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能跟着你们一起投资吗
“我想和你们一起投资，”我急切地回答，“我在越南时存了3000美元，我希望在花掉它之前能用它投资。我能和你们一起投资吗？”
“嗯，我会给你介绍一个很不错的股票经纪人，”富爸爸说，“我肯定他能给你一些好建议，甚至可能教你一两个投资窍门。”
“不，”我说，“我想投资你们所投资的项目。好啦，你们知道我认识你们多久了。我了解，你们无论干什么，投资什么，总会有回报。我可不想去找一个股票经纪人，我想和你们一起做生意。”
房间里一阵静默，我等待着富爸爸或是迈克的回应，但这种静默渐渐令人紧张起来。
“我说错什么了吗？”最后我问。
“没有，”迈克说，“我和爸爸正在投资一些令人兴奋的新项目，但我认为你最好还是先和我们的一个股票经纪人谈谈，然后和他开始投资。”
又是一阵静默，只有佣人收拾桌子时杯碟发出的叮当声。迈克的妻子康妮起身告辞带着孩子到另一个房间去了。
“我不理解。”我说。转身面向富爸爸，我继续说道：“这些年当你们创建企业时我一直按照你的建议在做，但现在我一无所有。你说我该上大学，我就去上大学；你说一个年轻人应该为他的祖国而战，我就去参军打仗。现在我已经足够大了，终于有一点钱可以投资了，但当我说要跟你们一起投资时，你们就这样犹犹豫豫。我真搞不懂，你们为什么要给我泼冷水——是想冷落我还是想把我推开？难道你们不想我也像你们一样富有吗？”
“这不是泼冷水，”迈克回答，“我们也从未冷落你或不希望你富有，而是因为现在事情不一样了。”
富爸爸缓缓地点了点头，默默地表示同意。
“我们很乐意和你一起投资我们所投资的项目，”富爸爸最后说，“但那是违法的。”
“违法？”我难以置信地大声重复，“你们两个在干违法的事吗？”
“不是，不是，”富爸爸轻笑道，“我们决不做任何违法的事。以合法手段致富太容易了，用不着冒蹲监狱的危险去做违法的事。”
“正因为我们一直遵守法律，所以我们说你和我们一起投资是违法的。”迈克说。
“我和迈克做我们现在做的投资是合法的，但你做就是非法的。”富爸爸试图总结。
“为什么？”我问。
“因为你不够富有，”迈克轻声说，“我们做的投资是只有富人才有资格做的投资。”
迈克的话很伤人，但我明白，作为我最好的朋友，他说出这些话很困难。尽管他的语调在尽可能地轻柔，但这些话仍然像利刃一样插进我的心房。我开始感受到存在于我们之间的经济鸿沟。虽然我爸爸和他爸爸同样是白手起家，但迈克和他爸爸获得了巨大的财富。正如他们所说，我和我爸爸仍然走在与他们不同的道路上。我能感到，这幢拥有美丽白沙滩的房子离我很遥远，这个距离甚至不能以物理距离来衡量。我抱着双臂，靠在椅背上，陷入沉思。我静静地点了点头，在那一刻对我们的生活做了一个总结。同样是25岁，但在财务方面，迈克已领先我25年。我爸爸刚刚被政府辞退，于是在52岁这年，他又不得不从一无所有开始。而我，甚至还没有开始。
“你没事吧？”富爸爸轻声问。
“哦，没事。”我回答，尽力掩饰因想起自己和家庭的贫困而产生的难受。“我只是想做一些深入的思考，好好地反省一下。”我说，挤出一个勇敢的微笑。
屋里一片沉静，我们听着外面海浪的声音，感到凉风吹过这座美丽的房子。迈克、富爸爸和我坐在那里，而我正想着刚听到的信息以及它所传达的残酷现实。
“那么，因为我不够富有，所以不能跟你们一起投资了，”一阵失神后，我说，“如果我投资你们所投资的项目，就会违法？”
富爸爸和迈克点了点头。“在某些情况下是这样的。”迈克补充道。
“谁制定的法律？”我问。
“联邦政府。”迈克回答。
“还有SEC。”富爸爸补充道。
“SEC？”我问，“SEC是什么？”
“美国证券交易委员会，”富爸爸回答，“它是20世纪30年代，在前总统约翰·肯尼迪的父亲约瑟夫·肯尼迪的主持下创立的。”
“为什么要创立SEC呢？”我问。
富爸爸笑了：“是为了保护公众免受疯狂的不道德的交易商、商人、经纪人和投资者的欺骗。”
“你笑什么？”我问，“这看起来是件好事啊。”
“是啊，非常好，”富爸爸回答，仍带着笑意，“1929年股市崩溃之前，有许多可疑的、不可靠的和劣质的投资向公众出售，谎言和虚假信息层出不穷。因此国家成立SEC以进行监督。这个机构帮助制定并负责执行一些规章制度，起着极其重要的作用。没有SEC，股票市场将一片混乱。”
“那你为什么要笑呢？”我坚持问。
“因为它在保护公众免受最坏的投资之苦的同时，也将公众挡在了最好的投资之外。”富爸爸用严肃一些的语气说。
“如果SEC使公众避免了最坏的投资又使他们与最好的投资无缘，那公众投资的是什么呢？”我问。
“净化了的投资，”富爸爸回答，“也就是在SEC指导下的投资。”
“那有什么不对吗？”我问。
“没有，”富爸爸说，“我想那是个好主意。我们必须有法规，必须执行法规，SEC做了这些。”
“那你笑是为什么呢？”我问，“我认识你这么多年了，我知道你还有些事没说，那才是使你发笑的原因。”
“我已经告诉你了，”富爸爸说，“我笑是因为SEC在保护公众远离最坏的投资的同时，也使公众与最好的投资无缘。”
“这就是富人更富的原因之一？”我轻声问。
“说对了，”富爸爸说，“我笑就是因为看见这个颇具讽刺意味的状况。人们因为想致富而投资，但由于不富有，他们又被禁止从事那些可以让他们致富的投资。只有你是富人时，才能从事富人的投资，所以富人更富。在我看来，这就很有讽刺意味。”
“为什么要这样做呢？”我问，“是为了保护穷人和中产阶级免受富人的伤害吗？”
“不，不一定，”迈克说，“我认为它实际上是为了保护穷人和中产阶级免受他们自己的伤害。”
“为什么？”我问。
“因为在现实中坏交易比好交易多得多。如果一个人不够清醒，就会将所有交易无论好坏都看成一样。在众多复杂的投资中分辨出好坏，需要足够成熟的教育和投资经验。成熟意味着你要有这样一种能力：知道什么使一项投资是好投资，使另一项投资变得危险。但多数人都没有这种教育和经验，”富爸爸说，“迈克，为什么不把我们最近在考虑的投资项目拿出来看看呢？”
迈克去他的办公室拿来了一本大约5厘米厚的活页夹，纸上满是数字、图片和地图。
“这就是我们的一个投资项目，”迈克坐下说，“这是一种不记名证券，这种特殊的投资有时用私募备忘录的形式加以规范。”
迈克翻过一页又一页的曲线图、表格、地图以及描述投资风险与收益的文字，我的头脑开始麻木。当他滔滔不绝地解释这些内容，并告诉我他为什么认为这是一个绝好的投资机会时，我感到昏昏欲睡。
看到我一下子被塞进过多的陌生信息而晕头转向，富爸爸打断迈克的话说：“我想还是先让罗伯特看看这个。”
说着富爸爸指着活页夹前面的一小段文字，上面写着“《1933年证券法》中的免税”。
“我希望你先弄懂这个。”他说。
我朝前探了一下身体，以便更清楚、更详细地看到他指着的内容。上面写道：
“本投资仅适用于特许投资者。特许投资者通常应具备下列条件之一：
“净资产为100万美元或以上；
“在最近几年中每年收入20万美元或以上（或一对夫妇年收入30万美元或以上）并在今后几年能保持此收入水平。”
我靠回椅背，说：“这就是你们不让我与你们一起投资的原因了。这种投资只适用于有钱人。”
“或是高收入的人。”迈克说。
“不仅仅是因为这些规定太苛刻，即使你能投资这个项目，最低限额也得要3.5万美元，这还只是一个投资单位的成本，即所谓的单位成本。”
“3.5万美元！”我倒抽一口凉气，“钱太多了，风险也太高了。你是说这个项目每个人最少要投资这么多钱？”
富爸爸点点头：“政府付给你这样的海军陆战队飞行员多少工资？”
“飞行费加上在越南的战斗费一年能挣大约1.2万美元，但我还不知道现在在夏威夷驻军的工资是多少。可能会有一些生活津贴，但肯定没多少，还不够在夏威夷的生活费。”
“所以对于你来说，能存下3000美元已经是一个很不错的成就了，”富爸爸尽力想让我高兴起来，“你竟然节约了总收入的25％。”
我默默地点了点头，意识到自己距特许投资者的标准是如此的遥远。即使在海军能坐上将军的位子，可能也挣不到足够的钱成为一个特许投资者。就算是美国总统，除非他已经很富有，否则单靠工资也很难达到这个标准。
“那我应该怎么做？”最后我问，“我可不可以给你们3000美元和你们一起投资，等生意成功后分红？”
“可以，”富爸爸说，“但我不建议这种做法，特别是对你。”
“为什么？”我问，“为什么我不行。”
“你已经有很好的财商教育基础了，你的才能远不止成为一个特许投资者。如果你愿意，你完全可以成为一个成熟投资者，那样你将能获得远远超出你梦想的财富。”
“特许投资者？成熟投资者？有什么区别？”我问，重新燃起了希望。
“问得好。”迈克笑着说，感到他的朋友正在振作起来。
“特许投资者的概念是用于定义因为有钱而具有投资资格的人，所以特许投资者通常也被称为合格投资者。”富爸爸解释道，“但光有钱还称不上是成熟投资者。”
“他们有什么区别？”我问。
“你有没有看到昨天报纸的头条新闻？一个好莱坞电影明星在一次投资诈骗中损失了几百万美元。”富爸爸说。
我点头说：“看了，他不仅损失了几百万美元，而且还得向税务部门缴纳这场交易中未缴的税金。”
“这就是一个特许投资者或合格投资者的典型例子。”富爸爸继续说，“仅仅有钱，并不意味着你就是一个成熟投资者。所以我们经常听说许多高收入的人如医生、律师、摇滚歌星、职业运动员在一些不可靠的投资中损失惨重。他们虽然有钱但不够老练，他们富有却不知道如何安全投资并获取高额回报。所有的交易在他们眼里都一样，他们分辨不出交易的好坏。像他们那样的人应该只做‘净化’了的投资或是雇一个值得信任的专业资金管理人替他们投资。”
“那你对成熟投资者怎样定义？”我问。
“成熟投资者具备3个E。”富爸爸说。
“3个E。”我重复道，“什么是3个E？”
富爸爸将我们正在看的私募备忘录翻过来，在背面写下了几个词：
1．教育（Education）；
2．经验（Experience）；
3．充足的现金（Excessive cash）。
“这就是3个E。”富爸爸抬起头说，“只有具备了这3个条件，你才有可能成为成熟投资者。”
看着这3个条件，我说：“所以那个电影明星虽然有充足的现金，但他缺乏前两个条件。”
富爸爸点点头：“还有很多人受过良好的财商教育但没有经验，没有亲身经历，而且他们通常缺乏充足的现金。”
“当你向这类人解释一些投资时，他们总爱说‘我懂了’，但做起事来还是外行。”迈克补充道，“我们的银行经理总是对爸爸和我所做的事说‘我知道’，但由于种种原因，他总也不去做他宣称知道的事情。”
“所以你们的银行经理不会像你们一样有充足的现金。”我说。
富爸爸和迈克一齐点了点头。
谈话结束了，屋中又是一阵静默。我们3个人各自陷入沉思。富爸爸示意女佣再加些咖啡，迈克把文件夹拿回去放好。我交叉双臂坐在那里，透过迈克家漂亮的房子眺望着窗外深蓝色的太平洋，为我今后的发展方向细细打算。我已按父母的期望完成了大学学业，兵役也即将结束，我可以自由地选择最适合我的道路了。
“在想什么？”富爸爸轻啜着新煮好的咖啡问。
“我在想我应该成为哪种人，既然我已经长大了。”我回答。
“那么你想成为哪种人？”迈克问。
“我在想，或许我应该成为一个成熟投资者。”我平静地回答。
“明智的选择。”富爸爸说，“你已经有了很好的开始，已具备了良好的教育基础，现在是获取一些经验的时候了。”
“我怎样才能知道到什么时候我具备了这两个条件呢？”我问。
“当你有了充足的现金时。”富爸爸笑了。
我们3个都笑了，各自举起手中的杯子：“为充足的现金。”
富爸爸又说：“为成为成熟投资者。”
“为充足的现金，为成为成熟投资者。”我在心中默默重复。我喜欢萦绕于头脑中的这些词语。
迈克叫来司机，把我送回昏暗脏乱的单身军官营房。回到营房，我思考着今后的路该如何走。我已是个成年人，已完成了父母的期望——接受了大学教育并在战争期间报效了祖国。现在是该决定为自己做点什么的时候了。学习成为一个成熟投资者的想法深深吸引着我，我将继续向富爸爸学习，获取所需的经验。而这次，富爸爸将会给作为成人的我以引导。