二次世界大战，他们大都希望在大公司或者政府机构获得一份工作，因此他们多半不用考虑自己的退休或投资问题。他们还可以依靠社会保障和老年医疗，所以，他们那一代人大多数没有对理财教育、投资或投资组合给予高度重视。当时的教育体系也是按照“会有人负责我们的养老金”这一观念来设计的。今天的许多学校仍然可以在很多方面反映出社会对待金钱的这种陈旧态度。
20世纪60年代到70年代，年轻人的大脑里充斥的是甲壳虫乐队、民谣歌手鲍勃 · 迪伦（Bob Dylan）、越战和尼克松总统的辞职，而不是投资和退休。我们这一代人正在走向有史以来最反复无常的经济时代，对此我们知之甚少。1971年，当尼克松总统宣布美国脱离金本位制时，实际上是在说“美国政府可以任意地印制美元了”。脱离金本位这一变革所造成的影响极其深远，因为在做出这一改变之前，美元都是与贵金属挂钩的，要么是黄金，要么是白银。今天，美元则是与债务和美国纳税人偿付这一债务的承诺联系在一起，而这一债务数额巨大，并且在不断增加。
最大的变化
在20世纪60年代和70年代，尼克松总统致力于向中国敞开大门。伴随着中美关系的正常化及两国间对外贸易的发展，数百万的美国人因此失去了工作。我支持与中国开展贸易，但我关心的是我们已经失去的那些高薪的制造业工作岗位。在20世纪60年代，当我的一些同学说他们对投资没有兴趣时，这些财经方面的变化还没有发生，而且这些变化造成的影响人们在多年以后都没有觉察到。
然后，中国历经15年的谈判，在2001年11月11日正式加入世界贸易组织（WTO）。如此一来，使得一个拥有13亿人口的市场融入了全球贸易体系。
非常大的变化
1974年，杰拉尔德·福特（Gerald Ford）总统签署了《雇员退休收入保障法案》（ERISA），并使之成为法律。《雇员退休收入保障法案》及随后进行的养老金改革具有象征性的意义，因为这一法案向遍布美国和世界的雇员发出了警示，那就是“一旦雇员到了退休年龄，雇主不再对雇员的经济状况承担责任”。
换言之，看一下下面的现金流象限图，B象限的人现在对E象限的人说：“你们雇员必须成为I象限的投资者。”不管你喜欢与否，养老金的这种变化在未来的几十年里会对我们所有的人产生长期的影响。
问题大得超乎我的想象
2002年秋，我出版了《富爸爸财富大趋势》（Rich Dad’s Prophecy），此书招致财经记者的大量负面报道，这些人都是为华尔街这部赚钱的机器工作的。我期待着批评，但在亲眼目睹这些记者情愿歪曲事实，甚至在他们努力让我名誉扫地，并且想方设法让人们对本书产生不信任感时，我还是感到很失望。
有趣的是，《富爸爸财富大趋势》低估了问题的严重性，虽然它的大部分内容是准确的，但也有不准确的内容。随着时间的流逝及更多真相的泄露，我开始意识到问题要比我想象的要严重得多。
《富爸爸财富大趋势》讲述的是从定额给付养老金计划（DB）到定额缴费养老金计划（DC）的改变。对于那些没有阅读过《富爸爸财富大趋势》的人来说，定额给付养老金计划是经历过第二次世界大战的我父母那一代人的养老金计划。简而言之，定额给付养老金计划保证雇员退休之后及在他们的有生之年可以获得一项固定数量的退休收入，社会保障和老年医疗就属于此类。问题在于，随着开支的上升和全球竞争的加剧，定额给付养老金计划已经变得太过昂贵了。因此，到了1974年，处于B象限的大企业鼓励美国政府通过了《雇员退休收入保障法案》，开始从定额给付养老金计划转向定额缴费养老金计划，也就是说雇员现在要为自己的退休金承担责任了。
定额缴费养老金计划就是这样。雇员的利益取决于雇员和雇主的供款。如果雇员和雇主一点也不供款，或者股市崩盘以及相匹配的供款被抵消了，雇员只能是剩下什么接受什么了，但能不能剩下钱还是个未知数。如果雇员在92岁把钱花光了，这就不像是雇员享受定额给付养老金计划时那样由雇主来承担后续费用了。
在多数定额给付养老金计划和定额缴费养老金计划之间还有一个重大的区别。那些向定额给付养老金计划供款的大型公司常常也会为他们雇员的退休提供有效的医疗福利计划。而定额缴费计划不是这样。如果你发觉健康和医疗保健的成本在上升，你可能就会开始意识到1974年颁布的这项法律引起的变化有多大了。这些退休人员医疗保健的责任被转嫁给了我们都知道的人，你猜对了，就是纳税人！
为什么股市会崩盘
《富爸爸财富大趋势》讲述了1974年颁布的这项法律所带来的改变将会如何导致历史上最大的股市崩盘。股市将要崩盘的原因是全世界有数百万人差不多同时开始退休。现在，就算不是股市行情分析方面的高手，你也会明白：如果人们开始撤出资金的话，股市就会下跌。单单在美国，婴儿潮出生的一代人估计有 8 300万，这个年龄段的人在2012年前后开始大规模地退休。这8 300万人并不是所有人都把钱投入到了股市，但几百万人还是有的。此外，《雇员退休收入保障法案》存在一个缺陷，正是这个缺陷后来导致401（k）计划的创建。(1978年美国《国内税收法》新增的第401条k项条款明确了《雇员退休收入保障法案》中“雇主和工会建立团体退休计划”这项规定，所以人们把这项计划称为“401（k）计划”。——编者注)该法律声称当一个拥有401（k）计划的人年满70.5岁时，他们必须开始从个人账户中取款。为什么呢？因为税务部门，也就是美国联邦税务局（IRS）想要征收已经延迟缴纳的税收，本来它们在雇员工作的那些年里就应该缴纳这部分税收。
2016年，第一位婴儿潮出生的人到了70.5岁。估计这个时候也就到了养老金计划这个纸牌搭的房子将要轰然倒塌的时间，将会导致有史以来世界最大的股市崩盘。《富爸爸财富大趋势》无意成为一本预言前景暗淡的书，它是表达由衰转盛的书。本书的后半部分讲的是人们可以在股市之外投资的另类投资。现在你能明白为什么金融机构让它们的记者尽最大努力让我和我的书丧失信誉的原因了吧。
我错了
《富爸爸财富大趋势》写于2000年到2001年之间，在这本书中，我假定定额给付养老金计划对雇员来说更安全和更有利。到了2003年，新闻开始透露出我父母那一代人享受的定额给付养老金计划财务状况也十分糟糕。在《富爸爸财富大趋势》这本书中，我声称拥有定额给付养老金计划的雇员要比拥有定额缴费养老金计划的雇员日子好过。我是大错特错了。许多定额给付养老金计划财务状况糟得很，而雇员并不知情。为什么雇员不知道？因为即使雇员询问，也没有人必须要把养老金计划的情况向雇员们挑明。
什么对通用汽车有利
有一句老话是这样说的： “通用汽车好，那美国也好。”通用汽车已经陷入麻烦很长时间了。为什么它会有麻烦？答案就是一个词，那就是“养老金”。
那么，真的是“通用汽车好，那美国也好”吗？是不是到了减少雇员养老金的时候了？或者是到了借越来越多的钱来支付这些福利的时候了？通用汽车和美国政府正在同时面临同样的问题——养老金问题。
时光老人已经动身了
回到20世纪60年代晚期，我大多数同学没有考虑过投资的事。因为他们大都聪明，知道能够在大公司里找到适合自己而且薪水丰厚的工作，所以他们无忧无虑。问题在于，时间在流逝，劳动规章制度也已经改变。正如你注意到的那样，1974年，杰拉尔德·福特总统签署了《雇员退休收入保障法案》，并使之成为法律。此时，我的同学们已经毕业5年了。从那以后，金融环境发生了巨大的变化，对婴儿潮出生的一代人及其后续几代人造成了损失。本章冠以“询问时光老人”的标题，原因就在于时光老人已经动身了。
我想知道我的同学和我的同龄人有多少是与时俱进的？我想知道有多少人在等着股市上涨以充实他们的401（k）计划？我想知道有多少人在为实行定额给付养老金计划的大公司工作，但养老金计划陷入了财务困境而他们却不知情？
拜拜，养老金
如前所述，我不知道如何理解《富爸爸财富大趋势》一书中描写的问题。我也没有搞清楚富爸爸的预言在多大程度上影响了所有的养老金计划，即定额给付养老金计划和定额缴费养老金计划。
2003年3月17日，这一期的《财富》杂志发表了一篇主标题为《拜拜，养老金》的文章，而副标题则是“数百家公司很快要将养老金减半”。这是一篇讨论“为什么定额给付养老金计划可能会最终消失”的重要文章。由于定额给付养老金计划的高成本，文章称“许多公司的确要减少养老金的供款”。文章引用了一位佛蒙特州国会议员说过的话：“我们目睹了一场对几百万工人养老金的大型攻击。”
攻击已经存在。《财富》杂志的文章以一位名为拉里 · 库特罗内（Larry Cutrone）的人为例，他今年55岁，是从美国电话电报公司（AT＆T）退休的一名技术工人，他的养老金从原来每年4.7万美元削减到了每年2.3万美元。你不必是一位数学奇才也能算清楚他的福利被削减了一半还要多。那么，是谁拿走了拉里·库特罗内的钱呢？是改变了养老金计划的公司吗？还是仅仅因为时光老人动身了呢？
这篇《财富》杂志的文章还举了另外一个例子：“在今年2月费城的一个寒冷的日子里，50岁的贾尼丝 · 温斯顿（Janice Winston）收到了让她倍感温暖的东西，这是她原来的雇主弗莱森电讯公司（Verizon Communications）送给她的高达40万美元的补偿金。这些钱相当于温斯顿在公司29年的工作期间所应得的退休津贴。这要比公司原本希望支付给她的补偿金多了差不多21.5万美元。”
整整7年前，温斯顿的雇主贝尔大西洋公司（后来与美国通用电话电子公司合并，组成弗莱森电讯公司）在其养老金计划上做出了一个极其简单的改变，公开宣布不仅要削减温斯顿的预付退休金福利，而且要削减其他几千名同事的退休金数量。
贝尔大西洋公司所做的就是在福利咨询顾问的劝诱下将陈旧的定额给付养老金计划改为令人兴奋的新型养老金计划——现金余额养老计划（其实，IBM和其他300家大型公司也是这样做的），甚至从它的名字“现金余额”养老计划中我们还能听到金币碰撞时发出的那令人快乐的响声。
该文章继续写道：现金余额养老计划和定额缴费养老金计划（如401（k）计划）的区别在于前者不会受到股市的冲击。对于雇员来说，问题是如何计算退休金。不出所料，现金余额养老计划的计算方法对雇主是划算的，节省了企业在退休金方面的支出，而对于雇员来说，则意味着意外之财的减少。在这种情况下，温斯顿收到40万美元的最终支付，对某些人来说，那听起来像是一大笔钱。但我要问的问题是：她能够恰当地管理这笔钱吗？它能让她度过余生吗？如果她像很多一次性结清养老金的人一样把这笔钱全部损失了，那该怎么办呢？
拆东墙补西墙
雇员和工会高声喊叫着表示抗议此新型养老金计划，他们在尽最大的努力要保护自身享有的定额给付养老金的利益。虽然他们喜欢尖声大叫，但严峻冷酷的现实是雇员的养老金数目实在太庞大了。投资者知道雇员的养老金不仅对企业来说是沉重的，对于投资者同样也是一种负担。所以，投资者经常站在另外一边叫嚷着要降低雇员养老金的支出。不无讽刺的是，现在雇员也是投资者。
那么，是谁把钱拿走了？在很多情况下，它真的就是典型的“拆东墙补西墙”。一方面，雇员想要养老金，但另一方面，同样是投资者的雇员希望公司的利润增加和股价上涨。如果公司的利润由于高额的养老金支出而不能增加，他们的养老金就会减少。那么，是谁拿走了雇员的钱呢？难道是雇员自己吗？难道已经退休的员工正在做对新员工不利的事吗？
定额给付养老金到底有多么费钱
《财富》杂志刊登的那篇文章在最后发出了这样的警告：“对于数百万婴儿潮出生的一代人来说，幸运的是他们仍然可以依靠丰厚的退休金过日子，‘不要想当然地认为你今天也会这么幸运’。”
为什么那些享受定额给付养老金计划的工人让人感到担忧呢？下表列出了2003年一部分养老金计划资金缺口较大的公司，其缺口资金均以十亿美元为单位：
·通用汽车 -94.7
·福特 -46.6
·IBM -25.3
·波音 -17.7
·埃克森 -15.5
·杜邦 -13.0
·弗莱森 -13.0
资料来源：公司年度业绩报告（10K）
当你看到这个表的时候，现在你就应该明白了，为什么当我听到有人说“我只投资蓝筹股”时，我会嗤地一下笑出声来。当我考察通用汽车和福特汽车这样的蓝筹公司时，我很想知道，这两个公司必须得卖掉多少辆汽车才能弥补他们几十亿美元的养老金缺口呢？
退休员工的成本有多大
《财富》杂志的《拜拜，养老金》这篇文章指出，这些蓝筹公司目前每年要向已经退休的2 100万名员工支付超过1 110亿美元的养老金。看看这些公司每年要向不再工作的员工支付多少钱吧！如果这些退休员工的数量持续增加，而股市的表现一直是风平浪静的话，我真的不知道这些公司如何让它们的股价可以不断地上涨。
世界性的问题
很明显，很多人永远不可能退休，他们会工作到再也干不动了为止。随着世界人口老龄化的到来，老年人的保障体系成为世界性的难题。据报告，面对如何养活数量越来越多的退休人员这一挑战时，除日本以外，法国和德国的状况要比美国和英国的状况还糟糕。欧洲的工人走上了街头，抗议养老金制度的改革。最近一次在美国和英国发生的同样的抗议距今有多长时间了？在20世纪60年代抗议越战的婴儿潮一代人会成为走上街头抗议养老金改革的人吗？
赢得赚钱比赛
我的富爸爸经常说： “生活就是一场时间和金钱的比赛。”当我在而立之年遇到财务问题之后，他与我分享了他的赚钱比赛示意图。他说：“对于大多数人来说，我们的工作年龄段常常设定在25岁至65岁之间。换句话说，我们大约工作40年。如果你将自己的工作寿命比作赚钱比赛，那么，你可以将这场比赛分成4节，每节为10年。换言之，一个职业橄榄球比赛是由4节组成的，每节15分钟。你的工作年限也是4节，每节10年。”
然后，他拿出黄色便笺纸，在上面写下了下面的内容：
因为我在第一节比赛中的表现十分糟糕，富爸爸为此很是担心。为了用图表更加直接地表明他的观点，他在便笺纸上写道：
“你已经输了第一节，”他说，“如果你不能有更好的表现，并从失败中吸取经验教训，你这一辈子都会在理财方面一团糟。”
他说得没错。在我赚钱比赛的第一节，我创办的第一家公司赔钱了，负债累累，丢人现眼，即便这样，我仍然还是一个散漫的商人。在35岁左右时，我决定离开夏威夷，理由之一就是因为我必须要把自己的生活理顺一下。25岁到35岁之间，我的生活无非就是玩乐、冲浪、泡妞和想方设法快速致富。我知道我必须要做出一些改变。1984年，在我37岁时，我离开了夏威夷，想重新开始。我离开夏威夷就是为了让自己脱胎换骨。
《富爸爸年轻享受生活》这本书讲述的是我在赚钱比赛第二节期间的生活。如果你曾经阅读过这本书，你一定会想起我做出的那个“在10年之内退休”的决定，当时是1984年的12月，而地点是在加拿大的一个滑雪坡道上。1994年，金和我退休了，当时我47岁，而她37岁。我们已经如愿以偿了，那就是我在中场赢得了赚钱比赛的胜利，而金在比赛的第一节结束时赢得了赚钱比赛。
怎么才算赢得了赚钱比赛？我把它定义为：通过被动收入而非主动收入（工资性收入）来实现收入大于支出。1994年，金和我每月的投资收入大约为1万美元，而我们的花销则为3 000美元。虽然不算富有，但我们获得了财务自由。我们不必再去打工。我们也不需要公司或政府的养老金。除非我们的财务状况发生了变化，否则，我们就算是赢得了赚钱比赛的胜利。
在47岁赢得赚钱比赛之后，在随后的两年里我隐居深山，思考人生。在这一期间，我写出了《富爸爸穷爸爸》一书的草稿，并创造出《富爸爸现金流》桌上游戏。也是在这期间，我们的团队在世界不同的地方创办了几家石油和矿业公司。在这些公司中，有的取得了成功，其他的则折戟沉沙。
2000年5月，美国著名脱口秀女主持人奥普拉·温弗瑞（Oprah Winfrey）邀请我到她的节目中做嘉宾，从此就改写了我的人生历史。《富爸爸穷爸爸》走向了世界，突然间我成了名人。我万万没有想到，处于赚钱比赛第三节时我会拥有这样的生活。我从来没有想到会与奥普拉一起度过1个小时的时间，会参加美国全国广播公司财经频道（CNBC）《今日秀》节目，后来还去世界各地的电视和电台录制节目，并且我写的5本书还登上了《纽约时报》畅销书榜。虽然我在第一节的表现一团糟，但第二节和第三节却表现得棒极了。
在我赚钱比赛的第四节，我没有做什么特别的事情。我仍然是一个企业家，建立处于B象限的企业，投资房地产和其他处于I象限的投资项目。换句话说，比赛仍然没有改变。我继续争取每次都把本节的比赛打好，我关心的是：许多婴儿潮一代人正在醒悟，意识到我们缺少时间，缺少金钱，不知道如何打好这场比赛。本书后半部分讲述的内容对此做出了解释：即使你缺少时间和金钱，你一样能赢得这场赚钱比赛。
虽然我在人生第一节时在创业和房地产投资方面是个失败者，但一旦我决心更加严肃认真地对待这场赚钱比赛时，生活的确发生了改变。
我为什么能不断前进
人们经常问我这样一个问题：“你的钱已经能够满足你退休后的生活需要了，为什么还要工作？”我可以从以下4个方面对这个问题进行解释：
第一，我喜欢建立企业和投资这样的游戏，尤其喜欢投资房地产，我可能会在我的余生继续玩下去。当我中年退休退出了比赛、开始打高尔夫球时，我感觉很是单调乏味，觉得我是在浪费生命。在我看来，金钱只是比赛的得分，而我却不能参与其中。在退出两年之后，我又重返赛场。
第二，因为我比较担心这个世界富人和穷人之间差距的日益增大，我也关心永远没有资本退休的那些人的数量，因为他们工作一辈子也无法致富。许多跟我一样是婴儿潮出生的人正处于比赛的第四节，但他们的比分却是落后的。
第三，已经富裕的人越来越心生贪婪，这让我困扰。那些从公司窃取钱财的人很多已经非常富有了，有人已经赚了超过1亿美元，却还希望从雇员和投资者身上榨取更多的金钱，他们的所作所为让我无法理解。
第四，我们学术机构对理财的忽视正在对我们的国家产生不利的影响。我们的教育体系继续忽视对所有学生进行理财教育的重要性，这是真正让我感到心烦意乱的地方。不管学生的成绩是优秀还是不及格，不管毕业之后是穷是富，甚至是他们能否毕业，我们全都需要钱。学习管理我们的钱，并且学会用我们的钱投资是我们全都需要掌握的一项生活技能。我实在想不通，为什么我们就不能在学校里开设一堂实实在在的理财课程。
如果让我主管我们学校的理财教育，我首先要做的一件事就是教孩子们学习税法。我会向年轻人解释大多数减税优惠都让企业主获得了。给予雇员的税收减免微乎其微。或许这一事实会激励更多的年轻人成为提供工作岗位并且刺激全球经济增长的企业家，比如汽车大王亨利 · 福特（Henry Ford）、麦当劳创始人雷 · 克罗克、微软创始人比尔 · 盖茨（Bill Gates）、戴尔公司创始人迈克尔 · 戴尔（Michael Dell）、传媒大亨鲁勃特 · 默多克（Rupert Murdoch）和维珍集团总裁理查德·布兰森（Richard Branson）。
赚钱之后还会赔的
为什么赚钱比赛非常重要，原因就是你在赚钱之后可能还会赔钱。拿橄榄球比赛来说，假设中场时比分为24∶14。即使看来要输的那个队在记分牌上不再增加分数，就算最终比分为48∶14，比赛结束时输球的队仍然是在中场得到的14分。
赚钱比赛则不同。还是拿橄榄球比赛作为例子，某人在中场时得分为24∶14，在比赛结束时他得到的分数为24∶0。换句话说，某人可以在第二节时取得比赛的胜利，这在记分牌上会有所显示，但在比赛的第四节会全部输掉。
在股市崩盘之前，许多人可能取得了理财的成功。很多人可能是纸面上的百万富翁。但在股市暴跌之后，他们心酸地发现：在一节比赛中的得分会在另一节比赛中被夺走。
许多跟我一样是婴儿潮出生的同龄人现在处在他们人生中赚钱比赛的第四节，工作了多年却落得两手空空。很多人正在聆听他们的理财顾问给他们讲的“要长期投资”的话，而他们已经进入了赚钱比赛的第四节，因此，这个建议是有问题的。他们从前所拥有的已经消失了。许多在中场赢得比赛的人正在第四节中输球，而计时器仍然在读秒。我曾经读过一个报告，报告称今天有2/3的人的年龄已经超过了65岁。与社会保障制度创建时相比，人的预期寿命已经延长了很多，但退休年龄仍然还是65岁至67岁。
飞行员正在输掉比赛
1969年毕业之后，我没有到海上航行，而是志愿加入了美国海军陆战队，进入佛罗里达彭萨科拉（Pensacola）的飞行学院学习。1969年至1974年间，我没有当上航船的高级水手，而是成为一名军队的飞行员。我在海军陆战队当军官的许多战友则转业进入航空公司做飞行员，如达美（Delta）航空公司、美国联合航空公司、环球航空公司（TWA）和合众国航空公司（US Air）等。在20世纪70年代，做一名商业航空公司的飞行员是一个高薪职业，而且很有诱惑力。但是，时光老人已经动身了，情况发生了变化。今天，正如你注意到的那样，上述某些航空公司已不再运营或者已经破产了，这些航空公司的许多飞行员失去了养老金或者其养老金的价值被大打折扣。
《华尔街日报》在2003年登载了一篇特写文章，其标题为《大多数工人对他们养老金中的“健康状况”一无所知》。
文章的开头是这样写的：
对数百万美国工人来说，在退休问题上，很少有比养老金计划的“运营状况”更重要的事情了。但是，公司取得了斗争的胜利，使得工人养老金计划的关键信息成为一个秘密。
斗争引发了人们对养老金命运的担忧。有些工人特别是钢铁工人的养老金计划已经无法维持下去了。其他公司也通过调整养老金计划结构减少退休津贴的数量。雇主们正在游说国会改变计算方式，降低他们对养老金供款的比例，或者在员工退休时减少对他们的退休金支付。
然而，雇员和退休人员几乎无法了解他们的养老金计划目前的财务状况，以及偿付能力如何。部分原因在于，公司长期以来拒绝他们了解更多最新的信息。由此造成的结果是，如果雇员的养老金当前处于危险状态，他们却难以获知。
该文章继续解释道：在过去，雇员了解他们养老金的“健康状况”信息是比较容易的。但到了1995年，情况完全改变了。1995年，国会开始要求公司向养老金担保公司（PBGC）提供更多有关养老金计划运营状况的详细信息。美国养老金担保公司是一家准公共事业的私营保险机构，据称是为了给工人的养老金提供保险的，因此，PBGC这4个字母代表的是“对养老金的收益进行担保的公司”。作为对公司向政府提供公司养老金运营状况信息的交换，公司要求养老金担保公司不得将它收到的信息向任何公民泄露。也就是说，1995年之后，雇员就不能发现他们的养老金计划运营状况是否良好。
公司拿走了飞行员的养老金
该文章也解释了全美航空公司（US Airways）的飞行员因为未能及时发现有关养老金计划运营状况的信息，从而失去了他们的养老金。
2003年3月31日，全美航空集团取消了7 000名在职和退休飞行员的养老金计划。
这意味着7 000名飞行员的退休金以及他们在退休金计划中投入的所有钱突然之间就灰飞烟灭了。全美航空集团公司将属于飞行员的3.87亿美元的养老基金就这样装进了自己的口袋。这并不是一个孤立的事件。许多公司使用同样的伎俩让富人更富，迫使工人失业或者失去养老金。因此，问题是“你的养老基金有多安全”。如果不要求养老金担保公司告诉你这些信息，你如何能够发现呢？
时间不等人
《华尔街日报》刊登的那篇文章还描述了有些退休人员是如何处理他们养老金计划损失的：
残疾退休人员将是受到打击最大的人，因为他们失去了与他们养老金相连的附加的残疾人保障金。休·格林伍德（Hugh Greenwood）于1997年退休，他已经失去了每月领取的残疾人保障金2 000美元的机会，对他来说，这可是一大笔钱呢。格林伍德先生的妻子不得已重返职场，而上述例子中的那些67岁的飞行员也可能会做同样的事情。
当你把富爸爸的赚钱比赛的测量方法应用到休·格林伍德的生活时，从许多方面看，他在第四节结束时赢得了比赛。突然，由于世界经济的改变，实际上他开始一无所有，并且给他留下的时间已经不多了。
你会永远工作吗
当我在赚钱比赛的第一节苦苦地为财务问题挣扎时，我曾经询问过富爸爸这样一个问题：“那些在赚钱比赛的第四节结束时还一无所有的人情况会怎么样？”他平静地说：“他们会进入加时赛。”换言之，他们不得不在自己的余生继续工作，如果还能工作，那么继续工作或许并不是一件坏事。事实上，我认为工作可以让我们更健康和更快乐。因为我在47岁时退休，发现自己很郁闷，所以我才懂得工作的好处。这就是我为什么还要继续工作的原因，尽管我不必这么做。
只要你能享受你所做的事情，在第四节之后进入加时赛也不错。而对于商用飞机驾驶员来说，他们面临的一个问题是“他们不得不在60岁时停止飞行”。
如果在经济条件上面临着打加时赛的情况，我建议人们做些既能让你感到快乐且自己还能身体力行的事情，一直干到你不想工作了为止。换句话说，不要像我一些同学那样成为老飞行员不能飞行后，也不能从事其他职业。要记住，即使你今天感觉身体强壮且健康，你仍然会有“叫停赚钱比赛，真心想退休且什么事情也不做”的时候。还要记住的是，什么事情也不做仍然是很费钱的。
注意时光老人
正如富爸爸所说：“每一位投资者必须知道花儿何时要开放，以及花期要持续多长时间。”
它的意思是说：每一位投资者都需要关注时间。正如我这一代人所发现的那样，对我父母那一代人有效的东西可能对我们许多人不起作用。也就是说，投资者需要对周期性加以关注。数百万人损失几十亿美元，仅仅就是因为他们听了推销人员的话而未能观察到周期的变化。
今天，就像我们大多数人都知道冬去春来和秋去冬来一样，我们也都知道市场既有繁荣之时，也有萧条之时。即便是生活在一年到头全是夏季的夏威夷，我们这些冲浪者也知道季节的变化。我们知道在夏天南部海岸的海浪较大，而在冬季则是北部海岸的海浪较大。
当《富爸爸财富大趋势》在2002年首次发行时，许多所谓“对财经新闻比较敏锐的记者”问我如何能够预测股市崩盘。我的回答是：“因为每一位职业投资者都知道所有的市场会暴涨，也会暴跌。预测股市崩盘就像预测缅因州的冬天一样。”跟这个答案一样简单的是，许多财经记者想跟我辩论，并且试图否定存在“股市崩盘或另一个崩盘正在形成”的任何可能性。很多人没有简单地接受市场自然周期的定律，而是重复着从理财规划师的推销说辞中学到的东西，他们说道：“历史表明，股市平均每年上涨9个百分点。”这些人说一通推销说辞是为了吸引不成熟的投资者！
职业投资者知道市场有盛衰。对于那个关于平均水平的说法，我的标准回答是：“平均水平的投资者才会做平均水平的投资。”我常用的另外一个回答是：“缅因州的年平均温度为摄氏21.1℃。但这并不表示说在1月份你只穿一件汗衫就可以了。”第二个答复通常是他们大多数人远远不能理解的。
期 货
1996年，当股市开始攀升时，我开始投资黄金、白银和天然气等商品期货。我有一个银行家朋友，他突然发现了共同基金和股市这个新的追求目标，想知道我为什么参与商品期货而不是股票、证券。我的回答是：“因为商品期货的运行是以20年为一个周期的。它们在1980年失去了人们的宠爱，现在我们接近2000年了，到了开始趁低价购买它们的时候了。”他嘲笑我一番，继续购买共同基金，试图逆潮流而上，相信他的经纪人给他提出的“逢低买入”和“定额定期投资法”（DCA）(DCA为“Dollar Cost Averaging”的简写，又名“平均成本法”“懒人理财术”。——编者注)的建议。随着股市的下跌，在最终停止购买，并且意识到他在挑战一个市场周期变化之前，他几乎失去了一切。我已经提到过“20—10—5”这一周期变化，但我会在本书的后半部分对它们进行更加充分的解释。
商品期货是黄金、白银、猪腩肉、玉米、咖啡、汽油、取暖油和其他此类实物形态的产品。在海上实习的那一年，当我作为一名实习生登上航船的那一刻，我就开始研究股市周期和商品期货市场周期之间的关系，从中我学到的一点是：当股市上涨时，就要开始退出股市，寻找下一个可以投资的市场。这是考虑到时光老人运行周期的投资方法。
因为我进入得较晚，市场似乎进入了20年的周期。1973年，股市变成了熊市。熊市持续了大约10年的时间。1983年，就在黄金、白银期货市场刚刚崩盘之后，股市开始回升，并在2000年达到了一个空前的高度。随着市场的攀升，许多聪明的投资者开始转而投资商品期货。什么原因？因为这似乎就是时光老人为市场准备的时间周期。那么，是谁拿走了共同基金投资者的钱呢？是他们的股票经纪人还是时光老人？
水晶球
如果你借助水晶球看到未来，那就研究一下人口统计数字吧。婴儿潮一代人带来了一次人口大膨胀。20世纪70年代，他们从学校毕业进入职场，之后结婚成家，开始购买住宅，这导致20世纪70年代房价的暴涨。到了20世纪90年代，他们的年龄已达四五十岁，他们大规模地涌入股市，历史上最大的一次股市泡沫由此产生。2010年，他们开始退休，这一代人会再次引起许多市场的繁荣与萧条。这会产生一个问题：这一代人将要做什么投资以及进入什么市场呢？提前认识到这一点，你就能做好理财。到2030年，你轻松地就能预测他们大多数人会进入什么市场。再次注意20年的趋势周期，这一次是由人口造成的。好消息是我们的寿命可能会更长，或许远远超过100岁，那会带来另一次的人口激增。
如果你想成为富人，就要搞清楚何时繁荣来临，并避开萧条的来袭。如果你观察人口数字，就好比是在观察一个水晶球。当我写《富爸爸财富大趋势》时，我首先查看了这个叫作“人口统计数据”的水晶球。问题是我对问题有多么糟糕并没有概念，不仅许多婴儿潮一代人的养老金计划亏损了，许多公司养老金计划中的钱也光了，而联邦政府的国库也空了。事实上，它们已经债台高筑。
留心时光老人
要想成为一位杰出的投资者，投资之人必须关注时光老人，以及时间对一个人理财得分的影响。必须注意的一些周期和行情趋势如下所述：
机会之窗
我正在收听一档电台节目，主持人正在采访两位所谓的“投资专家”。其中一位专家说：“沃伦·巴菲特正在投资垃圾债券。因此我建议我的客户做同样的事情。”
第二位顾问回应道：“沃伦·巴菲特投资垃圾债券，那是去年的事了，今年他退出了。”
这就是一个机会之窗的例子。在股市繁荣期间，许多人开始效仿沃伦·巴菲特投资股市。但沃伦·巴菲特就在数百万投资新手蜂拥而入的时候已经退出了市场。正如他们说的那样，时不我待。对于机会而言，这句话同样正确。
生活的变化
富爸爸关于赚钱比赛分为4节的概念非常重要，那是因为生活的确在改变。我有几个朋友，他们在45岁之前财务状况良好。然而，中年危机向他们袭来。有些人停止了工作，其他的应该停止工作，却不能停止。有些人离婚了，失去了一切，有几个人还不止一次地离婚并且失去一切。有一位朋友成为残疾人，却没有残疾人保障金。今天，随着公司的裁员，许多人在本应停止工作的时候却要重打锣鼓另开张。因为形势的变化比以往任何时候都发生得快，所以，一个人的理财教育也比以往任何时候都显得格外重要。
几年以前，富爸爸画出了现金流的象限图，并且问我道：“在你生命的最后时刻，你想待在哪个象限里？”
对这个现金流象限图进行了一番研究之后，我回答道：“很明显，我想待在I象限。”
然后他说道：“如果你打算在I象限收场，为什么不从这里开始呢？”因此，他才把我当成一个小男孩，开始教我投资，并且教我玩《大富翁》游戏。我能够在经历一个损失惨重的第一节之后在经济上重新恢复元气，乃是因为我拥有I象限的技能。在本书的第二部分，我会分享一些理念，谈谈如何获得这些不用冒损失很多金钱风险的投资技巧。
我听到许多政治家和记者一直在呼吁扩大就业机会。在我看来，我们需要的远不止是工作岗位。我们更多的是需要接受理财教育。就业只是对长期问题的一个短期解决方案，这个长期问题就是我们如何依靠财力生存下去，特别是当我们没有工作，或者再也不能工作，或者失去了一切之后不得不从头开始时，我们如何生存。
当前最大的一个难题是，我们的学校只关注E象限和S象限。它们需要开始更多地关注B象限和I象限。
不要指望每次掷骰子你都会赢
因为曾经运气好，许多投资者反而赔钱了。在股市繁荣期间，许多第一次做投资的人幸运地赚了一些钱，后来又赔进去了，于是他们加大投资，希望能够再次走运，不料却输掉了这场比赛。
我需要吸取的一个深刻教训是：仅仅因为我曾经有一次投资赚钱了，并不表示我会再次赚钱，即使我进行同样类型的投资也未必赚钱。
教训在于：随着时间的流逝，市场在发展。当市场改变了方向或者周期发生了变化，比如从股市的周期转变成了商品期货的周期，那么，“做长期投资、购买、持有并且祷告老天保佑”就是一种很可笑的建议。
你今天聪明，并不表示你明天也聪明
在我公司的会议上，我常常环视房间中的员工，他们大多数是20多岁或30多岁的年轻人。我给他们的建议是：“如果今天我申请一个工作，我不会雇用自己。”今天，最大的问题并不是年龄或种族歧视，而是技术歧视。简而言之，我不会雇用自己是因为我在技术上已经过时了。谢天谢地，我拥有这家公司。
萧条再次到来
在历史上，如果一个人活到75岁，他或她要经历1次经济萧条和2次经济衰退。最近一次经济萧条开始于1930年。因为我们已经70多年的时间没有见过萧条了，我们可以期待经历一次。回到20世纪30年代，联邦政府采用了紧缩货币政策，许多经济学家称这一改变使得萧条进一步加重。鉴于这一错误的教训，2001年之后，美国财政部实行宽松的货币政策，在市场上大量发放低息贷款。今天，我们所处的经济环境让我们要么有很多的钱，要么一分钱也没有。今天，我们可以看到投入数百万美元的投资者，同时也会看到在排队领取食物的失业者。如果一次新的萧条发生了，你想成为哪一群中的一员呢，是没有钱的那群人，还是有钱的那群人？
时间和金钱
富人更富的理由之一是因为工人的工资追赶不上时光老人的步伐。《纽约时报》刊载了一篇文章，对普通工人年收入的增长和公司首席执行官的年薪的增长进行了比较。它指出，普通工人的年收入从1970年的32 522美元增长到1999年的35 864美元，在超过29年的时间里大约上涨了10%（扣除通货膨胀因素，并且以1998年美元计），而在同一时期，《财富》杂志公布的前100强公司首席执行官的实际年薪平均从130万美元上涨到了3 750万美元。
换句话说，在近30年的时间里，工人的年收入增长了10%，而首席执行官的年薪上却涨了2 800%。两者在时间和金钱上存在着巨大的差异。
时光老人没有停下前进的脚步
不管你喜欢还是不喜欢，时间在流逝，时代在改变。忽视时间的改变和周期性，一味地购买、持有和祈求上苍，这在理财上是非常危险的。很明显，仅仅是由于未能看到时间的流逝，婴儿潮一代人中的许多投资者就永远不可能退休。
正如富爸爸说过的那样：“每一位投资者必须知道花儿何时开放，以及花期持续多长时间。”本书的第二部分要讲的就是如何来弥补失去的时间。
第二部分 询问投资者的意见
问：“你能将1万美元变成1 000万美元吗？”
答：“可以，甚至你想要更多的话都可以。”
任何人都能将1万美元转变成1 000万美元吗？很明显，答案是“不能”。但是，如果更多的人心怀渴望，并且期待从理财顾问那里获得更好的建议，他们就能做到。本书第二部分主要讲述的就是有关“投资建议”的内容。但是，在分享这些建议之前，我有4点既微妙又简单的理由需要提出来，它们能解释为什么很多人不能成为强势投资者。
在接下来的一章里，让我们开始了解这4个理由是什么。