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使用移动平均线的策略
我们已经介绍了多种移动平均值的计算方法。每种方法各有千秋，我们的重点不是学会移动平均值的计算方法，而是了解如何使用移动平均线在交易中盈利。移动平均线在技术分析的实践中被广泛使用。作为基本的分析工具，它们的应用范围较广。技术分析师使用移动平均线来确定趋势，确定支撑位和阻力位，发现价格极值点，以及判定特定的交易信号。
确定趋势
技术分析师使用移动平均线有四种方式。首先移动平均线是评估趋势的一种方法，最常见的用途是在特定的投资和交易时段内比较价格信息和移动平均线。例如，许多投资者使用200日移动平均值。如果价格均值或市场均值处于200日周期移动平均线的上方，那么认定趋势上升。相反，如果价格均值或市场均值处于200日移动平均线的下方，则认定趋势下跌。
图14-5包含了移动平均线和第12章中提到的趋势线，可以看出，移动平均线趋势紧紧跟随着价格趋势线。移动平均线可以用来代表趋势线，来确定趋势可能发生转向的时机，这和趋势线一样。在图中右边的价格数据出现了与趋势线和移动平均线接近或重合的现象。
确定支撑位和阻力位
移动平均线的第二种用途是判定支撑位或阻力位。从图14-5中可以看出，移动平均线会重复趋势线的轨迹。因此，移动平均线是一个信手拈来的确认跟踪止损点的方法，进而判定清仓或减仓的时机。此外，价格常会在移动平均线的附近逗留。在图14-5中，沃尔玛公司股票11月末在移动均线处停止上涨，而12月初又在移动平均线处止跌。
图14-5 趋势线与算术移动平均线的比较（沃尔玛公司股票日线图：2014年10月15日～2015年2月26日）
确定价格极值点
移动平均线的第三种用途是显示价格极值点。由于移动平均线显示的是平均值，因此任何靠近价格均值的回返都意味着要靠近移动平均线。若价格之前背离均值或移动平均线的幅度过大，则朝向均值的折返是有利可图的。价格天生就有返回到平均值的趋势。因此，价格偏离移动平均线的程度可以表明价格上涨或下跌早于正常的中心趋势出现的程度，加之价格又有返回到均值的趋势，这种背离就可以让我们进行反趋势的交易操作。但是，逆向操作非常危险，需要设定止损点。而向均值回归也为我们在趋势中更好地安排头寸提供了机会。当价格继续不断地偏离趋势时，通常表明趋势反转正在酝酿。
图14-6 当前价格与移动平均值的比率（沃尔玛公司股票日线图：2014年10月15日～2015年2月26日）
图14-6显示了偏离10日算术移动均线的一个例子，图上的比率是距离10日移动均值的比例。这个股票带有很强烈的上涨趋势（主趋势）。当价格强势上涨时，自然会更加偏离而不是靠近移动均线。在图14-6中，你可以看到上涨超过均衡水平1.0，要比价格在回调期高很多。因此可以画出一条行动信号线，来优化反趋势信号。我们可以任意选择1.0450作为最低比率，即便是在上涨过程中，只要比率低于这个水平就卖出股票。而将0.9750作为买入水平，股价超过它就买入做多。按照这个方法，我们在10月21日以76.02美元买入，12月2日以86.40美元卖出。之后又在12月15日价格突破买入水平时，以83.94美元买入，在1月9日以89.35美元卖出。这样我们就顺势操作赚了不错的收益。最后一个买入信号出现在2月3日，是86.19美元。但是要注意，现在趋势线已经被突破，走势有可能进入盘整或者下行。我们在犹豫此时是否要买入，因为可能会出现趋势变化。还有什么会出现差错呢？有时候，这个走势如此强劲，这个比率根本不会跌到买入水平之下。那么在上次卖出发生时的柱线上方可以设定一个进场止损信号。在图上最后一个信号处，走势可能已经改变，买入可能不成功，但是如果在这个信号柱线低点设定一个卖出止损点，那么价格跌破这个低点就表明趋势变为下行，这个比率又可以反向使用了。在你尝试使用这个系统之前，你应测试各种趋势方向，包括平坦走势，继而得出最优的比率。在这个例子里，我们没有进行这种优化处理，所以在没有测试之前，不要使用这些比率。
给出特定的信号
移动平均线的第四种用途是可以给出特定的信号。当价格曲线与移动平均线相交，短期移动平均线与长期移动平均线相交，或者在某些情况下，当短期移动平均线与两条长期移动平均线相交时，都表示出现了特定的信号。一般来讲，常利用两条移动平均线及其交点作为信号进行交易。但这种方法在盘整市场中常会引发大量资金损失，主要是由错误信号导致的多个小幅交易造成的。下一节我们将介绍平均动向指数（average directional index，ADI）的应用方法，引入这种方法可以帮助我们确定按照移动平均线交点对应的价格交易时，胜算有多大。利MAMA-FAMA系统和其他根据价格波动率变化调整的移动平均线，旨在解决这一回撤的问题。但是根据移动平均线交叉判定信号进行交易，不可能完全杜绝这一问题，虽然利用这种方法长期来看能够盈利。必须提醒投资者的是，要具备足够的耐心和资金实力，在趋势明朗前，需要承受一系列小额度的损失。
在上面提到的四种应用中，移动平均线最常用于确定趋势。趋势可以让技术分析师盈利。如果移动平均线能有助于确定趋势，就是一种非常有用的工具。当然，只有在趋势较强的市场中，移动平均线的信号才能比较准确地显示盈利信号。在任何情况下，盘整市场都代价高昂，尤其当投资者依靠移动平均线的交点来确定信号时，更是如此。一旦确认了趋势，接下来最好的办法就是使用价格形态和趋势方向的突破来确定进场的时机。这种方法对于价格趋势中重大的底部和顶部的发现往往具有滞后性，但是可以带来很多利润，承担的风险也最小。连同诸如唐奇安的“四周规则”（Donchian's four-week rule）等通道突破方法，利用移动平均线确定趋势是专业交易系统中应用最广泛的方法。