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不要低估了银行的抗风险能力
2015年11月17日
最近几年投资者担心的银行坏账，终于在今年加速暴露。人们又开始预期坏账率远比财务报表披露的要高。那么我们来看看，假如信贷资产隐含的坏账率达10%，未来银行的抗风险能力怎样，业绩会受到多大冲击呢？我们以浦发银行与兴业银行为样本进行简要分析。
预计浦发银行2015年主营收入1480亿元，营业支出（不含资产减值损失）398亿元，拨备计提418亿元，利润总额为660亿元，净利润509亿元，2015年年末贷款余额22000亿元，拨备余额809亿元。
预计兴业银行2015主营收入1530亿元，营业支出（不含资产减值损失）430亿元，拨备计提400亿元，利润总额为670亿元，净利润523亿元，2015年年末贷款余额18100亿元，拨备余额600亿元。
假设未来3年（2016年-2018年）两家银行的信贷资产年均增长12%，主营收入年均增长13%，营业支出（不含资产减值损失）年均增长13%，净利润零增长，由主营收入增长带来的拨备前利润增长部分全部计提为坏账损失准备。则：
浦发银行2016年、2017年、2018年的贷款余额分别为24640亿元、27597亿元、30908亿元，拨备计提分别为559亿元、718亿元、898亿元，拨备余额分别为1368亿元、2086亿元、2984亿元，拨贷比分别为5.5%、7.5%、9.6%。
兴业银行2016年、2017年、2018年的贷款余额分别为20272元亿、22705亿元、25429亿元，拨备计提分别为539亿元、696亿元、874亿元，拨备余额分别为1139亿元、1835亿元、2709亿元，拨贷比分别为5.6%、8.0%、10.6%。
如果浦发银行、兴业银行未来3年净利润零增长，计提的坏账损失准备，在未来3年足可承受一轮中低烈度的经济危机（10%左右的不良贷款率）。
后记
本文站在2015年年末这个时点，测试浦发银行、兴业银行是否可以承受10%的不良贷款率，以此评估它们抗风险的能力，并非在预测浦发银行、兴业银行2016年-2018年的拨贷比（压力测试未考虑坏账的核销，但银行在经营过程中会核销坏账，报表体现的拨贷比自然会比测算的低很多）。