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必要的知识
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这本书提供了股票市场绝佳的信息。20世纪60年代末期与70年代初期，仅是阅读这本书，便让我在市场中颇有收获。虽然电脑程式交易对市场已经造成某些变化，但耶尔·赫希提供的内容还是很重要、务实。就如同你必须认识字母才能阅读一样，你必须拥有这本书提供的知识，才能开始交易。
在本章中，我将告诉你如何预测行情的模式并从事当日冲销的交易。如果你曾经利用我的电话咨询热线，你应该了解我预测行情的方法。大致如下：你必须知道应该发生的情况，如果情况并未如此发展，你必须判定自己错误，并立即调整。例如，如果你准备明天外出旅游，天气预报说这将是一个晴朗的好天气。第二天早上，当你在雨声中醒来时，你不应该说“没有下雨”，并走到门外对沾满雨水的草地撒谎。你应该对自己说道，“正在下雨，气象局大概误判卫星气象图，所以我要改变计划而去看场电影。”交易的关键在于预先知道应该发生的情况，如果情况未如预期那样发展，必须立即根据事实调整！
你的预测必须根据下列考虑因素来进行：
1.长期、中期与短期趋势的知识。
2.对当天经济新闻的了解与感觉。
3.季节性的知识（了解每年这个时候的特殊现象），这可以参考《股票交易者年鉴》。
4.掌握技术性的因素，例如，期权的到期、电脑程式交易的动向、图形的排列、机构基金经理人的动作（如每季度结束时的美化账面）、盈余报告、共同基金的资金流入与流出。
5.了解近期内的政治动向。
6.了解美联储的政策以及其干预市场的态度与动作。
7.了解世界局势，并阅读相关报道。例如，《巴伦周刊》与《华尔街日报》（尤其是两者的社论）、《纽约时报》与《华盛顿邮报》（两者的社论不需阅读）、《福布斯》、《财富》、《投资者日报》、《伦敦时报》、《经济学人》、《新闻周刊》、《商业周刊》以及《机构投资者》。
8.健全的心智态度，不要承受外来的压力。
9.良好的生理状况——健康、清醒、机警。
10.专注，留意观察，态度机警，专心思考所有的市场，以及它们相互之间的关系。
在上卷中，我曾经将相关交易准则编为一章“让你发生亏损的方法至少有50种”。其中，某些准则仅适用于场内交易员。因为我培养了许多场内交易员，为了让他们了解这些准则的重要性，我将它们印制在卡片上（深入的解释，请参见上卷）。以下是另一套稍有不同的交易准则，我在交易的时候，一定会把这些准则摆在身边：
交易员准则
1.不可过度交易。
2.不可把亏损带回家。
3.不理想的交易头寸不可加码。
4.不可让获利演变为亏损。
5.在交易前，务必先决定你的止损位置。
6.不可以成为单方向的交易员，务必保持弹性。
7.在适当的情况下，可以追加获利的头寸。最佳的买进与卖空时机是整理或交易区间被突破的时候。
8.如果你在场内，务必仅专注于一个营业厅的行情发展。
9.了解所有场内交易员与经纪人的癖性。
10.除非行情非常活跃，否则不要在交易时段的中间突然插进交易。
11.当你离开场内或报价机时，每个头寸都必须设定止损点。
12.当你建立新头寸而在涨势中买进或在跌势中卖空时，务必谨慎。
13.务必控制自己的情绪，包括：恐惧、贪婪、期待、焦虑、草率、陶醉与谬误的自尊。
14.保持耐心。
15.迅速认赔，并让获利头寸持续发展。
16.如果你没有把握，不要交易。